I 2009 forsøgte den kinesiske regering at forbyde politisk dissens, at den kinesiske regering forbød social networking site Facebook (FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) i Folkerepublikken Kina. Kinesiske borgere blev tvunget til at vende sig til homegrown alternativer, der lettere overvåges og censurvenlige. En af de mest populære er Weibo (WB WBWeibo99. 21 + 2. 90% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), en mikrobloggtjeneste, der er som en sammenlægning af Facebook og Twitter (TWTR TWTRTwitter Inc19. 39-2. 56% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). I denne artikel sammenligner vi Weibo med Facebook ved at se på deres brugerbaser, deres grundlæggende statistikker og deres fremtidige vækstmuligheder. (Bemærk, at Weibo, engang kendt som Sina Weibo, er blevet spundet fra Sina (SINA SINASINA Corporation110. 03 + 0. 52% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) i et separat selskab . Sina bevarer imidlertid en 56. 9 procent kontrollerende aktiepost i Weibo.)

Brugerbase

I marts 2015 rapporterede Weibo 198 millioner månedlige aktive brugere, en stigning på 38 procent året rundt (YoY). De fleste månedlige aktivister (86 procent) kommer fra mobil. Daglige aktive brugere i marts var 89 millioner brugere - en vækst på 34 procent årligt. Væksten i brugerbasen oversat til en stigning på 43 procent YoY i nettoomsætningen til 96 dollar. 3 millioner, en 53 procent årlig vækst i reklame og marketing indtægter til $ 79. 2 millioner og en 9 procent stigning i Weibo Value Added Services (VAS) til 17 dollar. 1 million (VAS henviser i dette tilfælde til Weibo-musik, ringetoner og billednedlæsningsfunktioner).

Facebook på den anden side rapporterede i gennemsnit 936 millioner daglige aktive brugere, en vækst på 17 procent YoY. Mobile daglige aktive brugere gennemsnitlige 798 millioner eller 31 procent årlige i forhold til 1. kvartal 2015. Den sociale netværk gigant hævdede 1. 44 milliarder månedlige aktive brugere med 1. 25 milliarder af disse adgang via mobile. Den overraskende vækst i brugere oversat til første kvartal omsætning på $ 3. 54 milliarder kroner, en stigning på 42 procent fra 1. kvartal 2014. Mobilannonceindtægterne for første kvartal 2015 udgjorde 73 procent af de samlede annonceindtægter, en stigning på 59 procent fra 1. kvartal 2014. Indtægter om betaling og andre gebyrer faldt dog 5 procent fra samme kvartal sidste år til $ 226 millioner.

Fundamentals

Nedenfor er en tabel, der sammenligner Weibo med Facebook på tværs af flere forhold. * I henhold til deres respektive indtjeningsudgivelser, der findes på deres investorrelaterede websteder, besidder Weibo $ 284. 3 millioner i kontanter og kontantekvivalenter, mens Facebook har over $ 3. 4 milliarder kroner i likvider.

Driftsmargener	Pris til indtjening (PE) (Forward) / PE (TTM)	Nuværende forhold	Gæld til egenkapitalandel (DE)	Afkast på egenkapitalen (ROE)	Retur på aktiver (ROA)
Facebook	35.83%	30. 58 / 78. 23	8. 59	. 50	10. 36%	9. 91%
Weibo	-6. 37%	26. 35 / NA	5. 21	0. 00	-15. 64%	-2. 07%
Industri	5%	47. 3 (TTM)	NA	18. 86	NA	NA

* Alle forhold kan findes på Yahoo Finance

Ikke overraskende, Facebook, som er verdens største sociale netværk, giver større afkast af egenkapital, aktiver, højere driftsmarginer og en stærkere balance. Når man ser på diagrammerne for de to bestande, er det helt tydeligt, at mens Facebook-bestanden er steget støt siden 2012, har Weibo-bestanden i det seneste gjort det modsatte. Salget i Weibo fra højder på $ 26. 08 i september 2014, til nedgang på $ 12. 11 i februar i år er blevet tilskrevet en faldende bruger base på grund af konkurrence fra rival Tencent's mobile chat applikation, WeChat. Også ved fejl kan være kinesiske statslige regler, der forhindrer brugen af ​​aliaser til at oprette konti. Ifølge Forbes ser Weibo-brugere regeringens insistering på rigtige navne som en måde at overvåge kritik over for den regerende part.

Vækstprognoser for 2015

For øjeblikket har Weibo en konsensusforventet indtjeningsvækst på 350 procent for FY 2015, en konsensus PE til vækst (PEG) på 2,85, og kursmål på $ 20 pr. Aktie. Selvom Weibo stadig opererer med et tab på $ 2. 8 millioner dollar, dette er en drastisk reduktion fra det foregående års tab på 47 dollars. 4 millioner US dollars.

Weibo-ledelsen har også forudsagt, at indtægterne vil ligge mellem $ 102 og $ 105 mio. For 2. kvartal 2015, på niveau med de første kvartalsomsætninger på $ 105. 2 mio. Ledelsen forventer omsætningsvækst baseret på en række planlagte initiativer med Alibaba (BABA BABAAlibaba Grp187. 84 + 2. 53% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), der ejer 18% Weibo. Disse initiativer omfatter et Weibo-partnerskab med Alibaba's mobile betalingstjeneste, AliPay. Brugere kan bruge Alipay til at betale regninger, foretage aftaler, kontrollere og betale trafikbilletter og foretage andre betalinger.

2015 synes at være et overgangsår for Facebook, da det fortsætter med at forfine sin stadig mere populære Messenger app, samt andre mobilteknologier; konsensus indtjeningsvæksten er forholdsvis flad på. 92 procent, med et PEG-forhold tæt på Weibos ved 2. 36. Facebook fortsætter med at se stærk vækst i det ovennævnte mobilsegment med mobilannonceindtægter på 24 procent fra 1. kvartal 2014, hvilket udgør 73 procent af de samlede annonceindtægter. Faktisk har Facebook til hensigt at udnytte mobilens voksende betydning ved at promovere apps, der gør det muligt for virksomhedsejere at finjustere deres sider fra deres telefon samt at fokusere mere på Facebook video s. Globalt ses 75 procent af alle Facebook-videoer gennem telefoner.

* Alle vækstoverslag kan findes på Nasdaq. com

The Bottom Line

I øjeblikket er Weibos 198 millioner månedlige aktive brugere en tredjedel af toppunktet på 600 millioner 2010. Det ser imidlertid ud til, at Weibo oplever en genoplivning af sorter, efter at den sælger fra Sina.Investorens konsensus er ret optimistisk for vækstudsigterne for 2015 og derover. Facebook ser ud til at vokse større stadig, selv om 2015 kan være lidt af en vagale i form af indtjening, da Facebook overgår videre til mobilen og fortsætter med at udvikle pengeinstitutternes indtjeningsmuligheder for Instagram og WhatsApp. Med fremtidig pris-til-indtjening i 20'erne eller højere, kan begge disse virksomheder virke lidt dyrt for den værdibaserede investor. Hvis gadeberegningerne skal antages at være korrekte, kan Weibo være god vækstlager for de kommende måneder. På lang sigt er det imidlertid uklart, at Weibo vil kunne vokse en betydelig brugerbase uden for Kina.