Som investor for investeringsforeninger har du sikkert hørt det sagt mere end en gang, at du altid bør høre en fondsbørs prospekt, inden du afleverer dine penge. Det er imidlertid ingen hemmelighed, at størrelsen på dette dokument og typen af ​​information indenfor kan være svært at tackle. Men vær ikke for overvældet. Her er en guide til, hvad et prospekt er, hvorfor det er vigtigt og hvilke ting der skal være centrale for dine overvejelser.

Hvad er et fondprospekt? Prospekt for investeringsforeninger er et dokument, der beskriver investeringsmålene og strategierne for en bestemt fond eller gruppe af midler samt de finere punkter i fondets tidligere resultater, ledere og finansielle oplysninger. Du kan få disse dokumenter direkte fra fondsselskaber via mail, email eller telefon. Du kan også få dem fra en finansiel planlægger eller rådgiver. Mange fondsselskaber tilbyder også PDF-versioner af deres prospekter på deres hjemmesider.

At vide, hvad man skal se efter
Et prospekt er en juridisk bindende kontrakt mellem selve fonden og fondsejer. Det er nemt at gå vild i alle de juridiske jargoner og savne de oplysninger, der er vigtigst for dig, så her er en oversigt over sektioner, som du bør være særlig opmærksom på. Bemærk, at den måde, hvorpå en fonds prospektinformation er organiseret, kan variere fra fond til fond; Dog skal alle prospekter ifølge lov indeholde følgende vigtige afsnit:

Investeringsmål
Dette er fondens finansielle mål, hvilket afspejles i de typer værdipapirer, der er valgt for at nå disse mål. Typer af investeringsmål omfatter langfristet kapitalvækst, stabil indkomst, højt totalafkast mv. Fondselskaber kan ikke ændre disse målsætninger, medmindre investorer i fonden godkender ændringerne ved afstemning.

Det er vigtigt at afgøre, om fondens mål passer til dine egne investeringsmål. F.eks. Vil en fond med et over gennemsnittet kapitalvækstmål sandsynligvis ikke være en god form for en 89-årig enke, der har behov for regelmæssig indkomst fra investeringer til dækning af de daglige udgifter.

Investeringsstrategier
Denne del af prospektet forklarer, hvordan en fond allokerer og styrer sine ressourcer for at nå sine investeringsmål. Aspekter, der tages i betragtning ved udformningen af ​​en sådan strategi, omfatter indstilling af mål for nettoaktivværdi, bestemmelse af aktivallokering, investeringsrestriktioner (som f.eks. Investering i en bestemt industri) og beslutning om, hvorvidt (og hvordan) derivater kan anvendes.

En fonds investeringsstrategi, som dens mål, skal være i overensstemmelse med din investeringsstil. For eksempel, selvom en lillekapitalfond og en storkapitalfonde begge sigter mod langsigtet kapitalvækst, bruger de begge meget forskellige strategier for at nå dette mål.Før du vælger en type fond over en anden, skal du sørge for at overveje, hvorfor det er rigtigt at investere i en af ​​disse aktivtyper. Ellers kan du være i for nogle overraskelser!

Investeringsrisiko i fonden
Fordi investorerne har varierende grader af risikotolerance, er risikosektionen i et prospekt meget vigtig. Det beskriver de risici, der er forbundet med en bestemt fond, såsom kreditrisiko, renterisiko, markedsrisiko mv.

For at få mest muligt ud af dette afsnit skal du være fortrolig med, hvad der skelner mellem de forskellige former for risiko, hvorfor de er forbundet med bestemte midler, og hvordan de passer ind i risikobalancen i din samlede portefølje. For eksempel, hvis en fond investerer en stor del af sine aktiver i udenlandske værdipapirer, skal du forstå, at dette kan udgøre betydelig valutarisiko og landrisiko - men du skal også afgøre, om denne form for risiko virker med andre typer risici i din portefølje i at opfylde din tolerance.

Tidligere resultater Dette afsnit viser fondenes track record, men husk den fælles ansvarsfraskrivelse om, at "tidligere præstationer ikke er en indikation af fremtidige resultater". Læs fondens historiske resultater kritisk, og sørg for at tage højde for både lang- og kortsigtet præstationer. Sørg også for, at den af ​​fondet valgte benchmark er passende. For eksempel er brugen af ​​føderale statskasseveksler som benchmark for en aktiefond ubrugelig - S & P 500 er generelt det accepterede benchmark for aktier. Derudover skal du huske på, at mange af de afkast, der præsenteres i historiske data, ikke tegner sig for skat, eller nogle midler beregner en afkast efter skat med en sats, der kan være højere eller lavere end din egen. Sørg for at se på et fint print i disse afsnit, da de skulle sige, om der er taget hensyn til skatter. (For mere indsigt skal du læse Benchmark Returner med indekser .)

Distributionspolitik Den fordeling, en fond betaler, er, at investorerne kommer fra realiserede kursgevinster, udbytte, renter eller anden indkomst, der stammer fra værdipapirer og investeringsaktiviteter i fonden. Distributionspolitikken fortæller dig, hvordan disse betalinger foretages. Nogle fonde distribuerer afkast direkte til andelshavere, mens andre geninvesterer distributionerne tilbage i fonden, køber flere enheder til fondsejerne.

Om disse udbetalinger betales kontant eller geninvesteres, skal andelshavere betale skat på dem. Hvis du er bekymret for skatter, er der skatteforvaltede fonde, der begrænser indtægter og kapitalgevinster. Disse skatteforvaltede fonde giver dig mulighed for at sikre, at du maksimerer brugen af ​​dine skattebeskyttede muligheder, f.eks. Din 401 (k) eller IRA.
Gebyrer og udgifter
Dette afsnit er ekstremt vigtigt at overveje, fordi gebyrer og udgifter vil spise i din samlede investeringsafkast fra fonden. Her finder du oplysninger om eventuelle back- eller frontloadbelastninger, 12B-1 gebyrer og forvaltningsomkostninger. Fordi disse kompromitterer dit afkast uanset fondens præstationer, er det sjældent optimalt at investere i fonde med belastninger.(For mere information om gebyrer, se Stop med at betale høje gebyrer .)

Fondforvaltning
Her kan du finde ud af, hvor længe din fondsforvalter har styret din fond. Pas på, at fonden, der har været i drift, er betydeligt længere, end fondslederen har forvaltet det. Udførelsen af ​​en sådan fond kan krediteres ikke til den nuværende leder, men til de tidligere. Hvis den nuværende leder har forvalter fonden kun i en kort periode, skal du se på hans eller hendes tidligere præstationer med andre fonde med lignende investeringsmål og strategier. Du kan så få en bedre måling af hans eller hendes talent og investeringsstil.

Konklusion
Efter at have læst de afsnit i prospektet, der er skitseret ovenfor, vil du have en god ide om, hvordan fonden fungerer og hvilke risici den kan udgøre. Vigtigst er det, at du kan afgøre, om det passer dig. Hvis du har brug for flere oplysninger ud over, hvad prospektet giver, kan du høre fondens årsrapport, som er tilgængelig direkte fra fondsselskabet eller gennem en finansiel professionel.