Nogle investorer elsker intet mere end at finde fremadrettede aktier, der kan gøre dem til en formue natten over. Andre er mere interesserede i stabil vækst og evnen til at sove godt om natten. For dem, der falder ind i den mere forsigtige gruppe, besidder blue chip-aktier særlig appel. De vil sandsynligvis ikke svæve i værdi, men de har en solid track record og har tendens til at bære mindre risiko end andre aktier.

Så hvad er blå chips, præcis? Præcise definitioner varierer, men udtrykket gælder generelt for store, etablerede virksomheder med et stærkt ledelsesteam og konsekvent indtjeningsvækst. Tænk McDonald's (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Coca Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 1. 09% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og teknologi giganten IBM (NYSE: IBM IBMInternational Business Machines Corp150. 84-0. 49% Lavet med Highstock 4. 2 . 6 ), for blot at nævne nogle få.

Mange af disse virksomheder har betalt udbytte i årtier, hvilket er en tiltrækkende funktion for investorer, der søger et mere øjeblikkeligt afkast af deres investering. Og mens disse udbetalinger ikke altid er store, har de tendens til at være mere forudsigelige end stigninger i aktiekursen.

Her er nogle tips til evaluering af et blue chip-lager og at finde ud af, om det er et godt supplement til din portefølje.

Grundlaget

Blå chips pr. Definition har et stærkt ry, men det betyder ikke, at de er alle skabt ens. Ofte er den første ting, som erfarne investorer vil gøre, at se på virksomhedens fundamentale for at finde ud af om det er solidt. Er virksomhedernes overskud vokset konsekvent? Er det værdsat retfærdigt? Er branchen stærkt afhængig af gælden for at drivse sin drift? Dette er nogle af de grundlæggende spørgsmål, du vil finde ud af, før du køber.

Et typisk udgangspunkt er organisationens indtjening pr. Aktie eller EPS. Selv om nutidens ydeevne ikke altid er en stor værdi for værdi - overveje en lovende ungteknologisk virksomhed, for eksempel - bør blue chip-virksomheder normalt optage et sundt overskud. Af særlig vigtighed er, om virksomheden finder en måde at øge overskuddet over tid og dermed øge aktionærværdien. Nogle finansielle nyhedskilder rapporterer EPS-vækstrate i løbet af et bestemt antal år, hvilket hjælper med at afdække firmaets overordnede bane. Sådanne data er mest nyttige sammenlignet med andre Fortune 500-virksomheder, især dem i samme sektor. Dette giver mulighed for en ægte appels-til-æbler sammenligning.

Investorer kan bruge disse indtjeningsoplysninger til at hjælpe med at afgøre, om den nuværende prismodel repræsenterer en god handel. Den mest almindelige måde at gøre det på er at finde pris-til-indtjeningsforholdet, som er let tilgængeligt online.Et lavere P / E-forhold er bedre, da det indikerer en attraktiv aktiekurs i forhold til virksomhedernes indtjening.

Mens P / E-forholdet kan være nyttigt, er der farer for at over-understrege det også. Her er årsagen: Resultatindikatoren, der er angivet i bunden af ​​resultatopgørelsen, afspejler kontanttransaktioner (fx arbejdskraft og råvareomkostninger) samt regnskabsmæssige manøvrer som afskrivningsomkostninger. Det er også faktorer i engangsudgifter, såsom salg af et stort aktiv. Disse kan skjule det bredere billede af virksomheden.

Selskabets faktiske pengestrøm tal er sværere at manipulere, hvilket gør dem til et vigtigt redskab for den diskriminerende investor. Virksomheder med mere "frit cash flow" - hvad der er tilbage efter at have betalt drifts- og kapitaludgifter - har større fleksibilitet til at markedsføre deres produkter og investere i nøgleprojekter. Heldigvis behøver du ikke at skure pengestrømsopgørelsen for at finde det, du har brug for. Mange hjemmesider offentliggør den pris-til-frie cash flow ratio, som kan bruges sammen med P / E ratio for at få et håndtag på prissætning. Jo højere pris-til-fri kontantstrømsprocent, jo dyrere betragtes selskabet.

For meget gæld?

Når det kommer til blue-chip-bestande, er den største træk måske den følelse af sikkerhed, de tilbyder investorer. Naturligvis er det sidste, som nogen vil gøre, at sætte deres penge ind i et etableret big-name firma, for kun at lære at virksomheden drukner i gæld. For at minimere din risiko er det altid en god idé at se på virksomhedens samlede kapitalstruktur. Hvis du gør det, vil du hjælpe dig med at afgøre, om virksomheden er ved at udnytte sin vækst gennem indtjening eller vokse hovedsagelig ved at låne.

Der er flere nyttige formler til at bestemme, hvor meget virksomheden har lånt i forhold til størrelsen. Et af de bedste er den langsigtede gæld til egenkapitalandel. Lavere tal repræsenterer mindre afhængighed af låntagning, hvilket indikerer en mindre barriere for indtjeningsvæksten fremadrettet. Igen kan tallene variere fra en industri til den næste, så sammenligning af lignende virksomheder giver de mest præcise resultater.

