Store aktiemarkedsvindere ser meget ud - de har en stærk indtjening og salgsvækst, et dynamisk nyt produkt eller en service, førende prisudvikling og stigende investeringsejendomsejendom. Interessant nok deler vellykkede investorer lignende træk.

Top investorer holder altid deres tab små. de er aldrig gennemsnitlige i pris; de skubber ikke straks et lager, fordi de har et højt prisindtjeningsforhold (P / E-forhold); og endelig holder de opmærksom på markedets generelle sundhed, når de køber og sælger aktier.

På samme tid opererer mange investorer dog stadig med usunde principper. Succesfulde investorer lærer at undgå de fælles faldgruber og følge disse indsigter, som kan sætte dig godt på vej til at blive en bedre investor.

Køb billige priser
Hvad lyder bedre? Køb 1, 000 aktier i en $ 1 aktie eller købe 20 aktier på en $ 50 aktie? De fleste vil sandsynligvis sige den første, fordi det ligner en lejlighedskøb, med flere muligheder for store stigninger i at eje flere aktier. Men de penge, du lager i en aktie, er ikke baseret på, hvor mange aktier du ejer. Det er baseret på mængden af ​​investerede penge.

Mange investorer har en kærlighedsaffære med billige aktier, men lavprisbeholdninger mangler generelt en vigtig ingrediens i tidligere aktiemarkedsvindere: institutionelt sponsorering.

En aktie kan ikke give store gevinster uden købekraft af fonde, banker, forsikringsselskaber og andre dybe investorer, der udbreder deres prisbevægelser. Det er ikke detailhandler på 100, 200 eller 300 aktier, der medfører en stigning i aktiekurserne, det er store institutionelle blokhandler på 10.000, 20.000 eller mere, der forårsager disse store spring i pris, når de køber - som samt gode prisfald, når de sælger.

Institutionelle investorer tegner sig for omkring 70% af handelsvolumen hver dag på børserne, så det er en god idé at fiske i samme dam som de gør. Aktier prissat til $ 1, $ 2 eller $ 3 a share er ikke på radar skærme af institutionelle investorer. Mange af disse aktier handles tyndt, så det er svært for fonde at købe og sælge store volumenaktier.

Husk: Billige aktier er billige af en grund. Aktier sælger for, hvad de er værd. I mange tilfælde er investorer, der forsøger at gribe aktier på den billige, ikke klar over, at de køber et firma, der er ramt af problemer uden institutionel sponsorering, langsommere indtjening og salgsvækst og faldende markedsandel. Disse er dårlige træk for en bestand at have. Institutioner har forskerhold, der søger store muligheder, og fordi de køber i store mængder over tid, overvejer at piggybacke deres valg, hvis du finder disse fondforvaltere har bedre end gennemsnittet.

Virkeligheden er, at dit udsigten til at fordoble dine penge i en $ 1-aktie sikkert lyder godt, men dine chancer er bedre at vinde lotteriet. Fokus på institutionelle kvalitetslagre .

Undgå lagerbeholdninger med højt P / E-forhold
"Fokus på aktier med lave P / E-forhold. De er attraktivt værdsatte, og der er meget upside." Hvor mange gange har du hørt denne erklæring fra investeringsproffer?

Selv om det er sandt, at aktier med lave P / E-forhold kan gå højere, misbruger investorer ofte denne værdiansættelsesmåling. Ledere i en branchegruppe handler ofte af en højere præmie end deres jævnaldrende af en simpel grund: De udvider deres markedsandel hurtigere på grund af udestående indtjenings- og salgsudsving.

Aktier på din overvågningsliste skal have træk hos tidligere store aktiemarkedsvindere, som vi nævnte tidligere: førende prisudvikling i deres industrikoncern, højeste indtjening og salgsvækst og stigende investeringsejendom for at nævne nogle få. Et dynamisk nyt produkt eller en tjeneste gør heller ikke skade.

Aktier med "høje" P / E-kvoter har fælles træk: deres resultater viser, at der er masser af bullishitet om virksomhedens fremtidsmuligheder. For eksempel: I august 2003 havde stun-gun maker Taser International et P / E på 44 før en 900% stigning. På det tidspunkt var markedet positivt over firmaets indtjening og vækstudsigter. Markedet viste sig at være rigtigt. I fem lige kvartaler har Taser indsendt trecifret indtjening og salgsgevinster.

Flere gode eksempler kommer fra medicinsk, detail- og olie- og gassektoren, som var alle stærke kunstnere i 2003-2004-perioden. Nedenstående tabel viser ledende lagre i de sektorer, der er oprettet, stor pris løber fra tilsyneladende høje P / E-forhold. I alle tilfælde var det eksplosive fundamentale, der kørte deres aktiekurs.

Ved udgangen af ​​oktober 2004 var den gennemsnitlige P / E-andel af aktierne i S & P 500-indekset omkring 17.

Lad små tab falde i store virksomheder
Forsikringspolicer hjælper os med at minimere risikoen, når det kommer til vores sundhed, hjem eller bil. På aktiemarkedet tænker de fleste ikke engang om at købe forsikringer med individuelle aktier, men det er en god praksis.

