I denne artikel undersøger vi det "dynamiske nuværende forhold" for at vurdere virksomhedens likviditetsstatus i stedet for det statiske, men almindeligt anvendte nuværende forhold. Det beregnes ofte sammen med hurtigforholdet og kontantforholdet for at give analytikere et mere fuldstændigt billede af den kortsigtede likviditet i det selskab, der analyseres. Selvom disse forhold har deres fejl, har det dynamiske strømforhold flere fordele i forhold til de hurtige og kontante forhold. Læs videre for at lære mere om, hvordan du kan bruge dette forhold, når du analyserer en potentiel investering.

TUTORIAL: Nøgletal

Nuværende Ratio
Nuværende Ratio = Aktuelle Aktiver / Nuværende Forpligtelser

Nuværende Ratio =

Opgørelse + Tilgodehavender + Kontantekvivalenter + Kontant Periodisering + Konti Betales + Noter Betales

Ulempen ved nuværende forhold er, at vi ikke ved, hvordan likvide beholdninger og tilgodehavender virkelig er. Det betyder, at et selskab med en meget stor del af de nuværende aktiver, der er bundet som opgørelse, kunne vise et forholdsvis højt nuværende forhold, men stadig har et ret lavt likviditetsniveau.

Hurtig Ratio

Hurtig Ratio =

Tilgodehavender + Kontantekvivalenter + Kontant Nuværende Forpligtelser

Som vi kan se, indeholder hurtigforholdet ingen opgørelse. Tilgodehavender er inkluderet, men stadig uden angivelse af, hvor let disse fordringer kan omregnes til kontanter. (Lær mere om hurtigforholdet og andre i vores Tutorial for likviditetsmålinger .)

Kontantforhold

Kontantforhold =

Kontantekvivalenter + Kontant Nuværende forpligtelser

Fordi Cash ratio måler kun den mest likvide af alle aktiver mod nuværende forpligtelser, det betragtes som den mest konservative af de tre nævnte likviditetsforhold. Som det generelt accepteres i regnskabslitteraturen for at opretholde en høj grad af forsigtighed i både udarbejdelsen og analysen af ​​årsregnskaber, kan likviditetsforholdet ikke være sådan en dårlig ide. Det mangler dog ofte nøjagtighed, hvilket kan begrænse dets anvendelighed.

Selv om likviditetsforholdet ikke giver et retvisende billede af virksomhedens kortfristede likviditet, betyder det ikke, at der ikke vil være noget forhold, der isoleret set vil kunne gøre dette. Ikke desto mindre giver det dynamiske nuværende forhold analytikeren en mere præcis og fuldstændig måde at vurdere kortfristet likviditet end nogen af ​​de ovennævnte forhold.

Dynamisk nuværende forhold
En måde at måle opgørelseens likviditet på er at bruge opgørelsesomsætningsforholdet til at beregne det omtrentlige antal gange, som beholdningen skifter om året. Man kan sige, at jo flere gange lagerbeholdningen vender over, jo oftere bytter du lagerbeholdning for kontanter, og som sådan er jo mere flydende det er.Det samme gælder for tilgodehavender ved beregning af omsætningsforholdet for kundefordringer. Det vil sige, jo oftere debitorer overgår, jo oftere udveksler du kontante fordringer for kontanter og jo mere du udvider dens nærhed til kontanter, jeg. e. dets likviditetsniveau. Begge forhold er angivet nedenfor:

Lageromsætningskvotient =

COGS / Gennemsnitlig beholdning Tilgodehavender Omsætning Ratio = Netto Kredit Salg / Gennemsnitlig Tilgodehavender

Modsat af en kundefordringstransaktion kaldes et konti betalbar transaktion. Med andre ord, hvad der er "betalt" af debitor er "indbetalt" af kreditor. Fordi en stigende omsætning på omsætningspapirer peger på stigende likviditet, bliver det klart, at en stigende gældsomsætningsprocent kun kan indikere en faldende likviditet. Derfor oftere betaler du dine regninger, jo mindre penge kan du beholde og jo mindre flydende du vil være. Betalingsomsætningsforholdet er vist nedenfor:

Forpligtelsesomsætningshastighed =

COGS - (Begyndelsesbeholdning - Afslutningsbeholdning) Gennemsnitlig konto betales

Den dynamiske strømforbrug er baseret på en kombination af strømmen forholdet og de tre omsætningsforhold, der er nævnt ovenfor, hvilket resulterer i et likviditetsforhold, der tager hensyn til selskabets respektive likviditet med hensyn til både varebeholdninger, tilgodehavender og gældsforpligtelser. (For at lære mere om evaluering af virksomhedens økonomi, se Dykning ind til finansiel likviditet .)

