En måldatafond opererer under en formue for formuefordeling, der forudsætter at du går på pension i et bestemt år og justerer sin tildelingsmodel, da den nærmer sig det pågældende år. Målåret er identificeret i fondens navn. Så hvis du for eksempel planlægger at gå på pension i eller nær 2010, har du måske valgt en fond med 2010 i sit navn. Som standardinvesteringsmulighed i mange folks 401 (k) s skulle målfonde give investorer større sikkerhed, da pensionering blev henvendt. Desværre har det ikke vist sig at være tilfældet for dem, der nærmer sig pensionering i 2009. (For baggrundsvisning, se Fordele og ulemper ved Target-Date Funds .)
F.eks. Oppenheimer-overgangen 2010-fonde (hvis du planlagde at gå på pension omkring 2010) tog et slag på 41% i 2008, hvilket gjorde en alvorlig dæmper på pensionsforhåbninger for nogle investorer. Det betyder at for at komme tilbage til, hvor du var før krisen, ville din portefølje skulle gå op omkring 67% om to år, hvis du planlagde at gå på pension i 2010 - og for at få et sådant højt afkast kræver det at tage større risiko. Oppenheimer-fonden var dog ikke alene, da anden måldato fond også havde betydelige tab.

Et populært valg
Målfonde (også kendt som livscyklusfonde) er blevet mere og mere populære de seneste år. De har en stor appel til investorer og firma-sponsorerede pensionsplan administratorer. De markedsføres som emballage alt, hvad en investor har brug for i en enkelt konto. Pengestyreren vælger midlerne, balancerer porteføljen for at tage en mere konservativ tilgang og minimere risikoen som pensioneringstilgange og giver løbende tilsyn. Med en professionel pengeforvalter, der overvåger porteføljen for et specifikt mål på en bestemt dato, føler investorer og plansponsorer en vis følelse af sikkerhed. Investorerne behøver blot at lave deres regelmæssigt planlagte indskud (taget automatisk fra deres lønsedler) og vente på pensionering for at komme frem. Planens sponsorer behøver ikke at bekymre sig om, hvorvidt deres medarbejdere vil have et sikkert, velforvaltet pensionsnest æg. På papir lød det som en simpel, ukompliceret løsning på den alderlige udfordring at spare for pensionering.

Pensionsbeskyttelsesloven fra 2006 skabte en stor del af væksten, da det tillod, at sponsorerede planer gjorde standardfonden til standardoptionerne i selskabsponsordnede planer. Medmindre investorer vælger eller vælger forskellige midler, kan deres penge kanaliseres direkte ind i måldagsfonde. Tilgangen havde så meget appel, at måldagsfonde tiltrak $ 178. 1 mia. På højde, ifølge Morningstar data. Plan sponsorer elsker dem så meget, at 53% af arbejdsgiverbidragspensionerne inkluderer måldagsfonde, ifølge konsulentfirmaet Greenwich Associates.
Moder af moderne bjørne
Alt var godt for mål-dato-midler indtil bjørnemarkedet i 2008. Med et 38% fald i Standard og Poor's 500 Index gik måldagsfonde sammen med resten af markedet. Nogle faldt mere end andre, da der ikke er nogen standardregel for aktivallokering. Target-date midler blev fremhævet, da investorerne begyndte at spekulere på, om deres eksponering over for aktiemarkedet var for høj. Hvad er den rigtige blanding af aktier eller obligationer? Hvornår skal du tage en mere konservativ tilgang? Hvordan kan du retfærdiggøre et 40% + tab for en person, der mener at pension er et år væk?

På dette tidspunkt blev regeringen involveret. Komiteer som den amerikanske senatats særlige komité for aldring søgte øgede regler og tilsyn med måldokumenter i forbindelse med finanskrisen i 2008. (For mere om finanskrisen se Markedsbund: Er vi der endnu? >) Leverandører React

Finansielle udbydere er normalt ikke bigs fan af lovgivning, da det har tendens til at hæmme salget og øge omkostningerne. Som en reaktion på yderligere undersøgelse af fondsmedlemmer sænkede en række fondselskaber, herunder Fidelity Investments, Principal Financial Group, Charles Schwab og Payden & Rygel deres gebyrer på måldagsfonde.
Gebyrer, som alle investorer ved, forringer investeringsafkast. Fondselskaber sænkede derfor gebyrer for at forsøge at afbøde skaden i kreditkrisen for at målrette fonde / pensionskasser. (For en relateret læsning af gebyrer, tag et kig på

Bryde gratis af gebyrer med gensidige fondbrudpunkter. ) Bedømmelsen?

Mens "sæt det og glem det" -modellen har stor appel, argumenterer fornuft og visdom, der opnås ved at leve gennem et bjørnemarked, en mere aktiv og årvågen tilgang til investering.
Dette betyder ikke, at du skal undgå måldagsfonde, men du skal gøre dit hjemmearbejde foran. Når du undersøger måldagsporteføljer, skal du gennemse porteføljens aktiemarkedseksponering og træffe en beslutning baseret på dit niveau af komfort med denne eksponering. Husk, at bare fordi du vil gå på pension i 2030, betyder det ikke, at du skal lægge dine penge i 2030-fonden. Hvis du vil have en mere konservativ tilgang, skal du overveje 2025-fonden eller 2020-fonden. Hvis du vil have en mere aggressiv tilgang, skal du kigge på 2035 eller 2040 fonden.

Måltidsfonde, ligesom de fleste andre investeringer er hverken gode eller dårlige. Intelligente valg skal laves ud fra dine personlige mål og risikotolerance. Den bedste måde at gøre disse valg på er at uddanne dig selv.