IRA og pensionsplanrådgivning, der er dispenseret i forbindelse med overdragelser, er et af hovedområderne, hvor Arbejdsministeriets (DOL) nye fiduciære regel vil påvirke. Reglen er rettet mod brugen af ​​produkter og tjenester, der anbefales til kunder, der stoler på deres rådgivere til at handle i deres bedste interesse. Mange produkter og tjenester, der anbefales nu, kan ses som en interessekonflikt under den nye regel. Rådgivere, der løber af denne potentielle rejsetråd, kan ende med at undlade at opfylde deres fiducielle forpligtelse til ubetinget at sætte deres kunders interesser foran sig selv.

Rollover Dilemma

Rådgivere, der får aktiver via rollovers, er iboende i en tillid til kunden. I mange tilfælde har rådgiveren haft et langvarigt forhold til både plandeltagere og plansponsor. Derfor, når tiden kommer, når en deltager er i stand til at tage en fordeling fra planen, kan rådgiveren få kunden til at rulle over deres penge til en IRA, fordi det kan være meget mere rentabelt for rådgiveren end at lade pengene stå i plan. Og kunderne mener, at denne handling er i deres bedste interesse. (For mere se: Hvordan rådgivere kan planlægge ændringer i fiduciaire reglementer. )

Men det amerikanske regeringskontor har udgivet flere offentlige rapporter, der siger, at rådgivere tjener betydeligt mere på rollover-forretning, end de gør fra at lade deltagerne lade deres penge i virksomhedsplanen. Arbejdsministeriet forsøgte at forbyde denne praksis ved at udstede rådgivende udtalelse 2005-23A ("Rollover Opinion"). Til gengæld gav denne opfattelse den brede redegørelse om, at en rådgiver, der har nogen form for ansvarligt ansvar overhovedet for enten sponsorens sponsor eller dets deltagere, ikke kan dispensere for nogen form for råd vedrørende overdragelser uden at generere en forbudt transaktion.

Enhver rådgiver, der ikke har det ansvarlige ansvar, kan dog yde overdragelse og investeringsrådgivning. Men den nye fiduciaire regel vil erstatte denne opfattelse, og denne regel bemyndiger, at enhver form for rådgivning vedrørende overdragelser skal fortolkes som fiduciary rådgivning. Dette omfatter endda en henstilling om at rulle over klientaktiver, der ikke indeholder nogen form for investeringsrådgivning. Enhver rådgiver, der foretager denne anbefaling selv uden at yde investeringsrådgivning, vil automatisk blive forhøjet til fiduciary status.

BICE Krav

Enhver finansiel rådgiver, der er betalt provisioner for at udlevere investeringsrådgivning vedrørende overdragelse, er underlagt BICE-kravene (Best Interest Contract Exemption). Fritagelsen vil give rådgivere mulighed for at fremsætte overdragelsesanbefalinger og give investeringsrådgivning til en kommission, så længe de rigtige blanketter udfyldes og underskrives af kunden.BICE-fritagelsen gælder også for gebyrbaserede rådgivere, der yder rådgivning vedrørende overdragelser, når rådgiveren ikke har noget forudgående forhold til enten planen eller klienten eller når rådgiveren henstiller til en eksisterende pensionsplan eller konto klient at konvertere fra en provision-baserede kompensationsmodel til en gebyrbaseret model. ) Reglen kræver også, at når en rådgiver, der opkræver gebyrer, anbefaler en IRA-overflytning til en kvalificeret planklient eller at en kunde skifter fra provisioner til gebyrer, kræves der en notation, der beskriver, hvorfor disse ting er i kundens bedste interesse. Korrekt dokumentation på dette område giver rådgiveren mulighed for at operere under BICE-kravene. Der er flere centrale emner, der skal dækkes her. Rådgiveren skal dokumentere følgende oplysninger:

Angivelse af de mulige konsekvenser af ikke at træffe den anbefalede handling (f.eks. Hvad der kunne ske, hvis overgangen ikke er gennemført)

• En oversigt over alle gebyrer og provisioner, der opkræves i planen eller konto, og om arbejdsgiveren står for regningen for en del af planens udgifter.
• De forskellige serviceniveauer, der er tilgængelige i planen i forhold til kontoen
• Investeringsmulighederne, der er tilgængelige under hvert valg
• Rådgivere, der foretager overdragelser, skal også sikre sig, at de overholder Finansinspektionen (FINRA) meddelelse 13-45, som kræver, at rådgivere overholder en egnethedsstandard for de råd, de giver. Alle råd, der gives, bør tage hensyn til følgende faktorer: (For mere se:

Fiduciary Rule: Hvordan og hvorfor at outsource din risiko .) Investeringer uden for planen

• Klientens finansielle situation
• Klientens skatte status
• Klientens investeringsmål og erfaring
• Klientens investeringstidshorisont
• Klientens likviditetsbehov
• Klientens risikotolerance
• Eventuelle andre oplysninger, som deltageren måtte oplyse
• En strømlinet version af BIC er tilgængelig for rådgivere, der leverer rådgivningsrådgivning, men de skal overholde den fulde version, hvis de brugte administrerede konti. BICE kravet vil sparke ind, hvis rådgiveren tjener enhver form for variabel kompensation eller henvisning gebyr under denne model.

Bottom Line

DOL fiduciary regel vil medføre fejende ændringer på den måde, hvorpå pensions- og investeringsrådgivningen leveres og håndteres. Rådgivere skal forstå bestemmelserne i denne regel for at forblive kompatible og opretholde deres fiduciære status. (For yderligere læsning se:

Gør den nye fiduciaregel klar til klienter. )