Facebook, Inc. (NASDAQ: FB FBFacebook Inc178. 920. 00% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) rapporteret afkast på egenkapitalen 8. 97% for de 12 måneder, der slutter i september 2015, med en nettoindkomst på $ 2. 8 milliarder og en gennemsnitlig egenkapital på 31 dollar. 3 mia. Efter selskabets indledende offentlige udbud i 2012 (IPO) medførte stigningen i kontanter og egenkapital en lavere aktivitetsomsætning og finansiel gearing, hvilket medførte, at ROE faldt til et niveau, hvorfra det ikke er genoprettet. Siden børsnoteringen har nettoresultatmarginen været den primære faktor, der får sin ROE til at falde. På trods af at den er lav i forhold til sine jævnaldrende på aktivomsætning og egenkapitalmultiplikatoren, falder Facebooks ROE midt i sit benchmarkområde på grund af nettomarginen i forhold til sine jævnaldrende. Analyseprognoser kræver en vækst i indtjeningen på over 25% i løbet af de næste fem år, hvilket skal sende sin ROE højere.

Historiske og peer-sammenligninger

For kvartalet, der sluttede i september 2015, rapporterede Facebook et ROE på 8. 97%. Dette er lavere end nogen helt års ROE siden 2010 med den ensomme undtagelse fra 2012. Dennes ROE var 11. 34% for helåret 2014 og 24. 05% i 2010. Selvom nettoresultatet generelt er steget hurtigt de seneste år , er værdien af ​​egenkapitalen vokset endnu hurtigere. Facebook ligner også nogle af dens store cap internet information udbyder jævnaldrende i efterfølgende 12-måneders ROE. Baidu, Alfabet og TripAdvisor rapporterede ROE af henholdsvis 23. 3, 14. 8 og 19. 2%. Facebooks ROE er bedre end de af Yelp og Yahoo, mens LinkedIn og Twitter rapporterede nettotab i løbet af de efterfølgende 12 måneder. Samlet set falder Facebooks ROE godt inden for rækkevidden af ​​sine jævnaldrende.

DuPont-analyse

DuPont-analyse er et nyttigt værktøj til at forstå, hvilke faktorer der kører ROE ved at dekonstruere figuren i tre bestanddele. Nettoresultatmargin, aktivomsætningsgrad og egenkapitalmultiplikator for en virksomhed kan multipliceres sammen for at beregne ROE, og hvert element indeholder forklarende oplysninger om virksomhedens aktiviteter. Facebooks 17. 64% nettoresultatmargin for de 12 måneder, der slutter september 2015, er lavere end året før, bortset fra 2012. I 2014 var nettomarginen 23,5%, og hvert andet år faldt mellem 18 og 19%. Udgifterne til forskning og udvikling (F & U) er generelt vokset hurtigere end indtægter, hvilket medvirker til at reducere nettomarginen. Facebooks overskudsgrad er forholdsvis høj blandt sine jævnaldrende, selvom den overskrides af Baidu's 19,7% og alfabetets 22. 1%.

Facebook rapporterede et aktivomsætningsforhold på 0,45 over de 12 måneder, der sluttede september 2015. Denne værdi svarer meget til dem, der blev rapporteret i de foregående fire år, selvom aktivomsomsætningen var meget højere på 0.80 i 2011. Pengestrømmen fra børsintroduktionen var det primære element, der førte til faldende aktivomsætning. De fleste af Facebooks kammerater har højere aktivitetsomsætninger, selv om Yahoo og Twitter er laggards for metriske. Det gennemsnitlige aktivomsætningsforhold for jævnaldrende var 0,53 for de efterfølgende 12 måneder, hvilket indikerer, at Facebook bruger sine aktiver lidt mindre effektivt til at drive salg end sine konkurrenter. Assetomsætningen er en væsentlig faktor, der driver lavere ROE i forhold til 2010 og 2011, selvom den har ringe forklarende værdi vedrørende udsving i ROE i de seneste fem år. Alle Facebooks jævnaldrende med højere ROE har også højere aktivitetsomsætninger. Selskabets balance svulmede efter sin IPO, og mange af disse midler blev brugt til at erhverve andre virksomheder, så salgsvæksten fra erhvervede virksomheder kan være nødvendig for at drive aktivomsætningen højere.

Facebook's egenkapitalmultiplikator var 1. 12 for de 12 måneder, der sluttede september 2015, et niveau betydeligt under 2010 og 2011, men ligner de seneste tre år. Facebooks egenkapitalmultiplikator er den laveste blandt store medlemmer i internetudbyderindustrien. Koncernens gennemsnitlige økonomiske gearingsgrad er 1,5 og ligger lige så højt som Baidu's 2. 2. Dette indikerer, at Facebooks aktiver bliver finansieret relativt mere af egenkapitalen, mens sammenlignelige jævnaldrende har en højere finansiel gearing i deres kapitalstrukturer.