Drømmer du om hurtige biler, super modeller ved din side og sidder på din egen luksus yacht, mens nogen tjener dig Dom Perignon? Hvis du svarede ja, vil du måske ikke starte din egen hedgefond. Din dom kommer til at være overskyet, fordi du er i spillet for de forkerte grunde.

På den anden side, hvis du har en passion for investering - du spiser, sover og trækker vejret - så kan det være den rigtige optagelse for dig. Men det er ikke helt så simpelt. Passion hjælper, men det garanterer ikke succes. For at lykkes, skal du forstå markeder, eller du skal ansætte nogen, som forstår markeder. Dette vil give en konkurrencemæssig fordel, men det er ikke så nemt som bare at ansætte nogen erfaren analytiker. (Se mere: Hedgefonde: Indledning .)

Analytikeren og strategen

De fleste analytikere er gode til at sammenligne år-over-år eller sekventielle tal og finde hvor mangler eller muligheder kan være i fremtiden, men de fleste af dem er uddannet i en lignende måde. Mange analytikere undervurderer betydningen af ​​industriens tendenser, som er den største faktor for parabolske bevægelser. Hvis du lægger omhyggelig vægt på en industri, vil du normalt opleve, at den svageste bestand i den stærkeste industri vil overgå det stærkeste lager i den svageste industri. Derfor behøver du ikke bare en analytiker, men en strateg.

Mange nye hedgefonde vælger investering i værdi. Det er fint, men hvad nu hvis vi går ind på et bjørnemarked, og der er ingen værdi at have haft i det bedre årti? Mens hedgefondet kan være i stand til at overleve S & P 500, betyder det ikke meget, hvis S & P 500 har afskrevet 20% i løbet af det sidste år. At slå S & P 500 ved at sige, at 4% kan afhjælpe nogle af smerterne for nogle få investorer, men de fleste investorer vil se gevinster uanset hvad markedet gør, og navnet hedgefond indikerer at dette skal være muligt. Det er også et godt tidspunkt at påpege, at højere aktiver under ledelse (AUM) ikke indikerer kvalitet. For kvalitet, se på tidligere resultater, især i vanskelige markedsmiljøer. (For mere se:

Hvad er værdien i værdi Investering? )

Du kan måske spørge dig selv, hvordan det ville være muligt at levere i alle markedsmiljøer. Den nemmeste måde er med en lang / kort fond. Når det er sagt, skal du strategisere korrekt. En kvalitetstilgang er at gennemgå hele S & P 1500 (ikke kun S & P 500) for at finde de højeste og laveste kvalitetsnavne med hensyn til vækstpotentiale og modstandsdygtighed. Af hensyn til enkelthed, lad os sige, at du har 10 aktier i din lange / korte portefølje - fem lange og fem korte. Uden at fremvise nogen navne, vil disse fem lange positioner være hos virksomheder, der har vist konsekvent top- og bundlinjevækst, har stærke balancer, genererer betydelige pengestrømme for uorganisk vækstpotentiale og stigende kapitalafkast til aktionærer, hvis tingene bliver hårde og er i stærke industrier.De fem korte positioner vil være hos virksomheder, der konsekvent har lidt på toppen og bundlinjen, er overleverede, mangler betydelig pengestrømgenerering og er i svage (potentielt lige døende) industrier.

Ved at implementere denne strategi korrekt, her er hvad der skal ske. Når markedet er op, skal de højkvalitets lange navne (vækst + elasticitet) fungere godt, mens de korte positioner ikke vil vise stor påskønnelse. Når markedet er nede, vil de højkvalitets lange navne holde sig selv, mens de svageste virksomheder (dine korte positioner) vil blive hamret. Denne strategi er enkel, men meget effektiv, med potentialet til at hæve linjen på årlige afkast forventninger og udrydde S & P 500. Du skal dog have den rigtige person på dit hold. For at bevise din evne, vil det koste omkring $ 10.000 / år for at få din præstation revideret. Og det er kun en lille udgift. Som om implementering af denne strategi og opfølgning ikke er svært nok, er det kun en lille del af det, der kræves for at starte din egen hedgefond. (Se mere:

Hedgefonde: Strategier .) Her er nogle andre ting, du skal vide for at starte din egen hedgefond.

Tidsforpligtelse

Kan du lide at bruge tid sammen med din familie? I så fald vil du måske tænke to gange, før du starter din egen hedgefond. Ikke alene skal du være opmærksom på markeder hele tiden på dagen, men som virksomhedsejer vil du altid lægge brande ud. Dette kan vedrøre overhead, it, menneskelige ressourcer, marketing og mere. (Se mere:

Manglende hedgefondsfejl.) Start-up Money

Er du parat til at spørge dine venner og familie til investeringspenge? Sørg for, at du har en gentagelsesprocesstrategi, hvor du har overbevisning. Planlæg dit arbejde og arbejd din plan. Hvis du bruger den ovenfor nævnte strategi, skal du opdatere den kvartalsvis.

. Hvis du ikke ønsker at spørge dine venner og familie til kapital, kan du prøve tidligere kolleger, pensionsfonde, universitetsbevillinger, midler af midler, og stort set alle eller noget andet du kan tænke på. Uanset hvad du beslutter, skal du have masser af kapital - mindst $ 5 millioner - til dækning af løbende omkostninger. Dine administrationsgebyrer og præstationsgebyrer vil ikke være nok til at dække omkostninger lige ud af porten. Faktisk vil de fleste hedgefondsforvaltere geninvestere disse penge i de tidlige stadier for at kunne vokse AUM. En af dine største, men mest nødvendige omkostninger vil være for en advokat, men du vil også have brug for revisorer, en administrator for back office-operationer, tredjeparts marketingfolk, it-fagfolk, Bloomberg-terminaler og meget mere.

Andre nøglepunkter

Du skal bruge en førende mægler, men en førende mægler skal se mindst ni måneders stærk ydeevne. Hvis du er tålmodig og din præstation er usædvanlig, kan det føre til vigtige introduktioner fra den primære mægler. Som hedgefondsleder skal du forlade følelser ud af ligningen.Der vil være dårlige dage, men forblive altid patient og handle rationelt. Husk at der er lockup betingelser, som vil give dig tid til at bevise din evne. Etablere et præstationsmål. Forsøger du at overgå S & P 500, eller er der nogen anden form for benchmark? (For mere se:

7 Hændelsesfondsstyring Starttips

.) Vær opmærksom på regeringsforskrifter og følg altid reglerne. Ellers vil der ikke være noget formål for din indsats. The Bottom Line

At starte din egen hedgefond kan føre til store skattemæssige succeser, men at komme til toppen vil være tidskrævende og udfordrende. Ud over alle ovenstående udfordringer skal du også huske på, at investorer er tavse, når tingene går godt og højt, når tingene går dårligt. Med andre ord vil du ikke modtage nogen tillykke, når du klarer dig godt, fordi det forventes, men du vil modtage mange klager, når tingene går dårligt. Indtast kun denne arena, hvis du tror at du kan rejse kapital, udforme og gennemføre en bestemt strategi, drive en virksomhed med succes, give op med din familie og håndtere vred klienter. Hvis du er et af de få, der kan klare alle disse udfordringer, så kan belønningerne være betydelige. (Se mere:

Den daglige rutine for en hedgefondschef

.)