Skær dine tab i enhver bestand på 7% eller 8%, og du bliver aldrig ramt af et stort tab. Dette er din forsikringspolice. Hvis du køber aktier på det rigtige tidspunkt, bør de aldrig falde 7-8% under din købspris.

Et lille tab i en bestand kan let overvindes. Det er de store, der kan gøre alvorlige skader på en portefølje. Tag et 50% tab på et lager, og det ville være nødvendigt at stige 100% for at komme tilbage til break-even. Men hvis du reducerer dine tab med 7% eller 8%, kan en enkelt gevinst på 25% udslette tre tab på 7% -8%.

Her er et sæt hypotetiske handler for at illustrere punktet. Selvom du havde lavet disse syv handler over en periode - og taget tab på fem af dem - ville du stadig komme ud med mere end $ 3, 700. Det skyldes at de to lagre, der arbejdede ud, resulterede i et samlet fortjeneste på $ 5 , 500. Og de fem tab - alle begrænset til 7% eller 8% - tilføjet op til $ 1, 569.

Begrundelsen for, at 7% Sælgeregel aldrig var klarere end i bjørnemarkedet, der begyndte i marts 2000. Det forårsagede unødvendig og alvorlig skade på mange investors porteføljer. Små tab i tech bestande sneboldede i store. Nogle bestande tabte 70% -80% eller mere af deres værdi. Nogle vil aldrig genvinde deres gamle højder. Andre kan, men det vil være en lang vej tilbage. Alle succesfulde investorer deler et træk: de anerkender betydningen af ​​at beskytte hårdt tjente kapital ved at sælge hurtigt, når en aktie falder 7% eller 8% fra hvor de købte den.

Hvis en aktie du ejer begynder at falde på at udvide handelsvolumen, er det normalt bedre at sælge først og stille spørgsmål senere, snarere end omvendt. Hold tabene små for at undgå alvorlig skade. Du kan altid genindtaste spillet, hvis du kun har mistet 7%. Se aldrig tilbage efter en smart sælge, selvom lageret retablerer. Du har ingen måde at kende sin fremtid på, så du kan bedst reagere på, hvad din aktie fortæller dig lige nu. At lære dette træk er svært - men det vil spare dig meget på lang sigt.

Gennemsnitlig ned
Gennemsnittet betyder, at du køber aktier, da prisen falder i håb om at få et godt køb. Det er også kendt som at kaste gode penge efter dårlig eller forsøger at fange en faldende kniv. Uanset hvad du forsøger at sænke din gennemsnitlige pris på et lager er et andet risikabelt forslag.

Tag f.eks. Amazon. com mellem juni og oktober 2004. Dets diagram afslørede meget institutionel salg af fonde og andre store investorer.

I juni var det en $ 54 aktie. I juli var det en $ 45 aktie. Investorer, der købte på $ 45, kunne have troet, at de fik et godt køb, men de var ikke opmærksomme på flere faldende mængder i lageret. Hvad er meningen med at købe en aktie, når fonde og andre store investorer sælger store blokke af aktier? Det er en hård tid til at svømme imod.

Da Amazon udgjorde sin indtjening den 21. oktober, faldt den yderligere 10% til omkring $ 37. Generelt viser stock charts bullish eller bearish historier længe før overskrifter gør. I Amazonas tilfælde forvoldtes en kraftig volumen mellem den 8. og 23. juli en bearish historie.

Købsbeholdninger i en nedadgående marked Nogle investorer lægger ingen opmærksomhed på markedets nuværende tilstand, når de køber aktier. Og det er en fejltagelse.

Målet er at købe aktier, når de store indekser viser tegn på ophobning (køb: volumenprisstigninger) og at sælge, når de viser tegn på distribution (salg: fald i volumenprisen). Tre fjerdedele af alle lagre følger markedets trend, så hold øje med det hver dag og gå ikke imod tendensen. Det er ikke svært at fortælle, hvornår indekserne begynder at vise tegn på tvang.

Distributionsdage begynder at vokse op på markedet, hvor indekserne lukker lavere på tyngre mængder end dagen før. I dette tilfælde vil en stærk markedsåbning fizzle i svage lukker. Og ledende aktier i markedets førende industrigrupper vil begynde at sælge på tungt volumen. Det er netop det, der skete i starten af ​​bjørnemarkedet i marts 2000.

Når du køber aktier, skal du sørge for at svømme med markedsvandet, ikke imod det.

CAN SLIM ™ og IBD Way
Hvis du er læser af Investors Business Daily (IBD) eller andre af William O'Neils skrifter, har du måske bemærket, at disse fem faldgruber komplimenterer CAN SLIM-metodologien udvælgelse. Ved at undgå billige aksjer, der ser ud over P / E, implementerer en stop-loss-plan, ikke gennemsnitlig nede og overvåge det samlede marked, vil du være godt på vej til en solid investeringsstrategi baseret på mange års studier og forskning. fra IBD.

Se mere om CAN SLIM, se Find den magiske blanding af fundamentals and technicals eller Guide til aktieoptagende strategier .