Besparende interesserede i at investere i kollektive investeringsforeninger (CIT) som led i deres 401 (k) planer, bør sikre, at de fuldt ud forstår, hvad disse investeringsvogne er, og hvordan de arbejder. Mens CIT'er på nogle måder er meget som fonde og ofte drives af investeringsselskaber, er der store forskelle.

Begge er samlet i investeringsvogne og følger en specifik investeringsstrategi. Men mens investeringsforeninger er åbne for offentligheden at investere i, er CIT'er designet til at indgå i en 401 (k) plan eller pensionsplan og kan tilpasses designet til at passe til planens behov.

AD:

En investeringsforvalter eller investeringsforvalter fører tilsyn med forvaltningen af ​​en aktivt forvaltet CIT-portefølje, mens en passivt forvaltet CIT kan spore et indeks, ligesom indekserede fonde. Aktierne i porteføljen kan bestå af aktier, obligationer, børsnoterede fonde, fast ejendom, private equity og fonde. Faktisk efterligner nogle CIT'er offentligt handlede fonde og kan bruge samme leder eller strategi. (For mere se: Passiv vs Aktiv styring .)

AD:

Sammen med CIT'er tilbydes også commingled funds (CFs) eller kollektive trusts (CT) i nogle 401 (k) planer. Andre tilbyder stabile midler, der er et lavrisikosparende køretøj, en anden form for en CIT. (Se mere: Stabile værdifonde: Risiko Mindre og tjen mere ).

Ikke reguleret som gensidige fonde

En væsentlig forskel mellem CIT'er og investeringsforeninger, som investorer og finansielle rådgivere bør være opmærksomme på, er at CIT'er ikke er underlagt investeringsselskabsloven af ​​1940, som indeholder forskellige regler for fonde, samt omfattende oplysningskrav. CIT'er behøver heller ikke at være registreret hos Securities and Exchange Commission som fonde. Og selv om fonde er rent faktisk administreret af et investeringsselskab, kommer CIT'er sammen med konti, der tilbydes gennem banker eller trustfirmaer. Det betyder, at kontoret for valutakontrolleren regulerer dem. I lighed med fonde er aktiverne i en CIT imidlertid ikke forsikret af Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

AD:

Lavere omkostninger

CITs administrationsudgifter er typisk lavere end for fonde, fordi de ikke er underlagt de mange forskrifter, som fonde skal overholde. CIT'er har heller ikke den ekstra markedsomkostninger, fordi de ikke målretter mod individuelle investorer, så det hjælper også med at holde omkostningerne nede. Lavere omkostninger er en ekstra attraktion for investorer og giver CIT'er en fordel i forhold til deres højere omkostninger i investeringsforeninger.

Ifølge Morningstar, Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 25 + 0. 17% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) data, den gennemsnitlige udgiftskvote for storblændingsfond deling klasser er 1.06% og for institutionelle aktieklasser er det 0. 75%. I modsætning hertil er den gennemsnitlige udgiftskvotient for en CIT-storblandingsaktieklasse 0. 60%. Mange CIT'er bruger også indeksbaserede strategier, som koster langt mindre end aktivt forvaltede fonde til at løbe, hvilket giver dem en anden fordel end fonde. (For mere se: Vær opmærksom på din fonds omkostningsforhold .)

Interessen for disse investeringsvogne fortsætter med at vokse. Ved udgangen af ​​2012 var der 2, 150 CIT-aktieklasser sporet af Morningstar. I dag sporer Morningstar 1, 680 CIT'er, der består af 3, 300 aktieklasser. Mange af disse CIT'er er faktisk måldagsfonde, som vokser i popularitet. En del af denne vækst skyldes det faktum, at pensionsbeskyttelsesloven i 2006 gjorde det muligt for arbejdsgiverne at tilbyde CIT'er som standard investeringsvalg i deres pensionsplaner på 401 (k). (For mere se: En introduktion til måldatafonde .)

Manglende gennemsigtighed

Medarbejdere, der er interesserede i at investere i CIT'er, bør være opmærksomme på, at CIT'er ikke er underlagt de samme oplysningskrav som gensidige fonde. Det betyder, at der er mindre information tilgængelig om dem. Så før de investerer i CIT'er, bør medarbejderne finde ud af, om deres pensionsplan giver kvartalsvise præstationsdata til rådighed. Oftere end ikke, er præstationsdata på disse midler ikke mere tilgængelige.

Oplysninger om CITs beholdninger er også ofte ikke let tilgængelige for investorer. Og mens nogle planer giver daglig prisinformation om CIT'er på deres hjemmesider, gør mange det ikke. Dette kunne udgøre et problem for de investorer, der ønsker at tage en distribution eller rebalance deres portefølje. (For mere, se: Kommer snart: Private Equity i 401K Plans .)

En måde at opnå mere information på en CIT er at se på en børsnoteret fond, der har en tilsvarende portefølje og er drives af samme leder eller virksomhed som CIT. Ved at gøre det kan en investor sammenligne fondens pris- og præstationshistorie med CIT's. En advarsel investorer bør være opmærksom på, men det er imidlertid, at gebyrerne og forskellige andre forskelle mellem CIT og investeringsforeningen kan resultere i forskellige resultater.

Stipendighed

Stipendierne for en CIT adskiller sig også fra en investeringsfond. I modsætning til fonde er CIT ikke forpligtet til at have bestyrelse. Men i henhold til lov om arbejdstagernes pensionskasseindkomst (ERISA) er pensionsplaner forpligtet til at fungere som fiduciaries af disse fonde og tager hensyn til deltagernes interesser. Alligevel bør investorer sørge for at læse oversigtsplanbeskrivelsen af ​​en CIT, som beskriver, hvordan fonden fungerer. CIT'er er forpligtet til at gøre disse dokumenter tilgængelige for investorer. (For mere, se: Hvad du behøver at vide om Fiduciary Standard .)

Andre relevante oplysninger kan også stilles til rådighed af de forskellige CIT'er, såsom oplysninger om fondens leder, gebyrer, beholdninger, strategi og ydeevne. Hvis CIT ikke giver oplysningerne, kan planadministratoren eller medarbejderafdelingen for arbejdsgiveren levere den.(For mere se: Morningstar's Stewardship Grade Scores Big .)

The Bottom Line

Medarbejdere, der ønsker at investere i en CIT, der tilbydes af deres virksomheds pensionsplan, skal sørge for at læse om eventuelle Alle oplysninger tilbydes om fonden. De skal også se, om en kvalificeret fondsleder kører fonden, og om og hvornår præstationsdata vil være til rådighed for gennemgang.