Når det drejer sig om pensionsplanlægning, har 4% -reglen været en retfærdig metode til at tegne pensionsindtægter fra en investeringsportefølje uden at forringe porteføljens hovedstol for tidligt. Denne regel fastslår, at en pensionist normalt kan hæve ca. 4% af værdien af ​​hans eller hendes portefølje hvert år, forudsat at porteføljen tildeles mindst 40% i aktier. Denne traditionelle strategi er imidlertid for nylig blevet udsat for pensionister, der hævder, at denne tilbagetrækning ikke længere er realistisk i det nuværende økonomiske miljø.

Modvirkning Nyheder
Et panel af pensionskonfigurationseksperter med Morningstar, et firma, der udfører uafhængig forskning på både individuelle værdipapirer og finansmarkederne, har for nylig udgivet et papir, der viser, at det er umuligt for pensionister for at kunne trække 4% af deres porteføljer ud hvert år og forventer, at de varer i 30 år.

Forfatterne tilbagefører denne påstand med data, der viser den stærke forskel mellem nuværende og historiske renter. De viser, at Ibbotson Intermediate-Term Government Bond Index indeholdt et gennemsnitligt årligt totalafkast på ca. 5,5% om året frem til 2011. De nuværende rentesatser er dog tættere på 2%, og forfatterne føler, at dette ikke er sandsynligt at ændre enhver tid i den nærmeste fremtid.

Denne ændring har forårsaget en væsentlig divergens mellem den finansielle virkelighed og de historiske forudsætninger, der er indbygget i de simulerede computerbaserede modeller, som mange finansielle planlæggere bruger. Morningstar-eksperterne hævder, at disse antagelser ikke længere kan give en præcis projicering, fordi vi har været i en periode med udvidet omdirigering fra historiske middelværdier, og matematiske antagelser, der er baseret på det historiske gennemsnit, vil derfor være i det væsentlige ukorrekte, i hvert fald i de indledende år af projektionen.

Hvad er problemet?
De påpeger, at de årlige afkast, der er opnået i en portefølje i de første par år, vil have en meget større indflydelse på investorens samlede afkast end det afkast, der tjener i senere år. Derfor, hvis en pensionsportefølje, der er stærkt investeret i obligationer på dagens marked, fortsat er investeret i de næste 30 år, vil det sandsynligvis tjene mindre end halvdelen af ​​den gennemsnitlige historiske sats for de første par år. Hvis porteføljen kun vokser med i gennemsnit 2% i løbet af denne periode og investor trækker 4%, vil hovedstolpen i porteføljen blive væsentligt reduceret for resten af ​​tilbagetrækningsperioden, hvilket vil øge muligheden for, at porteføljen bliver for tidligt udtømt.Eksperterne anbefaler, at pensionister tilpasser deres tilbagetrækningsgrad til 2,8% om året i overskuelig fremtid for at undgå dette dilemma.

Mulige alternativer
Selvfølgelig vil mange pensionister ikke være i stand til at leve behageligt med en tilbagetrækningshastighed på under 3% om året. Dem, der står over for dette dilemma, har tre grundlæggende alternativer at vælge imellem: De kan enten fortsætte med at arbejde i nogle få år og fortsætte med at tilføre deres pensionsbesparelser; de kan investere deres opsparing mere aggressivt i håb om, at det vil vokse nok til at kompensere for manglen; eller de kan lære at leve på mindre indkomster om året. Selvfølgelig vil det første alternativ i de fleste tilfælde udgøre den laveste risiko, men denne mulighed kan også være den mest ubehagelige i mange tilfælde.

Omfordeling af porteføljen kan være et mere brugbart alternativ, så længe der tages omhu for at begrænse risikoen. Dem, der søger nuværende indkomst, kan se på køretøjer, der kun tilbyder moderat risiko, som f.eks. Foretrukne aktier og investeringsforeninger eller ETF'er, der investerer i obligationer eller andre indtægtsproducerende værdipapirer. I nogle tilfælde kan pensionister muligvis leve med et lavere indkomstbeløb, i hvert fald i nogle år, især hvis deres hjem snart bliver betalt.

Bundlinjen
Nogle kombinationer af disse alternativer kan være det bedste valg for mange; et deltidsjob, nogle dårlige ændringer i porteføljen og få omkostningsbesparende tiltag kan gå langt i retning af at bevare det pågældende æg. For mere information om pensionsplanlægning og hvordan du kan maksimere dine besparelser, skal du kontakte din pensionsplanlægningsrepræsentant eller finansiel rådgiver.