I tider med økonomisk uro er det afgørende at vide, hvilke finansielle produkter / instrumenter du ejer, og om de vil blive beskyttet mod bankfejl. I løbet af det sidste årti er de produkter og tjenester, der tilbydes af banker og mæglerfirmaer, blevet mere ens, men der er vigtige forskelle i den lovgivningsmæssige og forsikringsbeskyttelse, der tilbydes for forskellige produkter. Denne artikel vil forklare ligheder og forskelle mellem de to organer, der giver denne beskyttelse: Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) og Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Vil et af disse organer træde ind og tilbagebetale dit tab, hvis din bank fejler? Læs videre for at finde ud af.

Bankkonti og FDIC
For at få en fornemmelse af, hvad der er beskyttet af FDIC, lad os tænke et øjeblik om den primære funktionsforskel mellem banker og mæglere. Bankernes funktion er at tage indskud og bruge disse indskud til at lave lån. Gennem reserveordningen i Federal Reserve kan bankerne rent faktisk låne langt mere end de indskud, de indtager (også kendt som multiplikatoreffekten). Indlån holdes i form af kontanter. Selvfølgelig kan man også købe et indskudsbevis (CD), men det er i det væsentlige et lån fra køberen af ​​cd'en til den bank, der udsteder cd'en.

Federal Reserve Insurance Corporation (FDIC) forsikrer indskud (kontanter og cd'er) op til $ 250.000 (hovedstol og renter) for hver kontoindehaver i en føderalt forsikret institution. (For IRA kan det forsikrede beløb være 250 dollar. 000.) Disse beløb dækker mangler på hver konto i hver enkelt bank. For eksempel, hvis fru Jones har en individuel konto hos XYZ bank samt en fælles konto med hendes mand, vil begge konti blive dækket særskilt. Hvis hun også har en FDIC-sikret CD med endnu en bank, vil den også blive dækket særskilt.

FDIC er et uafhængigt agentur for den amerikanske regering, men dets midler kommer udelukkende fra forsikringspræmier betalt af medlemsvirksomheder og indtjeningen på disse fonde. FDIC støttes imidlertid af den amerikanske regerings fulde tro og kredit. Siden oprettelsen i 1934 har der aldrig været tab af forsikrede midler til en indskyder af en mislykket institution. (For mere information, besøg FDIC. Gov eller tjek

Er dine bankindskudd forsikret? )

Mæglerkonti og SIPC

Mens banker primært beskæftiger sig med indlån og lån, fungerer mæglere på værdipapirmarkederne, primært som formidlere. (Mæglerfirmaer bærer også andre hatte, men vi vil begrænse denne diskussion til deres mest forenklede funktion inden for værdipapirmarkederne.) Deres primære formål er at købe, sælge og holde værdipapirer for deres kunder. I denne funktion er de stærkt reguleret af Securities and Exchange Commission (SEC) og de forskellige værdipapirmarkeder, hvor de opererer.Nogle af de vigtigste regler vedrører netto kapitalkrav, adskillelse og forvaring af kundeaktiver og registrering af kundekonti.
Securities Investor Protection Corporation (SIPC) blev oprettet af Kongressen i 1970, og i modsætning til FDIC er det hverken et agentur eller et reguleringsorgan. I stedet er det finansieret af dets medlemmer, og dets primære formål er at returnere aktiver, som normalt er værdipapirer, i tilfælde af et mæglerfirmas svigt.

De fleste aktier, for eksempel, holdes ikke rent fysisk i et mæglerfirma. De besiddes af SEC-godkendte depositarer eller trustfirmaer. Mest almindeligt holdes de i elektronisk form af Depository Trust Company (DTC). Køb og salg af statsobligationer er for eksempel helt elektronisk, og ejendomsregistrene holdes faktisk hos statskassen. De gamle dage med udstedelse af fysiske certifikater for obligationer og / eller bestande til enkeltpersoner er hurtigt ved at komme til ophør, fordi det er lettere og sikrere at holde disse værdipapirer i elektronisk form. Det letter også afregning af handler blandt mæglerfirmaer, når værdipapirer købes og sælges. (For at finde ud af mere om fysiske certifikater, læs

