Mange erhvervsdrivende begår fejlen ved at købe billige muligheder uden fuldt ud at forstå risiciene. En billig mulighed kan defineres som "billig" - den absolutte pris er lav - dog er den reelle værdi ofte forsømt.

Disse forhandlere forvirrer en billig løsning med en billig løsning. En "billig løsning" er hvor værdien af ​​optionen handler til en lavere pris i forhold til dens fundamentale og anses derfor for undervurderet, hvilket ikke er synonymt med den reelle værdi af den underliggende aktie, der bliver skildret.

Investering i billige muligheder er ikke det samme som at investere i billige aktier. Den tidligere har tendens til at bære mere risiko.

Græsfaktoren

Som Gordon Gecko sagde berømt i filmen Wall Street, "Grådighed, fordi der mangler et bedre ord, er godt. "Grådighed kan være en stor motivator for fortjeneste. Men når det kommer til billige muligheder, kan grådighed friste selv erfarne erhvervsdrivende til at tage ukloge risici. Efter alt, hvem kan ikke lide et stort overskud med minimal investering?

Udvalgte muligheder kombineret med korte udløbstider kan se som en god investering. De indledende omkostninger er generelt lavere, hvilket gør det mulige overskud større, hvis muligheden er opfyldt. Men inden du handler med billige muligheder, pas på disse 10 almindelige fejl.

Top 10 fejl ved handel med billige muligheder

1. Ignorerer eller ikke forstår parametrene for implicitte volatilitet versus historisk volatilitet . Impliceret volatilitet bruges af opsætningshandlere til at måle om en mulighed er dyr eller billig. Den fremtidige volatilitet (sandsynligt handelsinterval) vises ved hjælp af datapunkterne.

En høj implicit volatilitet betyder normalt et bearish marked. Når der er frygt på markedet, opfatter risici nogle gange priserne højere. Dette korrelerer med en dyr løsning. En lav underforstået volatilitet korrelerer ofte med et bullish marked.

Historisk volatilitet, der kan tegnes på et diagram, bør også undersøges nøje for at sammenligne de nuværende implicitte volatilitetsforanstaltninger, der beregnes.

2. Ignorerer de odds og sandsynligheder, der er forbundet med options trading . Markedet vil ikke altid udføre i overensstemmelse med de tendenser, der vises i baggrunden for den underliggende aktie. En overbevisning om at udnytte kapital ved at købe billige muligheder hjælper med at afhjælpe et tab på grund af et forventet stort flyt af en aktie, kan bestemt blive overvurderet af erhvervsdrivende, der ikke overholder reglerne for odds og sandsynligheder, hvor risikoen bliver undervurderet, som til sidst , kan forårsage et stort tab.

Odds beskriver simpelthen sandsynligheden for, at en begivenhed vil eller ikke vil forekomme.

Mens sandsynlighed er et forhold baseret på sandsynligheden for, at en begivenhed eller et resultat vil eller ikke vil forekomme.

Investorer skal huske, at billige muligheder ofte er billige af en grund. Muligheden er prissat i henhold til den statistiske forventning om dets underliggende aktiers potentiale. Derfor skal handelskurs uden for denne option kræve forsigtig pris, som er baseret på en tidsramme.

3. N ved at vælge en billig option's delta ved at ignorere dens egenværdi ved udløbstidspunktet.

Et delta henviser til forholdet der sammenligner ændringen i prisen på det underliggende aktiv til den tilsvarende ændring i prisen på et derivat. Hvis deltaet er tæt på 1. 00, ville en opkaldsopsætning være passende. Hvis deltaet er tættere på negativt 1. 00, så er en put-option spillet. Det er mere opportunistisk at vælge højere delta-muligheder, da de er mere i overensstemmelse med (har en lignende adfærd med) den underliggende bestand. Dette betyder igen, at der er mulighed for hurtigere gevinst i takt med, at bestanden begynder at bevæge sig. (relateret: Risikostyringsteknikker til salg af dækkede opkald.)

