Efter to bjørnemarkeder i de første 10 år af det 21. århundrede synes investorerne nu at forstå, at aktiemarkedsforløbene kan være dybe. Obligationer tilbyder relativ sikkerhed, men lave udbytter kan muligvis ikke give tilstrækkelig indkomst til mange investorer, der er bekymrede for volatiliteten på aktiemarkedet. alt vejr investerer ser ud over den typiske aktie / obligations / kontante portefølje i et forsøg på at drage fordel af markedsgevinster, samtidig med at der sikres en vis beskyttelse af kapitalen på downside.

- 9 ->

SEE: 4 ETF Strategier for A Down Market og Exchange-Traded Funds

Historie Når aktiemarkederne dyppede i 1990'erne, kaldte analytikere det en korrektion og individuelle investorer betragtede det som en købsmulighed. Fra 1982 til 1999 havde buy-and-hold været kongen af ​​investeringsstrategier, da S & P 500 leverede et årligt afkast på over 18%. Aktieinvestorer blev mindet om risikoenes betydning i de næste 10 år, da disse to bjørnemarkeder førte til en årlig afkast på -0. 99% om året ved udgangen af ​​2009. At indse, at finansielle storme kan forstyrre pensionsordninger, betragtede nogle investorer sikkerheden for obligationer for at give en stabil indkomst, desværre tredobbelt. En erhvervsobligationsrente faldt over samme tid og gav kun 5. 31 % i gennemsnit ved udgangen af ​​2009. Sikre statsobligationer svævede tæt på 3%.

I dette miljø blev nogle investorer bekendt med ideen om alle vejrinvesteringsstrategier, der er udviklet til at optage stabile gevinster og begrænse volatiliteten. Upredicibiliteten af ​​afkast er en definition af volatilitet. Da aktier steg mere end 50% efter toppen i 2000, blev mange 401k investorer tvunget til at genoverveje deres pensionsplaner. Genoprettelsen, der startede i 2002, havde nogle investorer tilbage til, hvor de startede om fem år, men faldet i 2008 og 2009 fremlagde endnu et tilbageslag, og mange porteføljer sluttede tiåret på omtrent det samme niveau som de sagde.

Volatilitet kan reduceres ved diversificering. En af de enkleste vejrteknikker er at skabe en afbalanceret portefølje med 60% investeret i en bred børsindeksfond og 40% investeret i obligationer. I løbet af det tabte årti, der sluttede i 2009, viste en undersøgelse, at denne tilgang ville have givet et årligt gennemsnitligt afkast på 2,6% om året.

Aktuel analyse Dette viser, at tilføjelse af aktivklasser kan medvirke til at reducere risikoen. Desværre har mange investorer undladt at overveje muligheder udover aktier og obligationer. Selv de mest eventyrlystne kan indeholde en fast tildeling til guld og betragte sig veldiversificerede. Udvekslede handler (ETF'er) tilbyder individuelle investorer adgang til markeder over hele verden, og nogle af disse midler giver adgang til aktivklasser, der engang krævede store investeringer. Måske er det mest vigtigt, at global diversificering af aktivklasser kunne have bidraget til at levere overskud i det første årti af det 21. århundrede.

SE: Hvorfor ETF'er er A-OK

Der er i vid udstrækning mindst 12 forskellige aktivklasser - U. S. Large Cap, Mid Cap og Small Cap-aktier; udenlandske aktier i udviklede og nye markeder corporate, government, udenlandske og inflation beskyttede obligationer; ejendom; pengemarked og råvarer. ETF'er kan bruges til at få adgang til hver af disse klasser.

Spørg eksperterne Dr. Craig Israelsen, professor ved Brigham Young University, har vist, at køb af de 12 forskellige klasser kan hjælpe investorer med at opnå et gennemsnitligt afkast, der næsten matcher aktiemarkedet, mens de har det samme volatilitetsniveau som en all-obligationsportefølje.

Han opretholder en del af porteføljen i kontanter, og konstaterer, at en modelportefølje ville være fordoblet i værdi ved hjælp af ETF'er. Dette resultat var baseret på månedlig genbalancering, idet hver position blev genoprettet til deres oprindelige tildelingsprocenter i slutningen af ​​hver periode. Han viser også, at mindre hyppig rebalancering, som endda sjældent som årligt kan gøres, kan slå en simpel buy-and-hold-investering i aktier.