Gammelt lagercertifikater: Tabt skat eller tapet? ) SIPC dækker mangler i kundekonti op til $ 500.000, inklusive $ 100.000 i kontanter. Denne dækning starter kun, når kundernes værdipapirer mangler, når mæglerfirmaet fejler. Derudover opretholder de fleste store mæglerfirmaer supplerende forsikring for meget mere end de 500 dollar, der er forsikret af SIPC. Den overskydende dækning, der opretholdes af hvert mæglerfirma, er anderledes, så det er værd at spørge om, når du åbner en ny konto. (For at lære mere, læs

Er mine investeringer sikret mod tab? ) Advarsler til SIPC Forsikring

Der er visse ting, som SIPC ikke dækker. I modsætning til FDIC er det ikke tæppe dækning. Nogle af de ting, der ikke er omfattet, omfatter:
Råvarer og futures kontrakter samt muligheder for disse

• Valutakontrakter
• Forsikringspolicer
• Fondsbeviser uden for mæglervirksomheden (disse er ansvaret for fondsponsor)
• Investeringsaftaler, der ikke er registreret hos SEC (f.eks. private equity-investeringer, som er ansvarlig for den generelle partner i den pågældende fond).
• Selv om SIPC teknisk set ikke beskytter mod svig, er det mest store mægler Virksomheder bærer børsmæglernes tæppe obligationer, der gør. (Enkeltbegrænsede tilfælde dækkes sædvanligvis i almindelig forretningsmæssigt forløb uden tillid til obligationen.)

SIPC-forsikring bliver kompliceret i tilfælde, hvor en mislykket mægler er modparten til en række ufærdige handler til en solventmægler eller i tilfælde hvor den mislykkede mægler ikke opretholdt tilstrækkelige poster. I disse situationer kan den faktiske afvikling af fordringer forsinkes, da de korrekte oplysninger opnås. (For mere om, hvordan du løser et problem uden at involvere advokaterne, se

Broker Gone Bad?Hvad skal man gøre, hvis man har en klage .) Ligheder Mellem bank- og mæglerkonti

Fondens ejerskab
Indlån i banker og værdipapirer hos mæglerfirmaer er ens i, at kundernes midler er adskilt og er ejes af kontohaveren. Banken kan basere sit samlede lånebeløb på det samlede beløb af indlån, som det besidder, men det bruger ikke direkte indskud fra en enkeltperson til at stille et lån. På samme måde kan mæglere ikke bruge kundefonde til at understøtte andre dele af deres forretning. Den eneste undtagelse herfor er, at en mægler kan løfte op til 140% af en kundes værdipapirer for at sikre et margenlån til den pågældende kunde. (Dette understøtter et lån, som mægleren opnår fra en bank for at finansiere kundens margenoptagelse.)
Credit Default Swaps

I tider med finansiel stress er en af ​​de mest oplagte indikatorer for den relative sikkerhed for både banker og mæglere er, hvad der er kendt som institutionens kredit default swap spread. Disse offentliggøres regelmæssigt i de finansielle medier, og de repræsenterer risikoen opfattet af andre finansielle institutioner over for en bestemt bank eller mægler. Jo højere spredning, desto større er risikoen opfattet af en meget finansielt sofistikeret gruppe af institutioner. (Læs mere i
Credit Default Swaps: En introduktion .) Advarselssignaler
Specielt i tider med økonomisk stress kan forskellene mellem institutioner af samme type blive meget brede, og de kan levere advarselssignaler. Et advarselsskilt i tilfælde af banker kan f.eks. Være, hvis de cd-satser, der tilbydes, er betydeligt højere hos en bank end hos andre. Der kan være andre markedsrelaterede årsager til dette, men det er værd at undersøge yderligere.
Ideel løsning

Både FDIC og SIPC bliver involveret i tilfælde af bank- eller mæglerfejl. Den foretrukne løsning for begge er en venlig overtagelse af en solventmedlemsinstitution. I det omfang det er muligt, vil mæglerkonti og kundernes indbetalingskonto blive overført, og kunden vil blive underrettet om ændringen.
Forskelle mellem bank- og mæglerkonti

Så hvad er forskellene mellem FDIC og SIPC, og dermed mellem sikkerheden ved aktiver i banker og mæglerfirmaer?
Formue af aktiver Helt

