Arbitrage muligheder eksisterer, når priserne på lignende aktiver er fastsat på forskellige niveauer. Denne mulighed giver en investor mulighed for at opnå en fortjeneste med nul risiko og begrænsede midler ved blot at sælge aktivet på det overprisede marked og samtidig købe det på det billigere marked.

Denne køb og salg af aktivet vil skubbe det billigere aktivs prisopgang og den højere aktivpris ned. Denne proces vil fortsætte, indtil aktivprisen er lige på begge markeder.

At opnå denne ligevægt gennem køb og salg kaldes loven af ​​en pris . Denne lov kan se ud som om den er blevet brudt til tider, men det er normalt ikke tilfældet, når du har en faktor i finansierings- eller leveringsomkostninger forbundet med de forskellige markeder.

• For eksempel handler udveksling A IBN på 25 dollar og på børs B IBN handler på $ 30 dollars. Hvis du køber IBN på udveksling A og samtidig sælger det på udveksling B, kan du netto en fortjeneste på $ 5 uden risiko eller noget udlæg af kontanter.
• Som folk fortsætter med at købe på udveksling A, vil prisen på IBN stige, og al salget af IBN på udveksling B vil tvinge prisen ned, indtil der er opnået ligevægt. Sådan fungerer arbitrage for at gøre markedet effektivt.

Yderligere oplysninger om arbitrage og dets teorier:

• Teoretisk eliminerer det store antal markedsdeltagere kombineret med real-time prisfastsættelsesmekanismer muligheden for at generere risikofrie overskud.
• Dette fører til et vigtigt spørgsmål: Hvis der ikke er nogen arbitrage muligheder (f.eks. Muligheder for at tjene et risikofri overskud), hvorfor overlever branchen? En af grundene er, at enkelte investorer kan have forskellige synspunkter om hvordan, hvorfor og i hvilken grad markedspriserne er væk. Desuden er investorerne tilbageholdende med at tro på, at der ikke er arbitrage muligheder, og derfor bruger de en god del tid på at se prisbevægelser, der udskyder uoverensstemmelser og handel med dem, de opfatter at eksistere. Selve processen sikrer, at eventuelle mulige arbitrage muligheder hurtigt opdages og elimineres. Hvis investorerne troede, at der ikke var arbitrage muligheder og ikke længere var opmærksomme på at identificere og udnytte prisforskelle, kunne manglen på løbende tilsyn i sig selv føre til arbitrage muligheder. Med andre ord er der brug for utilfredshed med hensyn til manglende arbitrage muligheder for at opretholde sin legitimitet som et princip.
• Relativt effektive markeder har heller ingen arbitrage muligheder, eller markedsdeltagerne fjerner dem hurtigt. Muligheden kan forekomme, men kun gennem en tilfældighed, og det vil blive betragtet som et unormalt afkast