4. Valg ikke passende tidsrammer eller udløbsdatoer . En valgmulighed med en længere tidsramme koster mere end en med en kortere tidsramme - på grund af at der er mere tid til rådighed, så lageret kan bevæge sig i den forventede retning. Tildelingen af ​​en billig kontrakt forud for en måned kan til tider være uimodståelig, men samtidig kan det være katastrofalt, hvis bevægelsen af ​​aktierne ikke rummer forventningen til den købte mulighed. En anden overvejelse er, at det også er svært for nogle opsætningshandlere at psykologisk håndtere aktiebevægelsen over en længere periode - da lagerbevægelsen vil gå gennem en række op- og nedture, konsolideringsperioder mv. - der forårsager værdien af valgmulighed ændres tilsvarende.

5. Sentimentanalyse , et andet overset område, hjælper med at afgøre, om der vil være en fortsættelse af den aktuelle tendens i en bestand. At observere korte renter, analytikerevalueringer og sætteaktivitet er et konkret skridt i den rigtige retning for bedre at kunne bedømme en fremtidig aktiebevægelse.

6. Gæt arbejde med en lagerbevægelse, enten op, ned eller sidelæns, når du køber indstillinger og fuldstændig ignorerer den underliggende lageranalyse og de tekniske indikatorer , der er tilgængelige, giver en stor fejlvurdering. Nemme overskud er normalt blevet regnet af markedet - store handlende og banker - derfor er det nødvendigt at bruge tekniske indikatorer og analysere det underliggende lager, så timingen af ​​optionshandlen passer til situationen.

7. Et andet område, der ofte overses af forhandlere, når de køber billige muligheder, er den ekstraordinære værdi / indre værdi af en mulighed.

Meget overset, når handelsopsætninger er, at den ekstrinsiske værdi, i stedet for den indre værdi, er den sande determinant for prisen på en optionskontrakt. Når udløbet af indstillingen nærmer sig, vil den ekstrinsiske værdi mindske og til sidst nå nul.

8. Provisioner kan komme ud af hånden, og mæglere er ivrige efter at have kunder, der ønsker at købe billige muligheder - de mere billige muligheder, der købes, desto mere provision skal mægleren foretage.

9. Beskyttelsesstop tab ikke placeres kan være til skade for kapitalbevarelse, og mange forhandlere af billige muligheder afgår denne facilitet, og i stedet foretrækker at holde indstillingen, indtil den enten kommer til at virke eller lade den gå, indtil den når nul . Normalt er denne type mønster relateret til dovenskab eller en akut risiko for risiko - og med denne tankegang bør erhvervsdrivende virkelig ikke være handel muligheder overhovedet - endsige billige muligheder.

Handlere, der tager denne tilgang, er dem, der undgår proaktiv handel, og i stedet tillader markedet konsekvent at træffe deres beslutninger for dem ved at tage dem ud af handlen på tidspunktet for udløbet. Dette mønster af adfærd fører ofte til en nedadgående spiral af stigende tab, som den erhvervsdrivende kan forsøge at ignorere ved at forfalske telefonsamtaler og kassere ulæste udsagn. Alt dette svarer klart til et yderst skadeligt perspektiv på handelsmuligheder.

10. En overskuelig strategi overses ofte, især af nybegyndere, der handler om handel, hvis tendens er at indlede deres handel på den forkerte side af spektret på grund af manglende viden, indsigt og / eller lydstrategier, som de er sigter mod tærskel i himmelens fortjeneste, men mangler en klar forståelse af realiteterne i den handel, de forpligter sig til.

The Bottom Line

Begge nybegyndere og erfarne muligheder handlende kan gøre dyre fejl ved handel med billige muligheder. Antag ikke, at billige muligheder giver samme værdi som undervurderede eller lave priser. Af alle muligheder kan billige muligheder have størst risiko for et tab på 100 procent som jo billigere alternativet er, jo lavere er sandsynligheden for, at det vil nå udløbet i pengene. Før du tager risici på billige muligheder, gør din forskning og undgå de mest almindelige fejl.