Aktiver i et mæglerfirma er sjældent holdt i form af kontanter. Bortset fra aktiver i afviklingsprocessen vil de fleste kontante saldi i et mæglerfirma blive afholdt i en form for pengemarkedsfond, der drives af denne mægler.
Garanteret form for aktiver

Lad os bruge et eksempel på, hvordan SIPC ville fungere. Antag at du ejer aktier på $ 600.000 og en pengemarkedsfond på $ 150.000 på den dag, hvor din mæglerfirma går ud af drift. SIPC er i stand til at finde kun $ 200.000 af dine aktier og pengemarkedsregnskabet. SIPC'en ville forsikre forskellen på din lagerkonto og erstatte de bestande, der manglede op til i alt $ 400.000.
Hvorvidt din $ 400.000 aktie er stadig værd $ 400,000, når du i sidste ende får det tilbage, er endnu et spørgsmål.Du får værdipapirer, men værdien af ​​disse værdipapirer vil ikke blive garanteret - dette er nøgleforskellen mellem banker og mæglerfirmaer. Kontanter er kontanter, og hvis du har $ 10.000 på en bankkonto i dag, vil det være værd $ 10.000 i morgen; hvis du ejer 40.000 aktier i XYZ-aktier, der er værd $ 10 i dag, er de måske ikke værd $ 10 i morgen. SIPC garanterer kun dig, at du vil få tilbage 40.000 aktier i XYZ.

I nogle tilfælde (som normalt involverer mindre institutioner med ringe optagelsespraksis), vil SIPC træde direkte ind eller vil arbejde sammen med en føderalt udpeget administrator for at afvikle firmaet. I det omfang kundernes værdipapirer eller penge mangler, bruger SIPC sin egenkapital til at udligne forskellen. Hvis en kunde også har kontanter og værdipapirer på over $ 500.000, der er omfattet af SIPC, vil eventuelle overskydende midler, der genereres ved likvidation af virksomheden, blive prorated blandt disse kunder først (for eksempel generelle kreditorer). SIPC hævder, at 99% af kunderne i mislykkede mæglerfirmaer modtog deres aktiver fuldt ud. (For mere information, gå til SIPC. Org.)

Navn under hvilke aktiver er fastholdt

Ofte holdes aktiver i mæglerkonti i gadenavn, hvilket betyder under navnet på mæglerfirmaets kandidat (hvilket kunne være sig selv eller en anden navngivet tilknyttet), af enkelheds skyld og sporing. Selv om disse aktiver er strengt adskilt og holdt på kontohaverens vegne, sker der fejl. Det er meget vigtigt at tjekke mæglingserklæringer mod dine egne optegnelser, straks rapportere fejl og opretholde disse udsagn i en rimelig periode. Dette er lige så vigtigt som at kontrollere din bankbalance hver måned. Selvom chancerne er fjernt, at din bank eller mægler vil mislykkes, vil det med gode registreringer fremskynde processen med at genvinde dine aktiver, hvis det nogensinde sker.
Hvad det betyder for dig

På trods af de mange juridiske, lovgivningsmæssige og "forretningsmæssige" forsikringer bør bankernes og mæglernes kunder stadig forstå den institution, der har deres aktiver. Den første ting at kontrollere er, om firmaet er medlem af FDIC og / eller SIPC. Dette vil normalt blive fremtrædende fremvist på firmaets kontor, i litteraturen og på dets hjemmeside.
Andre vigtige spørgsmål er følgende:
Hvor længe institutionen har været i virksomhed

• Hvor meget kapital har det i forhold til lovkravene?
• Virksomhedens kreditvurdering
• Om den har supplerende forsikring > Konklusion
• Forekomsten af ​​store bank- og mæglervisninger har været lille, og i de seneste årtier har forekomster af SIPC-likvidationer været få. Især siden terrorangrebene i New York City den 11. september 2001 er arkiveringssystemer blevet meget mere sofistikerede og beskyttelsesafskedigelser mere almindelige. Muligheden for finansiel fiasko forbliver imidlertid, og det er en økonomisk god praksis, om det er en bank eller en mægler, at lave grundforskning på styrken af ​​firmaet, der holder dine aktiver.