En af pensioneringens store løfter er spændingen ved at kysse det månedlige pantbetalings farvande. Men begynd ikke at puckere op endnu. I det seneste har der været et skift i tænkning, der har set mange økonomiske planlæggere, der tyder på, at pensionister fortsat bærer et pant i og i hele pensionen. Geninvester pengene fra din egen egenkapital, og pludselig den nye indkomst gør dine gyldne år lidt mere gyldne. Dette er en strålende strategi, ikke?

Nå, der kan være nogle ulemper. At foretage et pant i pensionering kan være en god idé i visse situationer, men det er bestemt ikke en one-size-fits-all løsning for at øge pensionsindtægterne. Denne artikel vil forklare begrundelsen bag denne strategi og diskutere de faktorer, du bør overveje, inden du hopper ind.

Du kan ikke spise dit hjem

Det grundlæggende koncept bag denne strategi er "du kan ikke spise dit hjem". Med andre ord, din bolig giver ingen indkomst, og egenkapitalen er ubrugelig, medmindre du låner imod det. Historisk set giver boliger på lang sigt afkast til afkast under de af diversificerede investeringsporteføljer. Fordi boligkapital typisk udgør en væsentlig del af en pensionists nettoværdi, kan det uden tvivl tjene som en træk på indkomst, vækst i nettoværdien og den samlede livskvalitet ved pensionering.

Så logisk er det næste skridt at skifte dine aktiver fra dit hjem ved at tage et realkreditlån og investere pengene i en diversificeret portefølje, der skal overstige efterkostningsomkostningerne på realkreditlånet forbedrende nettoværdi. Derudover er investeringer som de fleste gensidige og børsnoterede midler let afviklet og kan sælges i stykker for at imødekomme ekstra udgifter. (For at lære mere om fonde og børsnoterede fonde henvises til Introduktion til pengemarkedsforeninger og Fordele ved børsnoterede fonde .)

Alt dette lyder godt, men det er ikke så enkelt, og når som helst du introducerer mere gearing (et pant) i din økonomi, er der mange ting, du skal overveje. Så hvad er fordelene og ulemperne ved denne strategi?

Fordele

En hensigtsmæssig diversificeret investeringsportefølje skal på lang sigt overstige fast ejendom på fast ejendom. Lad dig ikke narre af fast ejendom afkast i løbet af det sidste årti eller deromkring. Boligejendomme leverer historisk encifret årlig afkast, mens diversificerede porteføljer har en tendens til at gøre langt bedre på lang sigt og med rimelighed forventes at fortsætte med at gøre det i fremtiden. For det andet er renter på et boliglån skattefradrag, hvilket kan tjene til at minimere omkostningerne ved at bruge denne form for gearing, hvilket gør det lettere for dine investeringer at overgå.

Endelig set fra et investeringsperspektiv, at en enkelt ejendom kunne betragtes som fuldstændig udiversificeret, hvilket er dårlige nyheder, hvis den udgør en væsentlig del af din nettoværdi.Diversificering er afgørende for at opretholde ikke kun finansiel stabilitet, men også fred i sindet. Husk, at din pension skal være underholdende! (For at lære mere om diversificering, se Introduktion til diversificering og Vigtigheden af ​​diversificering .)

Ulemper

På trods af de potentielle fordele kan denne strategi også have en ubehagelig side virkninger. Som nævnt før er det en anden form for løftestang at tage et realkreditlån ud. Ved at bruge denne strategi øger du din samlede aktiveksponering effektivt, så den ikke kun omfatter et hus, men også de ekstra investeringer. Din samlede risikoeksponering øges, og dit økonomiske liv bliver meget mere kompliceret. Desuden vil den indkomst, du får fra din investering, svinge. Forlængede nedadgående udsving kan være skræmmende og svært at håndtere. (For at lære mere om vigtigheden af ​​at frigøre dig selv fra realkreditbetalinger helt, læs Betaling af dit boliglån .)

Investeringsafkast

En anden vigtig faktor at huske på er, at investeringsafkastet kan være meget variabel på kort sigt, mens realkreditlån tendens til at være fastgjort i naturen. Det er rimeligt at forvente perioder, hvor din portefølje er væsentligt lavere end pantomkostningerne. Dette kan især ødelægge din finansielle base og potentielt true din fremtidige evne til at holde op med betalinger. Denne variabilitet kan også kompromittere din ro i sindet. Hvis du bliver skræmt under en nedgang i markedet, kan du reagere ved at tappe ind i din portefølje for at betale pantet, og dermed nægte dig selv fordelene ved et opsving i dine investeringer. Hvis dette sker, ville du rent faktisk ende med at forringe din nettoværdi i stedet for at øge den. Underskud ikke den foruroligende psykologiske påvirkning af gearing eller værdien af ​​en god nats søvn ved at træffe rationelle investeringsbeslutninger. (For yderligere læsning i følelser og investeringer, se Når frygt og grådighed overtager og Master din handelsindsats .)

