For det meste gør Securities and Exchange Commission (SEC) og National Association of Securities Dealers (NASD) et ret godt stykke arbejde, der regulerer og polerer mæglerne. Alligevel er den bedste måde at undgå uærlige mæglere på at lave dine lektier. Og selv om den mest grundige baggrundskontrol af firmaet, mægleren eller planlæggeren ikke altid forhindrer investorer i at falde bytte til svig.

Her ser vi på den mest samvittighedsfuld praksis, som mæglere har brugt til at øge deres provisioner og skubbe investeringer i ringe kvalitet til intetanende investorer.

Churning

Churning er handlen om overdreven handel med en kundes konto. Nogle mæglere med skønsmæssig myndighed over en konto bruger denne uetiske praksis til at øge deres provisioner. Churning er gjort for at gavne mægleren snarere end investor, da det eneste formål med handel er at øge provisioner, ikke kundens rigdom. Faktisk kan en eneste handel betragtes som churning, hvis den ikke har noget legitimt formål.

Et advarselssignal om churning kan være en usædvanlig stigning i transaktioner uden nogen gevinst i porteføljens værdi.

Hvis du er virkelig bekymret for, at din konto kan blive kæmmet, vil du måske overveje en wrap-konto. Dette er en konto, hvor en mægler forvalter en portefølje i stedet for et fast gebyr. Fordelen ved en wrap er, at den beskytter dig mod overtrading. Fordi mægleren får et fladt årligt gebyr, handler han kun, når det er fordelagtigt for din portefølje. (For yderligere læsning se Wrap It Up: Ordforrådet og fordelene ved administrerede penge .)

Selvom du har tilladt din mægler at handle for dig, er det altid forsigtigt at holde dig opdateret med, hvad der sker i porteføljen. Det er trods alt dine penge!

Salg af udbytte

Når mæglere forsøger at overbevise en kunde om at købe en bestemt investering som aktier eller fonde vil være rentable på grund af et kommende udbytte, betegnes dette som udbytte. I virkeligheden forsøger mægleren at generere provisioner ved at sælge en kunde på en hurtig og let gevinst.

Sig for eksempel at et selskab, der handler med $ 50 per aktie, skal tilbyde et udbytte på $ 1. En mægler ville sælge udbytte, hvis han eller hun fortalte en klient at skynde sig og købe aktierne for at opnå 5% afkast. I virkeligheden vil klienten slet ikke få det tilbage.

Aktiekursen vil i stedet falde med $ 1 (udbyttet), når det handler ex-dividend. Investeringen får i det væsentlige lidt på kort sigt, og flytningen kan gøre tingene værre, hvis udbyttet skaber en skattepligt for investor. (For mere indsigt i hvordan udbyttet påvirker aktier, se Udbyttefejl, du muligvis ikke ved. .)

Denne praksis gøres også i fonde: en rådgiver vil fortælle en kunde at købe en fond, fordi udbytte er udbetales af virksomheder i fonden.Ligesom børskursen ovenfor er fondens nettoværdi diskonteret med udbytteværdien, hvilket kun giver en gevinst for mægleren - i form af provisioner. Faktisk er investor bedre afventer indtil efter udbyttet tilbudet: bestanden vil være til en lavere pris, og investor kan undgå relativt højere skatter på indkomsten fra udbyttet.

Tilbagekaldelse Anbefaling til Investering ved Breakpoint

Mange mæglere og investeringsforeninger har en salgsafgift på visse investeringer. Det er ikke sådan, at disse salgsafgifter er ulovlige, men nogle gange giver salgsafgifterne, at investorer betaler mere, end de burde. Lad os f.eks. Sige, at en fond for investeringsforeninger opkræver 5% for investeringer under $ 25.000, men kun 4% for investeringer på $ 25.000 eller mere. Et breakpoint-salg ville ske, hvis du investerer på $ 25.000, fordi dit beløb ligger i en lavere salgsafgift.

For at bevare deres salg kan rådgivende rådgivere dog anbefale, at du investerer $ 24, 750 i fonden, selv om du vil spare $ 250 eller 1% i salgsafgift ved at investere $ 25.000. Rådgivere kan også holde dig i at høste fordelene ved breakpoints ved at opdele dine penge mellem forskellige investeringsselskaber, selv om hver virksomhed tilbyder lignende tjenester. Dette fører til flere provisioner for rådgiveren og mindre omkostningsbesparelser for dig, da du ikke er i stand til at udnytte de lavere provisioner, når du når de højere breakpoints. (For information om brugen af ​​breakpoints til din fordel, se Gratulerer med gebyrer med gensidig fond .)

Uegnede transaktioner

For at opsummere arten af ​​alle disse metoder, vil vi gerne at understrege betydningen af ​​"uegnede transaktioner", en generel betegnelse for investeringer foretaget på en måde, der ikke er i overensstemmelse med kundens omstændigheder og / eller investeringsmål. Du bør vide, at din mægler er forpligtet til at kende dine økonomiske behov (og begrænsninger) og gøre investeringsanbefalinger i overensstemmelse hermed.

Et eksempel på en uhensigtsmæssig transaktion er fritagelse for dobbeltbeskatning. Sådan fungerer det: En investeringsrådgiver lægger penge, hvis gevinster allerede er beskyttet mod indkomstskat, såsom penge i en IRA, til skattefrie obligationer eller andre værdipapirer. Dette er normalt uhensigtsmæssigt fordi investor ikke har brug for en skattefri investering, og sådanne investeringer giver normalt ikke så meget som andre investeringer. Transaktionen er uegnet, fordi den ikke passer til kundens behov.

Andre transaktioner, der kan karakteriseres som uegnede, omfatter:

• Højrisikoinvesteringer, hvis du har en lav risiko tolerance.
• Placerer en høj koncentration af dine penge i et lager eller en sikkerhed.
• Illikvide investeringer for dem, der kræver let adgang til midler.

Bundlinjen

Det er vigtigt for alle investorer, uanset deres økonomiske baggrund, at opretholde fokus på deres regnskaber. Dette betyder ikke, at du skal gennemgå din konto hver dag, men du bør regelmæssigt tjekke ind for at holde dig ud af hvad der sker.Hvis dette sker sammen med en grundig undersøgelse af en mæglers investeringsforslag, bør du undgå de fleste typer mæglerbedrageri.