Nobelprisvindende økonom Burton Malkiel studerede en diversificeret fælles strategi og fandt ud af, at en investor næsten kunne fordoble sine penge fra 2000 til udgangen af ​​2009 ved hjælp af indeksfonde. Han kiggede på bredt baserede, low cost index-fonde, der fokuserede på amerikanske obligationer, amerikanske aktier, udviklede udenlandske markeder, aktier i emerging markets og ejendomsværdipapirer. ETF'er kan tilbyde lavere omkostninger for at få adgang til hvert af disse områder. Det er en betydelig fordel for det langsigtede hele vejr investor. Et ETF-udgiftsforhold kan være halvt så meget som en investeringsfonds omkostningsforhold, og forskellen i omkostningsforhold øger det årlige afkast.

Mebane Fabers arbejde viser, at moderat aktiv forvaltning kan hjælpe investorer med at undgå de værste bjørnmarkeder. Faber kiggede på fem aktivklasser - amerikanske aktier, udenlandske aktier, fast ejendom, råvarer og de 10-årige statsobligationer i USA. Han brugte en simpel købsregel, som kun holdt aktivet, da det lå over det 10 måneders glidende gennemsnit.

Det glidende gennemsnit er designet til at se ud over de kortsigtede tendenser inden for prisdata og hjælpe investorer med at se den langsigtede tendens. Fabers undersøgelse forudsætter, at du kun ejer aktivklassen, når den er på et købssignal. Når priserne falder under 10-måneders gennemsnittet, flyttes du til kontanter for den del af porteføljen. Resultaterne er imponerende, et gennemsnitligt årligt afkast på 11,7% fra 1973 gennem det ødelæggende bjørnemarked i 2008.

For at gennemføre en af ​​disse strategier kan en bred vifte af ETF'er anvendes. Nogle eksempler omfatter:

• U. S. storkapitalbeholdninger: SPDR S & P 500 (NYSE: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 77 + 0. 12% Lavet med Highstock 4. 2. 6 )
• U. S. mid cap cap stocks: Vanguard Mid Cap ETF (NYSE: VO VOVanguard MidCap149. 39 + 0. 32% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) < U. S. Small Cap-aktier:
• Vanguard Small Cap ETF (NYSE: VB VBVng Small-Cap143. 98 + 0,34% Lavet med Highstock 4.2. 6 ) Udenlandske aktier i udviklede markeder:
• Vanguard Europa Pacific ETF (NYSE: VEA VEAVn FTSE DvlpMrk44. 39 + 0. 12% Lavet med Highstock 4 2. 6 ) Udenlandske aktier på nye markeder:
• Vanguard Emerging Markets Stock ETF (NYSE: VWO VWOVng FTSE EmgMrk44. 95 + 0,74% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) Virksomhedsobligationer:
• Vanguard Total Obligationsmarked ETF (NYSE: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 86 + 0. 07% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ) Statsobligationer:
• Vanguard mellemliggende statsobligationsindeksfond (NYSE: VGIT VGITVgrd Int-Tr Gvm64. 50 + 0. 05% < Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) Udenlandske obligationer: SPDR Barclays Capital Intl Treasury Bond
• (NYSE: BWX BWXSPDR Blmbrg Brc27. 85 + 0. 18% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) High yield-obligationer: iShares iBoxx High Yield Corporate Bond (NYSE: HYG
• HYGiSh iBoxx HYCB87. 93-0. 06% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) Real est spiste: Vanguard REIT Index ETF (NYSE: VNQ
• VNQVanguard REIT83. 74 + 0. 78% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) Råvarer: PowerShares DB Commodity Index Tracking (NYSE: DBC
• DBCPwrShs DB Cmdty Idx16. 48 + 1. 60 % Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) Bundlinjen Der findes mange andre ETF'er, der kan bruges. Rebalansiering kan ske så lidt som en gang om året, som det fremgår af Israelsen, eller en gang om måneden, som vist af Faber. Under alle omstændigheder kan alt vejr investeres i en relativt lav vedligeholdelsesportefølje. SE:

Genopbyg din portefølje for at blive på sporet