Lige så vigtigt som beløb for låntagning er selskabets evne til faktisk at betale sin gæld. Når alt kommer til alt, hvordan gælden er struktureret har en stor indflydelse på virksomhedens økonomi. Skuldtjenestedækningsgraden er et praktisk redskab til at finde ud af, hvordan virksomheden håndterer sine betalinger. Du skal blot tage netto driftsindtægter og opdele efter den samlede gældsservice (rente plus primære betalinger for perioden). Alt under "1" indikerer et negativt pengestrømme, som normalt er et advarselsskilt om potentielle problemer i forvejen. Opsætning af P & G Lad os se på et kendt forbrugerproduktfirma Procter & Gamble (NYSE: PG

PGProcter & Gamble Co86. 05-0. 61%

Lavet med Highstock 4. 2 .6 ), hvis talrige mærker omfatter tidevand, oral-b og bounty. Per 22. oktober 2013 tilbyder firmaet et mere attraktivt P / E-forhold end to af sine vigtigste konkurrenter, Colgate-Palmolive (NYSE: CL CLColgate-Palmolive Co70.25 + 0. 14% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Kimberly-Clark (NYSE: KMB KMBKimberly-Clark Corp109. 87-0. 83% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). På lidt over 20 er det svært at kalde P & G en "stjæle. "Stadig er figuren i tråd med mange andre blå chips. P & Gs lidt højere pris-til-frie cash flow nummer er noget bekymrende, selvom det helt sikkert ligger inden for samme ballpark som de to andre virksomheder. Det er også værd at bemærke, at selskabet forventes at tilbyde et stærkere udbytteudbytte end Colgate-Palmolive, hvilket betyder, at flere af P & G's kontanter overdrages til investorer, hvilket faktisk opblæser forholdet mellem pris og gratis kontanter. En anden faktor i Procter & Gambles fordel er dens lave niveau af langfristet gæld. Selv om for lidt låntagning i nogle tilfælde rent faktisk kan forhindre et firma, vil vedligeholdelsen af ​​en beskeden gældsbelastning hjælpe selskabet med at beholde flere af driftsindtægterne fremadrettet.

På baggrund af disse oplysninger støttede konsensus blandt værdipapiranalytikere lidt mod 'buy'-siden af ​​spektret.

Tabel 1

Et kig på Procter & Gamble og to af sine konkurrenter i kategorien Consumer Staples, Colgate-Palmolive og Kimberly-Clark, pr. 22. oktober 2013.

Procter & Gamble

Colgate -Palmolive

Kimberly-Clark	EPS 5-årig vækstrate	2. 54
10. 02	1. 58	P / E-forhold	20. 44
26. 02	21. 04	Pris-til-fri cash flow ratio	49. 76
41. 26	44. 07	Udbytteudbytte	3. 05
2. 18	3. 28	Langfristet gæld til egenkapitalandel	28. 08
328. 67	135. 74	Immaterielle aktiver	Selvfølgelig afslører regnskaber kun en del af en virksomheds historie. De kan ikke fortælle dig, om virksomheden har en bæredygtig konkurrencefordel i et bestemt område, eller hvis det er ved at afsløre en nyskabende nyskabende teknologi (overvej hvordan indførelsen af ​​iPhone ændrede Apples (Nasdaq: AAPL

AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01%

Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) værdi i blink i et øje). Investorer, der ønsker at finde et godt lager, bør bruge lige så meget tid på at læse firmaets nyheder, da de ser på reguleringsdokumenter. Hvad gør virksomheden for at få markedsandel? Hvor følsom er det at ændre kundens behov? Hvordan placeres den i fremtidige konjunkturer? Et af P & G's egenskaber og forbrugerklammer-segmentet som helhed er ry for at være en "defensiv" industri. Det betyder, at det har tendens til at være relativt sikkert under økonomiske nedturer på grund af den konsekvente efterspørgsel efter husholdningsvarer. Men det har også mindre vækstpotentiale, når økonomien stiger.

Selskabets ledelse spiller en stor rolle i udformningen af ​​organisationens fremtid. At vide, hvem de vigtigste aktører er og hvad deres vision er, kan være værdifuldt. Markedet havde en øjeblikkelig reaktion, for eksempel da P & G sagde, at det var at bringe sin engangs CEO, AG Lafley, tilbage 24. maj 2013. Den administrerende direktør, der førte virksomheden til emerging markets i Asien og Latinamerika og investerede i nye high-margin produkter under hans oprindelige varighed, bærer et ry for innovation, som investorerne klart ønskede.Ved afslutningen af ​​handel på dagen for offentliggørelsen var aktierne steget med 4%.

The Bottom Line

Blue chip-virksomheder får mere opmærksomhed end andre virksomheder, så det er svært at finde en, der er yderst undervurderet. Men at lave lidt lektier hjælper dig med at identificere billige priser, der giver en stabil vækst og ro i sindet over en lang periode.