Renter påvirker de beslutninger, du laver med penge. Nogle af disse er indlysende - tænk på, hvor meget flere penge du vil holde på din opsparingskonto, hvis den betalte 15% rente i stedet for 0. 5%. Hvor meget mindre penge ville du sætte i aktier eller din 401 (k) hvis du kunne få 15% på en simpel bankkonto? På bagsiden kan du tage et nyt kreditkort på 3%, men du vil sandsynligvis ikke låne med 30%, medmindre du absolut har brug for det.

Der er også mindre indlysende virkninger. For iværksættere og bankfolk påvirker renten beregningerne om fremtidig rentabilitet. Det er for eksempel nemt at komme ind på kapitalmarkederne og finansiere et nyt projekt, når renten er ved historisk lavkonjunktur, men det samme projekt kan ikke være en pengeproducent på lang sigt, hvis forventede rentebetalinger er dobbelt. Dette påvirker på sin side hvilke produkter og tjenester der tilbydes i økonomien, hvilke job bliver tilgængelige, og hvordan investeringerne struktureres.

Rentesatser og koordinering

Renter tjener flere vigtige funktioner i en markedsøkonomi. Det mest oplagte er samordningen mellem sparere og låntagere; sparere er betalt renter for at afstå deres forbrug indtil en fremtidig dato, mens låntagere skal betale interesse for at forbruge mere i nutiden. Når der er relativt flere besparelser, stiger udbuddet af udlånelige midler, og prisen - renten - skal falde. Når flere mennesker ønsker at låne, end de nuværende besparelser kan tilfredsstille, er prisen på nye penge drevet op og renten skal stige.

Da renten påvirker, hvor meget nye banklånspengene cirkulerer i økonomien, har de direkte indflydelse på indlånsmultiplikatoren og i forlængelse af inflationen. Derfor er det klassiske Fed-middel til høj inflation at hæve renten.

Der er ingen ensartet eller enkelt naturlig interesse; renteomkostningerne afhænger af de fysiske udbuds- og efterspørgselsegenskaber for hvert marked. Der er flere fundamentale renter i økonomien, især når de er påvirket af en centralbank, såsom Federal Reserve. Ændringer i disse rentesatser, såsom føderale midler eller diskonteringsrenten, kan påvirke økonomiens hele form.

Rentesatser og økonomiens geometri

Renterne går langt i at bestemme økonomiens geometri, hvilket betyder den faktiske fordeling af arbejdskraft og ressourcer. Det betyder betydning, hvilke industrier der vokser, og hvilke industrier der falder, og hvor folk udnytter finansiel og fysisk kapital. Renterne styrer meget af den bevægelse.

Folk taler ofte om økonomien med hensyn til store aggregater. Læs over en rapport fra US Bureau of Labor Statistics (BLS) eller National Bureau of Economic Research (NBER) eller tænk på de talende chefer på CNBC, og du vil høre udtryk som "samlede forbrugsudgifter" eller "nettoproduktion produktion."Det er enklere at male brede emner med en makroøkonomisk børste, selv de fleste professionelle økonomer er standard til denne form for analyse.

Problemet med at fokusere på det brede og makroen er, at du sandsynligvis vil savne vigtige forskelle. fortælle hele historien. For eksempel var den samlede BNP-vækst i USA i 2014 3,66%, langt under de 6,3%, der blev opført i 2004. Det betyder ikke nødvendigvis betyde, at økonomien var dobbelt så stærk i 2004.

Rentesatser og boloboblen

Økonomien i 2004 var slet ikke særlig sundt, den blev opdrevet af et ikke-kontrolleret boligmarked . USA har registreret hjemmeomsætnings- og ejendomsværdier i seks på hinanden følgende år, begyndende i 2001, da Federal Reserve sænkede sin målrettede føderale fondskurs fra 5,5 til 1,75%. Uden den dramatiske skråstreg i renten er det meget usandsynligt at boligmarkedet ville have eksploderet på samme måde.

Lo r rentesatser lavet lån til realkreditlån for nemt. Det gjorde også langsigtede, kapitalkrævende projekter, som f.eks. Boligbyggeri, for nem at gennemføre. Homebuilders og homebuyers blev beruset på billige penge, hvilket førte til katastrofale forvridninger i den økonomiske aktivitet, som makrostallene, som f.eks. BNP, ikke kunne afhente indtil den store recession var i fuld gang.

Overvej de økonomiske incitamenter, der skabes af lave renter, såsom at låne mere, starte langsigtede projekter, spare mindre og investere i mere risikable aktiver for at slå inflationen. For mange mennesker var ansat i boligbyggeri eller finansiering i 2004, fordi den økonomiske efterspørgsel efter deres tjenester var baseret på falske signaler. Med andre ord var formen på økonomien alt forkert. Mange af disse mennesker mistede deres job mellem 2007 og 2009, da virkeligheden sank ind, og hele verden følte virkningen af ​​en vildledt rentepolitik.