Private equity-firmaer træffer foranstaltninger til at trykke individuelle investorer gennem bidragsbaserede pensionsordninger. Flere har strategier i værkerne til at tilbyde private equity-produkter gennem 401 (k) platforme i 2015.

Individuelle investorer er en ny type investor til private equity-virksomheder, der typisk imødekommer institutioner og investorer med høj nettoværdi. Private equity-investeringer er ikke offentligt handlede eller noteret. Private equity-virksomheder bruger penge, der rejses gennem institutionelle investorer og de rige til at købe virksomheder, genoplive dem for at øge afkastet og sælge dem med overskud i købet, typisk fire til syv år senere.

Pensionsfonde er blandt de institutionelle investorer og har længe investeret i private equity for at øge afkastet. Private equity har overgået mere end nogen anden aktivklasse, der forvaltes af pensionsfonde i de sidste 10 år, hvilket producerer 12,3% årligt, ifølge Private Equity Growth Capital Council.

Den ydelsesbaserede eller de traditionelle pensionsfonde har været faldende i årtier, idet virksomhederne har overgået til bidragsbaserede ordninger. Private equity-firmaer har ret til $ 4. 3 billioner 401 (k) planlægge markedet på et tidspunkt, hvor der ikke er nogen ende på væksten i syne. (For relateret læsning se: Sådan investerer du i Private Equity .)

Private Equity Players

Globale private equity firma Pantheon Ventures, som har $ 32. 2 milliarder i ledede aktiver er blandt de første til at forfølge 401 (k) platforme. Det planlægger at tilbyde udsættelse for private equity via mål-dato midler.

Målfonde er et populært investeringsvalg for pension blandt investorer. De investerer i en blanding af aktivklasser og rebalance porteføljer baseret på en bestemt måldato for pensionering. En måldagsfond bliver mere konservativ, da den nærmer sig og overgår måldagsovergangen fra vækstinvesteringer, såsom aktier, til indtægtsgenererende investeringer, såsom fast indkomst. De tilbydes typisk i 5-10 års intervaller, så investorer kan vælge en fond tæt på det år, hvor de gerne vil gå på pension. (For mere se: Fordele og ulemper ved Target-Date Funds .)

Pantheon er oprindeligt courting plan sponsorer med 100 millioner dollars i aktiver. (For relateret læsning se: Hvorfor bør du være forsigtig med mål-fondsfonde .)

Schweiz-baserede Partners Group udvikler også et private equity investeringsprodukt designet til 401 (k) planer, der er forventes at starte i 2015. Det planlægger at tilbyde private equity via en kollektiv investeringsforening (CIT), som er indgivet til Securities and Exchange Commission. CIT'er sættes sammen eller samles investeringsvogne, der kombinerer en lang række aktiver.De er blevet tilbudt i 401 (k) s i årtier.

Mere end 50% af Partners 'CIT-tilbud vil blive allokeret til Partners Group Private Equity LLC, der har ca. 1 mia. USD i aktiver, ud over private equity-fonde fra heavyweights som KKR & Co. LP (KKR KKRKKR & Co LP20. 020. 00% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Det vil også investere i børsnoterede private equity-værdipapirer. (For relateret læsning se: Guidance on Pairing annuities, Target Date Funds .)

Carlyle Group (CG CGCarlyle Group LP22. 38-0. 78% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ) er også angiveligt blandt private equity-virksomhederne, der undersøger 401 (k) -markedet.

Likviditetsudfordringer

Udbyder private equity som en investeringsoption i 401 (k) platforme giver udfordringer, når det gælder likviditets- og prisaktiver. De underliggende aktiver i private equity-fonde er generelt illikvide og vanskelige at værdiere i modsætning til fonde, børshandlede fonde, aktier og obligationer. Afgiftsbaserede pensionsordninger giver i mellemtiden likviditet og priser dagligt på investeringsmuligheder til rådighed for planlæggere. (For relateret læsning se: 6 Problemer med 401 (k) Planer .)

Ved at tilbyde private equity-eksponering via mål-datofonde og en kollektiv investeringsfond. Pantheon Ventures og Partners Group vil kunne levere likviditet og priser dagligt.

Beyond Plain-Vanilla

Fond, aktier og obligationer er de dominerende investeringer i bidragsbaserede platforme.

Forhandlere af private equity som option i 401 (k) platforme hævder, at den gennemsnitlige investor nu vil få adgang til de potentielt højere afkast, som denne type alternative investeringer giver i forhold til de nuværende tilbud, som de skal vælge. (Se mere: Private Equity for Retail Investors .)

"I mellemtiden er mere end 50 millioner amerikanere afhængige af 401 k) planer for deres pensionering, der typisk er selvstyrede og begrænset til en kombination af traditionelle aktiver af aktier, obligationer og kontanter, "Scott Higbee, en partner hos Partners Group sagde i en udtalelse stykke offentliggjort i Wall Street Journal. "Disse bidragsbaserede ordninger giver generelt ikke investorerne mulighed for at tilføje en række alternative aktiver til blandingen. I betragtning af de nuværende dårlige udbytter på almindelige fastforrentede værdipapirer, bør de ", tilføjede han.

Bottom Line

Forvent at se private equity-produkter på vejene på 401 (k) platforme i 2015. Mens kun et par private equity-firmaer er præparationsprodukter, har andre hidtil vurderet det samme, hvoraf nogle sandsynligvis vil følge med. (For mere se: Privat aktie for offentligheden .)