Siden starten af ​​PowerShares DB Oliefonden (NYSEARCA: DBO DBOPwsh DB Mult-Sc9. 71-0. 21% Lavet med Highstock 4. 2. 6 >) den 5. januar 2007 har den børsnoterede fond (ETF) opnået et årligt afkast på -5. 33% pr. 30. juni 2015. Fonden søger at spore præstationen af ​​DBIQ Optimum Yield Råolieindeks Overskudsrente plus renteindtægter fra fondens beholdninger i US Treasury-værdipapirer før afgifter og omkostninger.

Fonden følger resultaterne af DBIQ Optimal Yield Crude Oil Index ER ved at holde Western Texas Intermediate, eller WTI, råolje futures kontrakter. F.eks. Har fonden pr. 31. juli 2015 9.780 WTI-råoliekontrakter, der udløber i marts 2016, en markedsværdi på $ 507. 62 mio.

Da WTI-råoliekontrakterne nærmer sig udløbsdatoen, sælger fonden disse futureskontrakter og køber WTI råolie futures kontrakter med yderligere udløbsdatoer. Fonden vælger hvilke WTI-futureskontrakter der skal indgå på baggrund af futureskurvens form. I modsætning til andre ETF'er, der sporer WTI-råoliepriser, vælger PowerShares DB Oil Fund den bedste kommende kontrakt, når de ruller WTI-råolie futures kontrakter, snarere end blot at rulle kontrakterne i den nærmeste måned. Når WTI råolie futures er i contango, fører det til et negativt udbytte. PowerShares DB Oliefondens optimerede rullende strategi sigter mod at mindske virkningerne af contango.

Egenskaber

PowerShares DB Oil Fund er juridisk struktureret som et begrænset partnerskab, som forvaltes af DB Commodity Services LLC og sponsoreret af Invesco PowerShares Capital Management. Investorer, forhandlere og spekulanter kan handle DBO på flere platforme. PowerShares DB Oil Fund er noteret på New York Stock Exchange Arca.

I betragtning af den gennemsnitlige omkostningsprocent for PowerShares DB Oliefondens kategori af råvarer er Energy 0. 57%, DBO har et højt udgiftsforhold på 0. 75%. Dette skyldes fondens optimerede og forbedrede rullende strategi. Disse gebyrer inkluderer ikke mæglergebyrer, som kan variere på tværs af investorer, forhandlere og spekulanter.

Egnethed og anbefalinger

Ligesom alle investeringer kommer en investering i PowerShares DB Oliefond med risiko. Da DBO kun fokuserer på WTI-råoliemarkedet, kan fonden opleve større volatilitet på grund af manglende diversificering. Investorer og potentielle investorer bør være meget opmærksomme på geopolitiske risici, sæsonforhold, vejrrelaterede nyheder og rapporter om petroleumsstatus offentliggjort af US Energy Information Association.

Den 29. juni 2015 havde PowerShares DB Oliefonden en alfa, mod MSCI ACWI NR USD-indekset på -7. 13; en beta, mod MSCI ACWI NR USD Index, på 1.18; og et Sharpe-forhold på -0. 26. På baggrund af moderne porteføljeorientering (MPT) viser fondens alfa, at den undergravede MSCI ACWI NR USD Index med en årlig 7. 13%. Fondens beta indikerer, at det teoretisk er 18% mere volatilt end MSCI ACWI NR USD Index.

PowerShares DB-oliefondens underperformance kan henføres til den globale stigning i råolieproduktionen mellem 2009 og 2015. Da fonden hovedsageligt har futureskontrakter på WTI-råolie, er den yderst udsat for udsving i markedsprisen på råolie.

Ifølge MPT passer PowerShares DB Oil Fund bedst til investorer med en værdiinvesteringsmetode, som tror, ​​at WTI råoliepriser stiger. Tilsvarende er en investering i PowerShares DB Oliefond egnet til dem, der ønsker eksponering for WTI råolie futures uden at skulle aftage eller indgå en afledt kontrakt.

På grund af den spekulative karakter og specialiserede eksponering af PowerShares DB Oil Fund bør investorer overveje at kun tage en lille position i en diversificeret portefølje. Aggressive investorer og forhandlere kan se PowerShares DB Oil Fund som et investeringsmiddel til at spekulere på råoliepriser.