Hvordan har din investeringsydelse været for den sidste, fem og ti år? Desværre, når de stillede spørgsmålet, giver investorer ofte uformelle observationer som "OK" eller "ret gode". Sandheden er, at de fleste investorer har ingen anelse om, hvordan de laver, fordi de ikke har nogen benchmark, hvormed de sammenligner deres investeringsporteføljs præstationer.
Hvornår var sidste gang du spillede golf, tennis, basketball eller anden konkurrencedygtig sport? Gik du væk og sagde, at vi gjorde "OK" i forhold til det andet hold? Nej - du holdt score! Skal du ikke holde score på samme måde, når du investerer? Den mest effektive måde at gøre dette på er at anvende et investerings benchmark og sammenligne det med udførelsen af ​​din investeringsportefølje. Læs videre for at finde ud af, hvordan du gør dette.

Indstilling Benchmarks
Hvad er et passende benchmark? Et godt investerings benchmark vil have følgende egenskaber:

1. Det vil være hensigtsmæssigt og vil blive aftalt på forhånd .
   Den benchmark du vælger skal være i overensstemmelse med dine risiko / retur mål og begrænsninger. Der skal også være en forståelse på forhånd mellem dig og investeringschefen om, at den aftalte benchmark er repræsentativ for lederens underliggende investeringsstrategi, og at han eller hun tager ansvaret for den risikoregulerede ydeevne af din portefølje sammenlignet med dit benchmark. (For relateret læsning, se Tilpasning af risikotolerance .)
2. Det vil blive investerbart.
   Du bør kunne afstå fra aktiv ledelse og investere i benchmark. Sammenlign ikke dine investeringsresultater med et benchmark, som du ikke kan replikere i den virkelige verden. Benchmarks, der indeholder en masse små, illikvide værdipapirer eller har en høj omsætning, bør undersøges. En god måde at bedømme, om dit benchmark kan replikeres i den virkelige verden, er at se, om der findes en indeksfond eller en børsnoteret fond (ETF), der matcher dit valgte benchmark. (For mere indsigt, tjek Benchmark dit returnerer med indekser .)
   
3. Det vil blive korrekt vægtet.
   Hvis du bruger et indeks som benchmark, skal du sørge for, at indekset vægtes for at afspejle en passiv (buy-and-hold) investeringsstrategi. Vægteindekser på markedet, såsom S & P 500 Index, kræver ikke konstant rebalancing og er i overensstemmelse med en passiv investeringsstrategi. Andre populære vægtningsordninger, såsom prisvægtning eller ligevægt, kræver konstant genbalancering og er ikke i overensstemmelse med en passiv investeringsstrategi. (For mere indsigt se Market Cap, Ligevægt og Fundamental Indeksering .)
4. Det vil være gennemsigtigt og let at forstå.
   Den benchmark du bruger, skal have klare, offentliggjorte regler for ting som de kriterier, der bruges til at tilføje og slette beholdninger fra benchmark.Det skal også have historiske beholdninger og præstationsdata tilgængelige. Dette vil gøre det muligt for dig og din investeringsforvalter at bedre matche et benchmark til dine investeringsmål Det vil også hjælpe lederen med porteføljeprocessen.

Forskellige typer af investerings benchmarks
Der er flere forskellige typer benchmarks, der bør overvejes, når man leder efter den rigtige, hvorpå du kan sammenligne din portefølje.

1. Absolut benchmark: Dette er simpelthen et afkastmål. Et eksempel på dette ville være et minimum afkastkrav eller aktuarmæssigt afkast. Denne type benchmark er let at overvåge og forstå og kan aftales på forhånd. Ulempen er, at det kan mangle passive investerbare alternativer.
2. Stilspecifikke indekser: Disse indekser repræsenterer et specifikt område eller leder disciplin i en aktivklasse kategori. Et eksempel på disse ville være store eller små cap og værdi- eller vækstindekser. Fordi disse indekser er koncentreret i et område, kan deres eksponering for bestemte sektorer eller lagre være for snæver. Denne snævre eksponering kan medføre, at nogle investeringsforvaltere anser disse stilspecifikke indeks uegnede som benchmarks.
3. Brede markedsindekser: Disse indeks afspejler et bredt marked, det være sig en indenlandsk aktie, obligationsindeks eller en global aktie. De fleste mennesker er bekendt med disse indekser. Nogle eksempler ville være S & P 500, Russell 3000, Lehman Aggregate, MSCI World og MSCI Europa, Australasien og Fjernøsten (EAFE) indekserne. Mange investeringsforvalteres discipliner er ikke så brede, hvilket kunne gøre benchmarken en dårlig match for deres investeringsstrategier.
4. Investeringsforvalter Universe Gennemsnitlig : Dette er den gennemsnitlige investeringschefs præstation fra et bredt univers af ledere med samme disciplin. Denne type benchmark er god til at sammenligne din investeringsforvalter med hans eller hendes jævnaldrende, men det kan ikke investeres, fordi den gennemsnitlige investeringsforvalter i universet ikke er kendt på forhånd. Denne type benchmark er tilbøjelig til at overleve bias som dårlige resultater ledere / fonde er altid fyret / lukket over tid. (For at lære mere om lederens præstationer, læs Hvordan fungerer din gensidige fond?) Brugerdefineret benchmark:
5. Denne benchmark består af et eller flere indekser eller grupper af værdipapirer vægtet for at afspejle en investorens optimale asset allocation, style mix eller investeringsstrategi. For eksempel kunne en portefølje med 60% amerikanske aktier og 40% amerikanske statsobligationsfordeling tildeles en brugerdefineret benchmark bestående af 60% af Standard og Poor's 500 Index og 40% af Lehman U. S. Treasury Index. Tilpassede benchmarks er gode for investorer med mere komplekse investeringsmål og begrænsninger og investeringsforvaltere med smalle nichestrategier. Brugerdefinerede benchmarks kan være tidskrævende at opbygge og genbalancere, men er normalt værd at indsatsen. Konklusion

Sammenligning af den risikojusterede ydeevne af din investeringsportefølje til en investerings benchmark hjælper med at kvantificere den værdi, som du eller din investeringschef tilføjer ved at forvalte aktiv investeringsstyring.Med den nylige udbredelse af indekser og oprettelsen af ​​ETF'er er der nu mange kombinationer af benchmarks, der kan matches for at afspejle dine investeringsmål. Fordi investering altid skal ses som en maraton og ikke en sprint, skal du have tålmodighed i at forsøge at bedst vælge dit benchmark - og være parat til at blive ydmyget, hvis det viser sig at være svært at slå.