Et hus er nok den største investering du nogensinde vil gøre, og hvis du er som de fleste, skal du bruge et realkreditlån til at finansiere det. Boliglån er lån, der er sikret ved specificeret ejendom - nemlig det hus, hvor lånet bruges til at købe. Afhængigt af faktorer som din kredit score, ansættelseshistorie og låneværdien (LTV) kan du blive tilbudt et primært pant, subprime-pant eller noget i mellem: et Alt-A-pant. Her ser vi et hurtigt kig på Alt-A-pantet, og hvorfor Wall Street vil bringe dem tilbage.

Alt-A Basics

De fleste realkreditlån er enten prime eller subprime. Prime mortgages tilbydes låntagere, der har højere kredit score (og dermed lavere risiko), og kommer med lavere renter. Subprime realkreditlån går til låntagere med lavere kredit score og - for at kompensere for den ekstra risiko - långivere opkræve højere renter på dem. Alt-A realkreditlån er lån, der falder et sted mellem prime og subprime kategori med hensyn til risiko og renter. (Se mere Hvordan rentesatser arbejder på et realkreditlån .)

Egenskaber

Et af de grundlæggende egenskaber ved Alt-As er, at de typisk er lavdokumenterende eller ikke-dokumentationslån, hvilket betyder, at låntageren ikke behøver at dokumentere (eller bevise) fuldt ud hans eller hendes indkomst, aktiver og omkostninger. I stedet for dokumentation og verifikation behandles disse lån baseret på låntagerens angivne indtægter, aktiver og omkostninger. Det ville være nemt at lave noget på applikationen. (Se mere end Top 6 Mortgage Mistakes .)

Et andet kendetegn ved Alt-As er, at de ofte har en relativt lav forskudsbetaling og et tilsvarende højere LTV-forhold. Med et primært realkreditlån er LTV typisk 80% eller mindre. Med et Alt-A kan LTV være 100%; i dette tilfælde behøver låntageren ikke lægge nogen penge ned.

Forholdet mellem gæld og indtjening (Alt-As) har også en tendens til at være lidt mere fleksibel end på andre realkreditlån. Disse indrømmelser giver i det væsentlige låntagere mulighed for at købe mere hus, end de med rimelighed kunne have råd til. Som sådan er Alt-A-låntagere i større risiko for misligholdelse end primære låntagere - dermed den højere pris.

Hvis du bliver tilbudt et pant, der synes at være større end du troede du kunne få - og bliver bedt om mindre baggrundsinformation og ladet mere interesse end du havde forventet - skal du sørge for at du ikke ved et uheld får et Alt-A-pant . Forsker muligheder med mere end en långiver kan hjælpe dig med at bestemme, hvor meget du er klog til at låne, og hvad du bør forvente at betale for det. Hvis du overvejer et af disse lån, skal du være sikker på at du kender afvejningerne, før du accepterer det.

Der og tilbage igen

Alt-As var utroligt populært i årene der førte op til subprime-pantekrisen, der begyndte i 2007.De blev kendt som "løgner lån", fordi låntagere og långivere både kunne overdrive indkomst og / eller aktiver for at kvalificere låntager til et større realkreditlån. Da folk blev overudvidede, faldt mange af disse realkreditlån til misligholdelse. Selvom det ikke var den eneste fejltagelse, der førte op til finanskrisen, bidrog de helt sikkert til det. Følgelig faldt de under intens kontrol. (For mere, se Hvem skal skylden for subprime-krisen? )

Efter støvet afviklet blev strammere udlånsstandarder vedtaget, og Alt-As blev en fortid. Men investeringsselskaber, der søger en måde at tjene et godt udbytte i en verden med lave renter, er lobbyvirksomheder långivere for at gøre flere Alt-A-lån. Dette har været stille i værkerne i et stykke tid, men fik opmærksomhed i en artikel, der fremkom i Wall Street Journal den 1. februar 2016. "Store pengeforvaltere, herunder Neuberger Berman, Pacific Investment Management Co. og en tilknyttet Blackstone Group LP, er lobbyvirksomheder långivere til at gøre flere af disse "løgner" lån - eller endda købe lån-oprindelse virksomheder til at kontrollere mere af forsyningen selv, "Journal rapporteret.

Alt-As kan være en god mulighed (faktisk nogle gange den eneste mulighed) for låntagere, der ikke er i stand til at dokumentere aktiver og / eller en ensartet indkomst. Små virksomhedsejere kan for eksempel have problemer med at dokumentere finansieringskilden til en forskudsbetaling eller kan blive skadet af deres nettoresultat - som kan sænkes med fradrag i virksomheden. "Selvstændige låntagere forsøger at afskrive så mange udgifter som muligt, men den taktik kan skade dem, når de sikrer et lån", siger Patrick Ruffner, vicepræsident for realkreditlån på Chicago-baseret realkreditfirma Guaranteed Rate, fortalte US News & World Rapport.

For låntagere i denne situation, som ellers kan have problemer med at sikre finansiering, kan Alt-As tilbyde et alternativ.

Bottom Line

Spredning af misbrug med Alt-A-realkreditlån var en medvirkende faktor til subprime-pantekrisen. At bringe dem tilbage nu til gavn for investeringsselskaber virker som en dårlig idé. Einstein sagde famously, at sindssyge "gør det samme igen og igen og forventer forskellige resultater. "Venter Wall Street virkelig, at ting bliver anderledes denne gang?