Der er mange objektive økonomiske faktorer, du skal tage i betragtning at bestemme fordelene ved denne strategi i din givne økonomiske situation. Mens nogle økonomiske planlæggere kan udstede samme råd på tværs af bordet, er denne strategi på ingen måde hensigtsmæssig for alle.

Den største overvejelse er at bestemme, hvad din samlede realkreditrente vil koste, da det er det problem, din investeringsportefølje skal overvinde for at være vellykket. De faktorer, der påvirker dette, er meget enkle og inkluderer din kreditværdighed og skattebeslag. Selvfølgelig, jo bedre din kredit, jo lavere er din samlede renteomkostninger. Desuden, jo højere din skatkonsol, jo mere skattefordel du modtager fra renter afskrives. (For at komme i gang, tjek Forstå boliglånsstrukturen .)

Hvor skal du begynde

Det første du skal gøre er at tale med din låneansvarlig og revisor for at bestemme din samlede rentekostnad , netop skattefordelen, som fortæller dig, hvor meget din investeringsportefølje skal tjene for at kunne betale rentegodtgørelsen på dit pant.Derefter skal du henvende dig til din investeringsrådgiver for at diskutere at slå denne investeringshindring, hvilket fører til et andet sæt overvejelser.

At kende din ønskede afkast er simpel nok, men om du med rimelighed kan opnå denne afkast eller tolerere den nødvendige risiko, er en anden historie. Generelt vil slå dit realkreditomkostninger kræve en større tildeling til aktier, hvilket kan medføre betydelige mængder af volatilitet i porteføljen. Helt ærligt er de fleste pensionister sandsynligvis uvillige til at acceptere sådanne volatilitetsniveauer.

En anden faktor at overveje er, at de fleste finansielle rådgivere er afhængige af historiske gennemsnit for at vurdere en porteføljes fremtidige afkast. Der er flere problemer at overveje med denne tilgang:

1. Langsigtede forventninger og kortsigtede afkast er næsten aldrig det samme.
2. Historiske afkast er baseret på meget, meget lange perioder. Den gennemsnitlige pensionists investeringshorisont er langt mindre end "langsigtet".
3. Du kan ikke forvente stabil årlig afkast, der ligner historiske gennemsnit.

Med andre ord, ikke helt stole på afkast forventninger. De tjener simpelthen som en vejledning for din sandsynlige tilbagevenden i fremtiden. Det er klogt at forudse og overveje en række potentielle investeringsafkast over forskellige tidshorisonter i din økonomiske planlægning.

Endelig er det sidste store overvejende at bestemme den procentdel af din samlede nettoværdi, som dit hjem repræsenterer. Jo større procentdelen af ​​din nettoværdi dit hjem repræsenterer, desto vigtigere bliver denne beslutning.

Hvis din nettoværdi er $ 2 millioner, og dit hjem kun repræsenterer 200.000.000 dollars, er denne diskussion næppe værd at gøre, da den netto marginale gevinst fra denne strategi vil minimere din nettoværdi. Men hvis din netto værdi er $ 400, 000 og $ 200, 000 af dette kommer fra dit hjem, så har denne diskussion en dyb betydning i din økonomiske planlægning. Denne strategi har mindre betydning, og sandsynligvis mindre appel, for en, der er rig end en, der er fattig.

Bundlinjen

Det er aldrig en god ide at blindt acceptere et råd, selvom det kommer fra en finansiel planlæggers mund. Sikkerheden ved at føre et realkreditlån til pensionering afhænger af en række faktorer. Denne strategi er ikke garanteret at lykkes og kan betydeligt komplicere dit økonomiske liv. Vigtigst er gearing et dobbeltkantet sværd og kunne have alvorlige finansielle konsekvenser for en pensionist.

Simpelthen sæt, tag ikke denne beslutning let og vær meget tankevækkende, før du forpligter dig til det. Husk også de økonomiske rådgiveres motivation - jo flere penge du investerer i dem, desto flere penge gør de.

For relateret læsning, se Home-Equity Loan: Hvad det er og hvordan det virker .