Det er professionelt og etisk, at du tror, ​​ville være det grundlæggende princip, som de fleste aktivforvaltere, faktisk de fleste mennesker generelt, stræber efter at opnå, og som kunderne forventer. Men igen og igen skandale efter skandale ser det ud til, at mange fagfolk har mislykkedes. Det er alt for ofte, at de grundlæggende operationelle principper og etik er smidt ud af døren, da chefer forsøger at få en ben op på markedet eller slå den næste fyr.

Enron-skandalen er eksemplarisk af manglende etik, der styrede, hvordan virksomheden fungerede. For alle der har hørt lyden eller læst rapporterne om de handlende, der griner om, hvordan de forårsagede de rullende blackouts i Californien, er det åbenlyst professionalisme og etik ikke indoktrineret i virksomhedens kultur. En anden højt profileret skandale var Ponzi-ordningen, der blev spydt af Bernie Madoff, der stjal millioner af dollars. Han skændte ham intetanende klienter, udslett mange pensionskonti og reden æg, og blev et glimrende eksempel på manglen på integritet og professionalisme.

Mange forretningsfolk bliver skræmte, når talet vender sig mod etik, frygter at de vil miste en konkurrencefordel. Det behøver ikke at være tilfældet. Etisk adfærd betyder at udføre due diligence, foretage vurderinger og drage konklusioner baseret på forskning og lade hårdt arbejde, intelligens og viden være den drivende kraft til at styre en kundes aktiver. For at hjælpe ledere med at forstå kravene til etisk og professionel adfærd blev nogle grundlæggende retningslinjer udviklet af CFA Institute, en professionel organisation for kapitalforvaltere og analytikere.

Det er måske den nemmeste måde at beskrive etisk på, men fordi alle har en anden forståelse af "hvad der er rigtigt", giver vi nogle retningslinjer for at præcisere de rigtige måder at handle og drive forretning på.

Etisk adfærd

: Først og fremmest bør ledere håndtere kundeaktiver og træffe investeringsbeslutninger med "integritet, kompetence, omhu, respekt og på en etisk måde", ifølge CFA Institute. En kundes interesser skal altid placeres over lederens og alle investeringsbeslutninger skal foretages med "rimelig omhu. "At handle etisk handler også om at bruge en sund bedømmelse og opretholde faglig kompetence. For at opnå det ultimative mål for kapitalmarkederne, som gavner samfundet, skal ledere reflektere over deres handlinger og hvordan de påvirker samfundet som helhed.

1. Professionalisme : Ledere skal følge tre grundlæggende regler for at sikre professionel adfærd. For det første skal de have kendskab til lov eller bestemmelser i den region, hvor de opererer, og de må aldrig krænke loven eller hjælpe med eventuelle overtrædelser.Et almindeligt eksempel på at overtræde loven er at begå svig, såsom pyramideordninger. For det andet skal ledere være objektive og uafhængige, når de træffer alle beslutninger, og disse beslutninger skal altid træffes til gavn for kunden. For det tredje kan ledere ikke vildledende deres færdigheder, præstationer eller processer.
2. Kapitalmarkeder : At træffe investeringsbeslutninger og handle på væsentlig ikke-offentlig information eller bevidst og forsætligt fordreje markedspriserne er handlinger, der vil ødelægge kapitalmarkedernes integritet. Disse handlinger bør undgås, og ledere bør opfordre ligestillede til at undgå dem også.
3. Kunder : Klientforholdet skal holdes på den højeste piedestal. Det betyder, at ledere skal handle til gavn for klienten. Sådanne aktiviteter bør omfatte at sikre, at investeringen er egnet til kundens behov og træffe sunde investeringsbeslutninger baseret på den angivne investeringsproces, levere ydeevnen, der er fuldstændig uændret og præcis, og opretholde streng fortrolighed. Et eksempel der er gennemtrængende i hele branchen er med hensyn til ydeevne. Ledere vil måske kun vise en del af et produkts track record snarere end for fuld ydeevne historie. Denne handling misrepræsenterer produktets fulde ydeevne, og denne handling af kirsebærplukkeydelsen er uetisk. Mangler at handle til gavn for klienten overtræder den ægte følelse af professionalisme. En af de største krænkelsesledere kan gøre er at sætte deres interesser foran kunderne. For eksempel bør en klient have prioritet på investeringsbeslutninger, og en leder bør aldrig front-run klientkonti til gavn for hans / hendes egne.
4. Interessekonflikter : Faktisk (eller udseendet af) interessekonflikter bør undgås for enhver pris. Ledere bør fuldstændigt oplyse alt, hvad der kan forstyrre deres evne til at administrere kundens aktiver fuldt ud, uafhængigt og objektivt. Dette er et område, der har meget tvetydighed, og som sådan bør ledere altid fejle på forsigtighedssiden og oplyse mere snarere end mindre. Potentielle konflikter kan omfatte gebyrer modtaget fra et andet firma, fordel givet til henvisninger eller kompensation udbetalt til en anden part til gengæld for produktsupport.
5. Bottom Line Fungerende på en etisk og professionel måde er den basislinje, hvorfra alle ledere skal henvende sig til deres forretning og betjene deres kunder. Selv om love og forskrifter ikke begrænser adfærd, der kan fortolkes som uetisk, bør ledere holde sig til en højere standard. Overholdelse af disse retningslinjer vil ledere blive belønnet, når klienter søger dem ud på grund af deres professionalisme og forsvarlig etik.