Fastlæggelse af likviditet I den mindste verden af ​​kreditsalg er minimumsperioden for et selskab at afregne sine regninger uden at have negativ indflydelse på kreditforholdene er 30 dage. Det betyder, at der er mindst 12 "risikofrie" kreditcykler om året. Jo mere ledelse udvider sin kredscyklus, jo mere risikerer det at misligholde sine betalinger. Baseret på dette kan man argumentere for, at et lageromsætningsforhold på seks, hvilket betyder at opgørelsen udveksles kontant seks gange om året, repræsenterer en likviditet på 50% (seks cykler / 12 måneder = 0,5 = 50%). Et lageromsætningsforhold på to ville betyde, at opgørelsen er 16. 67% flydende (to cykler / 12 måneder = 0. 1667 = 16. 67%) og så videre. Brug af nedenstående tabel er en hurtig måde at fastslå likviditetsniveauet for enten varebeholdninger, tilgodehavender eller gældsforpligtelser for et selskab med 12 "risikofrie" kreditcykler om året:

Likviditet (%)	8. 34	16. 67	25	33. 34	41. 67	50	58. 33	66. 67	75	83. 34	91. 67	100
Omsætningstal	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12

Ved at kende omsætningsforholdene for varebeholdninger, tilgodehavender og tilgodehavender, kan vi anvende ovenstående procentdele til at beregne det dynamiske strømforhold.

Dynamisk Nuværende Ratio =

Opgørelse (ITR / 12) + Tilgodehavender (ATR / 12) + Kontantækvivalent + Kontant Periodisering + Betalingspligtige (APT / 12) + Noter Betalingspligtige

ITR = Opgørelse omsætningsprocent
ATR = Omsætningsforhold for kundefordringer
APT = Forpligtelsesomsætningshastighed

Et eksempel på, hvordan man bruger den dynamiske nuværende ratio
Omsætningsaktiver
Inventering = $ 100,000
Regnskaber tilgodehavende = $ 20,000
Kontantekvivalenter = $ 10,000
Kontant = $ 5,000

Kortfristede forpligtelser
Periodiseringer = $ 20,000
Konti betales = $ 30.000
Noter betales = $ 10.000

Lageromsætningshastighed = 5 = 41.67% likviditet
Omsætningsfordelingsomkostninger = 4 = 33. 34% likviditet
Forpligtelsesomsætningsgrad = 2 = 100% -16. 67% = 83. 34% likviditet

En gældsomsætningsprocent på tre udgør en likviditet på 83,34%, fordi der betales konti i nævneren og ikke tælleren som det er tilfældet med varebeholdning og tilgodehavender. Aflæsningen på 16. 67% skal anvendes i dette eksempel:

Dynamisk nuværende forhold =

$ 100 000 (0 4167) + $ 20 000 (0 3334) + $ 10 000 + $ 5 000 < $ 20, 000 + $ 30.000 (0, 1667) + $ 10.000 Dynamisk nuværende forhold =

$ 41, 670 + $ 6, 668 + $ 10.000 + $ 5.000

$ 35.001 < = 1. 81 Havde vi i stedet brugt det nuværende forhold (2. 25) for at gøre den samme beregning, ville vi have overvurderet selskabets kortfristede likviditet og med den hurtige (0,58) og kontantforhold (0,25) selskabets likviditet ville have været klart diskret.

Konklusion

Investoren bør være opmærksom på, at ledelsen skal søge en optimal balance mellem fordelene ved et højt likviditetsniveau og ulemperne ved et overdrevent højt kundefordelingsomsætningsforhold. Hvis virksomheden skal tilbyde store rabatter til gengæld for tidlig betaling og til at ansætte en meget aggressiv kreditafdeling, der lægger belastning på ledelsens forhold til sine kunder, kan kreditvilkårene blive genovervejet. Omkostningerne ved tabte kunder måles sjældent, men denne omkostning kan langt opveje de gevinster, der opnås ved højere kortsigtet likviditet.

Til gengæld kan et uforholdsmæssigt lavt regnskabsforpligtelsesomsætningsforhold føre til vrede leverandører, og overdrevne lageromsætningsforhold kan føre til mangel på forsyninger og vrede kunder. Hvad der kan være rigtigt for et firma, er måske ikke rigtigt for en anden. Kreditpolitiske vilkår og lageromsætningsforhold bør sammenlignes med dem i en virksomheds industri og blandt sine konkurrenter.
Det dynamiske nuværende forhold repræsenterer generelt en forbedring i forhold til de nuværende likviditetsforhold, men investor bør være opmærksom på, at forholdene kun er lige så pålidelige som de data, de er baseret på. Derfor bør forhold ikke anvendes som det eneste værktøj eller den informationskilde, der skal analyseres, men bør suppleres med andre informationskilder, såsom vertikal og horisontal analyse.