Hvis en ting fremgår af de mange virksomhedskandaler, der er set i løbet af de sidste årtier, fra Enron til WorldCom, er en skarp mangel i regnskabspraksis niveauet og brugen af ​​oplysnin- ger. Sikre års- og kvartalsrapporter er lange, men evnen til at "begrave" visse virksomhedsaktioner har gjort investorer dybt mistillidshåndtering og frygter det ukendte. Faktisk i en investorundersøgelse foretaget af CFA Institute i 2013 krævede 95% af respondenterne en mere effektiv og integreret oplysningsramme fra Financial Accounting and Standards Board (FASB). Og som ønske om virksomheder om at forbedre oplysningen, er aktivforvaltere opfordret til at gøre det samme. (Se relateret: Standards and Ethics for Financial Professionals)

Kunderne stoler på kapitalforvaltere for at levere finansielle tjenesteydelser af høj kvalitet. Som det ses af skandaler, der ligner de forskellige virksomheders regnskabsoverskridelser, idet de husker Bernie Madoff-ordningen blandt andre, er klienter forsigtige med at give deres tillid og svære indtjeninger i hænderne på ledere. CFA-instituttet, en handelsorganisation, der er højt anset for i den finansielle servicesektor, har fremsat anbefalinger om specifikke typer oplysnin- ger, samt hvordan ledere skal formidle disse oplysninger til kunderne. Disse anbefalinger giver ledere en ramme, de bør overholde for at give kunderne mere effektiv service.

Oplysninger

Formålet med oplysnin- ger er at gøre kunderne opmærksomme på, hvordan deres aktiver forvaltes og hvad præstationen rent faktisk er. Det er derfor nødvendigt for ledere at:

1. Giv oplysning til klienter rettidigt. Kommunikation klart og ofte med klienter er en integreret del af leder-klientforholdet og giver kunderne mulighed for at træffe velinformerede beslutninger om deres aktiver. Selvom der ikke er vejledning om graden af ​​frekvens, giver generel ledere skriftlig kommunikation hver måned og kvartalsvis og mundtlig kommunikation mindst en gang om året. Foruden planlagte diskussioner skal ledere altid holde en åben kommunikationslinje til ad hoc-anmodninger, besvare et spørgsmål eller give kommentarer, når der opstår en normal begivenhed. Et sådant eksempel er under den store finanskrise (GFC), da aktiemarkedet ramte rekordvolatiliteten. På det tidspunkt havde kunder brug for forsikringer om deres porteføljer, hvordan lederen ledede gennem denne tidsperiode, og hvad hans eller hendes specifikke strategier og mål var.

2. Sørg for, at oplysninger er nemme at finde, nøjagtige og forståelige .Først og fremmest skal ledere være sandfærdige i deres kommunikation (både skriftligt og verbalt) og ikke vildledende deres kvalifikationer, ydelser eller ydeevne. Desuden skal oplysnin- ger være lette at finde og skrive på almindeligt sprog for "Main Street" -kunder at forstå. Med andre ord skal oplysnin- ger let forstås af enhver person, der har penge investeret hos lederen, fra frisøren i byen til administrerende direktør for et Fortune 500-selskab. (Se relateret: Vil du vide, hvilke oplysninger der betyder … på almindelig engelsk?)

3. Oplysninger skal indeholde alle "materielle" oplysninger. Dette inkluderer alle oplysninger en rationel investor ville kræve at træffe en velinformeret investeringsbeslutning om deres aktiver. Ledere bør diskutere alle oplysninger vedrørende investeringsprocessen, personale og resultater. Hvis for eksempel investeringsresultatet var et resultat af at holde en type aktiv, der normalt ikke er normalt holdes, skal lederen redegøre for årsagen til præstationen og forventningerne til fremtidige resultater som det vedrører disse typer af beholdninger. Et andet eksempel er at afsløre præstationer, da det vedrører en specifik person, især hvis den pågældende har forladt firmaet.

4. Objektansvarlige skal offentliggøre inkludere interessekonflikter, eventuelle regulerende eller disciplinære foranstaltninger truffet over for dem, investeringsprocessen, herunder typer af værdipapirer, der må holdes, risici, gearing, låseperioder, hvor aktiver ikke kan trækkes tilbage, administrationsgebyrer og andre investeringsomkostninger, præstationer for kundernes investeringer, værdiansættelsesmetoder, der bruges til at træffe investeringsbeslutninger og værdiansætte klientbeholdninger, proxy stemmeretningslinjer, handelsfordelingspolitikker og en årlig finansiel revision eller revision af lederens fond eller konti. Hver af disse kan betydeligt påvirke en kundes beslutning om at investere hos manager. Eksempelvis kan værdiansættelsesmetoder for kundebeholdninger påvirke niveauet af bidrag, som en kunde måtte gøre for at opretholde et bestemt aktivniveau. Hvis værdien af ​​kundens aktiver er unøjagtig, eller hvis metoden ændres, vil kunden ikke kunne identificere behovet for at bidrage eller ej.

Skandalerne, der tilsyneladende udløser alt for ofte fra sektoren for finansielle tjenesteydelser, forårsager kaos på pension og andre besparelser, har gjort kunderne ivrige og on-edge om deres aktiver, frygter, at de vil være blandt de næste skandaleofre. Effektiv kommunikation og afsløringer går langt i retning af at lette kundernes sind og skabe vedvarende og tillidsfulde symbiotiske forhold, så klienten kan være velinformeret og træffe uddannede beslutninger om, hvordan deres aktiver styres. Kapitalforvaltere skal være proaktive i kommunikation og skal også stræbe efter at være rollemodeller for etiske forretningsmetoder.