For ikke så længe siden brugte folk egenkapitalen i deres hjem som en piggy-back, der tog hjem egenkapitallån og kreditkort til bankroll overdådige livsstil og dyre ferier. Tværtimod blev værdien af ​​deres hjem skyrocketing, hvilket betyder, at de skyllede i kontanter, i det mindste på papir. Men da boligboblen dukkede, var folk fast med realkreditgæld, de ikke kunne have råd til. Og så begyndte en æra med kortsalg og foreclosures.

I dag er mange boligejere meget mere forsigtige med at optage kreditlinjer mod deres hjem. Men et hjem egenkapital kredit eller HELOC kan tjene et nyttigt formål, da det giver folk adgang til deres egenkapital til en lav pris. Faktisk kan åbning af et hjem egenkapital kreditkort faktisk gavne et boligejer, så længe han eller hun bruger det korrekt. (Læs mere i, "Er der en HELOC til højre for dig?")

Forbedre hjemmet og øge værdien

En af de mest almindelige årsager til, at folk tager ud af et hjem egenkapital kredit er at betale for hjem forbedringer som et nyt badeværelse, en tilføjelse eller opgraderinger til køkkenet (for at læse om forbedringer i hjemmet, se "4 Typer af renovering af hjemmet: Hvilken værdi øger værdien? " ). HELOCs er attraktive til renovering, fordi låntagere kan få adgang til kontanter uden at betale et ton for det i renter. Ifølge Bankrate. com, renten på en $ 30.000 HELOC er 4. 68%, mens renter på en $ 100, 000 HELOC er 3. 82%. I mellemtiden er den gennemsnitlige rente på et kreditkort i de lave dobbelte cifre. At tappe egenkapitalen i hjemmet for at forbedre det, vil også øge værdien, hvis passende opgraderinger foretages. Dette giver kun mening, hvis du har tilstrækkelig egenkapital. Hvis dine boligforbedringer vil koste dig $ 50.000, og du kun har $ 10.000 i egenkapitalen, er det måske ikke den bedste måde at betale for opgraderingerne, fordi der er omkostninger forbundet med at tage ud af et hjem egenkapital kredit, herunder en appraisal, ansøgningsgebyr og titel søgning.

Bliv afbrudt af kreditkortgæld med høj rentesats

Når det kommer til kreditkortgæld, har amerikanerne et problem. Ifølge NerdWallet skylder amerikanske forbrugere 11 dollars. 85 billioner i gæld, en stigning på 4% fra året før. Af det skyldes kreditkort gæld for $ 918. 5 mia. Hvis du ejer et hjem, har du akkumuleret egenkapital og drukner i høj rente kreditkort gæld, end lån til dit hus for at betale dit kreditkort kan give en masse mening (læs mere i "Forstå kreditkort interesse." ) Hvis du får HELOC for mindre end du betaler for renter på dit kreditkort, og du kan dække omkostningerne ved at tage en HELOC ud med besparelserne fra den lavere rente, så er det en gevinstvind.Denne strategi giver mening for folk, der har en masse kreditkort gæld. Hvis du kun skylder et par tusinde på dit kreditkort, kan det være bedre at øge dine månedlige betalinger og få det betalt i stedet for at låne op mod egenkapitalen i dit hjem. (Læs mere i "Brug af boliglån til gældskonsolidering.")

Bankroll Fremtidig indtjeningspotentiale

De fleste har et mål eller en drøm om at forbedre sig selv. For nogle kan det betyde at gå tilbage til skolen for at opnå en grad, mens for andre det kunne være at lancere en lille virksomhed. Begge kræver penge. Hvis du har egenkapital opbygget i dit hjem, er en HELOC en måde at få adgang til midler. Ligesom at bruge din egenkapital til renovering eller til at betale ned gæld, låner du mod dit hjem for at forbedre dig selv og dermed kan dit indtjeningspotentiale være en klog beslutning, så længe du er sikker på, at det er den billigste måde at låne penge på. Hvis du kan få en bedre rente på en anden form for lån, for eksempel et mindre lån eller et studielån, skal du tage den mulighed i stedet. En anden grund til at trykke på et hjem egenkapital linje af kredit kunne være at få flere penge til at investere i markederne. Hvis du har det godt på aktiemarkedet, kan du hurtigt genoprette dine omkostninger. Der er risici forbundet med denne strategi. Gør den forkerte investeringsbeslutning eller har en svigtende virksomhed på dine hænder, du kan muligvis ikke betale HELOC tilbage, når nedtællingsperioden er overstået. (Læs mere i, hvordan HELOCs kan skade dig.))

The Bottom Line

Home equity kreditlinjer har fået en bum rap siden boligmeltdown. Mange mennesker, der tog ud HELOCs under ejendomsboomen, kunne ikke klare den øgede betaling, da nedtællingsperioden sluttede, og de skulle begynde at betale både renter og realkredit. Men HELOC'er kan være en smart måde at finansiere forbedringer af hjemmet, betale for kreditkortgæld og endda starte en virksomhed. Nøglen er at sikre, at du låner til den lavest mulige pris og kun bruger midlerne til det tilsigtede formål.