Investorer har kigget på fonde for at give dem professionel porteføljeforvaltning, diversificering og likviditet i årtier. Men der er sket en ny fond af de seneste år med løftet om lavere omkostninger, større gennemsigtighed og endnu større likviditet. Fondsbørsmeddelte midler giver investorer mulighed for at købe og sælge aktier i løbet af intraday-handel på samme måde som individuelle værdipapirer, og de anses også generelt for at være meget mere skatteeffektive end deres traditionelle åbne kusiner.

Hvordan afviklede fonde bliver beskattet

Traditionelle open-ended mutual funds er normalt forpligtet til at fordele langt størstedelen af ​​de kapitalgevinster og -tab, der akkumuleres i fonden i løbet af året til deres aktionærer. Dette sker normalt omkring slutningen af ​​november eller begyndelsen af ​​december hvert år, og alle aktionærer, der ejer aktier på den angivne dato, vurderes et skatteregnskab for deres forholdsmæssige andel af kursgevinster og -tab. (For mere se: ETF'er eller gensidige fonde: Hvordan man ved, hvilken man skal bruge .)

Ulempen ved denne tilgang er, at indehavere af fonde, der holder deres aktier i længere tid, stadig skal betale skat på de lange og kortfristede gevinster, der genereres i fonden, selv om de sælger ikke nogen af ​​deres aktier, og selv om værdien af ​​deres aktier er faldet siden de blev købt. Dette har længe været betragtet som en af ​​de største ulemper ved aktivt forvaltede fonde. Selvfølgelig gør de fleste fondporteføljeforvaltere alt, hvad de kan for at minimere disse gevinster, som f.eks. Skatteforhøjelse og overførsel af kapitalgevinster fra et tidligere år for at annullere nogle af det nuværende års gevinster. Og indeksfondene, der tilbydes af åbne fondsselskaber, er naturligvis meget mere skatteeffektive end aktivt forvaltede fonde, der muligvis har haft en omsætning på 80% af beholdningerne i løbet af året. (For mere se: Hvordan ETF'er passer til din portefølje .)

Skatteregler for ETF'er

Selvom de stadig betragtes som en form for fond, er ETF'er ikke bundet af de regler, der gælder for registrerede investeringsselskaber (RIC'er). Det betyder, at de ikke er forpligtet til at fordele akkumulerede gevinster og tab. Selvfølgelig sporer ca. 90% af alle ETF'er en sektor eller et indeks, så der er alligevel meget ringe omsætning. Men når dette sker, er proceduren anderledes end for åbne fonde. Når investorer køber ETF'er køber de ikke direkte fra fonden. De køber i stedet fra en autoriseret deltager (AP), som f.eks. En market maker eller specialist. (For mere se: De største ETF-risici .)

AP opretter ETF-aktier ved at købe kurver af værdipapirer, der svarer til alle beholdninger i det underliggende indeks, og dette anses for at være en in-kind transaktion.Der er derfor ingen skattepligtig transaktion, der skal overføres til investoren, efter at de har købt dem. Dette gælder for de fleste ETF'er, selv om der er nogle undtagelser. For eksempel kan AP for ETF'er, der investerer i nye eller grænsemarkeder, ikke altid være i stand til at udføre indfrielser af værdipapirer, og de må muligvis sælge aktier for at optage penge, hvilket vil resultere i en skattepligtig gevinst eller tab . (For mere, se: Hvad alle investorer skal vide om ETF'er .)

ETF'er, der besidder derivater eller råvarer, såsom gearede eller omvendte ETF'er, vil ligeledes fordele gevinster og tab til aktionærer, fordi derivater skal købes kontant og kan ikke opnås via lige venlige udvekslinger. Eventuelle udbytter eller renter, der genereres af ETF'er, beskattes dog på samme måde som investeringsindtægter fra en anden kilde, medmindre ETF'erne er indeholdt i en IRA eller en anden udskudt pensionsplan. (For mere se: Hvad skal du se efter, når du bruger ETF'er i en portefølje .)

Valutahandlede noter anses for at være den mest skatteffektive form for ETF'er, der er tilgængelige. Disse noter er gældsinstrumenter, der er knyttet til et underliggende benchmarkindeks og garanteret af udstedende bank. De genererer ikke nogen skattepligtig indkomst af nogen art, og renten og / eller udbyttet, der betales, lægges simpelthen i indeksets samlede afkast. (For mere se: ETF'er vs. Fondforeninger: Faldet på gebyrer .)

Når du sælger

Selvom ETF'er kan være mere skatteeffektive, mens de holdes, vil investorer, der sælger aktier af dem skal betale kapitalgevinstskat på ethvert overskud, som de har opsamlet i aktiekursen på samme måde som en åbent fond. Langtidsgevinster vil modtage kursgevinster, mens kortfristede gevinster beskattes som almindelig indkomst. Aktier af enhver type fond, der sælges i en IRA eller pensionsplan, er fritaget for beskatning. (For mere, se: Er større bedre med ETF'er, gensidige fonde? Bottom Line

Investorer, der forstår skattereglerne for ETF'er og åbne fonde, kan være i stand til at allokere deres porteføljer for at opnå maksimal skatteeffektivitet. Kapitalgevinster fordelinger i åbne midler er udskudt inden for IRA og kvalificerede planer, mens ETF'er ofte kan vokse i skattepligtige konti uden generering af skattepligtige gevinster. For mere information om skattereglerne for investeringsforeninger og ETF'er overveje at rådføre sig med en skatte- eller finansrådgiver. (For mere, se:

Hvornår er en gensidig fond den bedste investeringsoption? )