Home equity finance er en fantastisk måde for ejendomsejere at vende deres hjemløse værdi til kontanter. For husejere med dårlig kredit giver disse lån et middel til at låne penge, der er mere tilbøjelige til at blive godkendt og tilbyder lavere renter end traditionelle lån eller revolverende kreditlinjer. Hvorfor? For det første tjener hjemmet som sikkerhed eller sikkerhedsstillelse, og for det andet kan egenkapitalen i ejendommen udgøre manglen på din kredithistorie. Dette gælder især for husejere, der har en stor del af egenkapitalen i deres hjem.

Ulempen er, at du kan forvente at tiltrække mindre gunstige vilkår for din egenkapitalfinansiering, og finansieringen vil komme til en højere pris. To eksempler: Du kan blive tvunget til at låne et lavere beløb for at minimere risikoen for långiveren, og der kan være behov for flere sikkerhedsstillelser (større egenkapital) for at sikre det. Långivere låner typisk op til 80% af et hjem egenkapital værdi. Men jo mere egenkapital du har etableret, desto mere tiltalende vil din ansøgning være. Da dit hjem bliver brugt som sikkerhed, vil du blive betragtet som en lavrisikokandidat, hvis du ejer 20% eller mere af dit hjem. Dette kan være særligt nyttigt, når du har en dårlig kredit score. Her er hvad du behøver at vide for at sikre den finansiering, du har brug for.

Home-Equity Loans vs. HELOCs

Der er to hovedtyper af egenkapitalfinansiering. Den første er et boligkapitallån, hvorved en enkelt engangsbeløb lånes og tilbagebetales i faste rater, typisk med en fast rente over en periode på 25-30 år. Det andet er et hjemlig kreditkort (HELOC), hvor långiveren giver låntageren tilladelse til at hæve penge efter behov. De fleste HELOC'er har en regulerbar rente, rentebetalinger og en 10-årig "draw" periode, hvor låntageren har adgang til midlerne. Efter tegningstiden slutter, skal den resterende saldo tilbagebetales over en tilbagebetalingsperiode (typisk 15 år). (For yderligere indsigter læs Home-Equity Loan vs. HELOC: Forskellen og Valg af Home-Equity Loan eller Credit Line .)

8 trin til Home Equity Financing

Her er de trin, du skal tage for at sikre et home equity lån eller HELOC.

1. Undersøg din kreditrapport.

Få en kopi af din kreditrapport, så du ved præcis, hvad du er imod. (Du har ret til en gratis en hvert år fra kreditrapporteringsbureauer: Experian, TransUnion og Equifax.) Kontroller rapporten grundigt for at sikre, at der ikke er nogen unøjagtigheder, der forårsager mere skade på din score (du bør gøre det rutinemæssigt). (Se mere, se Tjek din kreditrapport. )

2. Forbered din økonomi.

Saml dine finansielle oplysninger (såsom bevis for indkomst og investeringer), så det er klar til at præsentere til udlånsinstitutioner.De vil gerne se i sort / hvid, at du er økonomisk stabil nok til at støtte dit lån - især hvis du har dårlig kredit. Hvis det er muligt, afregne enhver udestående gæld, der kunne påvirke din ansøgning negativt.

3. Sammenlign priser.

Det er logisk at gå direkte til din eksisterende långiver for egenkapitalfinansiering - og da du allerede er kunde, kan långiveren tilbyde en mere tiltalende rente. Dette er dog ikke garanteret, især hvis du har en dårlig kredit rapport. De bedste priser tilbydes dem med god kredit, så det giver altid mening at shoppe rundt, især når dårlig kredit er involveret. Eksperter siger, at det er en god idé at arbejde med et realkreditmægler, der kan hjælpe dig med at evaluere dine valg og lede dig til anerkendte långivere.

4. Overvej hvordan meget penge du (virkelig) har brug for.

Hvad er formålet med, hvor du låner? Og hvor meget har du virkelig brug for at låne? Det kan være fristende at skyde for stjernerne for at maksimere dit lånebeløb, måske for at give en finansiel pude, men det kommer med fristelsen til at bruge det. Hvis dine udgiftsvaner er under kontrol, kan det være fornuftigt at "låne op", og ved at bruge en HELOC betaler du kun renter på midler, som de bruges. Men i tilfælde af et home equity lån, betaler du fuld rente (og hovedstol) på hele lånebeløbet, i hvilket tilfælde det sandsynligvis betaler sig specielt til dine behov.

5. Må ikke dykke ind.

Sig ikke "ja" til det første tilbud. Ved at få flere citater, er du bedre i stand til at forhandle en bedre sats. Præsentér dit første tilbud til et andet udlånsinstitut og se om det vil slå det, og glem ikke at undersøge alle tilknyttede låneafgifter (såsom forarbejdning og lukning), så du ikke får nogen uhøflige overraskelser.

6. Indtast en co-signer.

For at søde handlen kan det være en god ide at indhente en medforfatter. En co-signer bruger hans eller hendes kredit historie og indkomst til at tjene som garant for lånet. Vær sikker på at vælge en co-signer med imponerende kredit, god jobstabilitet og betydelig indkomst for at maksimere din chance for godkendelse.

7. Se på subprime lån.

Som en sidste udvej kan du henvende dig til långivere, der tilbyder subprime lån, som er nemmere at kvalificere sig til og målrettede til låntagere med ringe kredit, der ikke opfylder de traditionelle udlånskrav. Subprime långivere tilbyder typisk lavere lånegrænser og højere rente. Men disse lån kommer med langt større risiko og højere gebyrer end konventionelle fastforrentede lån og bør undgås, hvis det er muligt.

8. Arbejde på din kredit.

Hvis du opdager, at din dårlige kredithistorie virkelig virker imod dig, så spørg din långiver, hvorfor det ikke er samarbejdsvilligt og hvad det vil se fra dig (og din kreditrapport) for at give en bedre sats. Husk, det er aldrig for sent at ændre din kredit score. Du kan overveje at placere dine låneplaner på vent, mens du implementerer trin for at forbedre din rating.Lån långivere typisk se på dollar beløb, betalingshistorie og "alder" af dine kreditlinjer. Åbner du ofte nye konti, savner betalinger og løber op? Bare at ændre en af ​​disse adfærd kan påvirke din kredit score positivt. Se mere 10 måder at forbedre din kreditrapport og Hvordan kan jeg forbedre min kredit score?

Og husk på …

Et boligkapitallån strækker sig på realkreditgæld på ejendommen, hvilket kan efterlade en låntager i en sårbar stilling (og ikke i stand til at holde op med månedlige tilbagebetalinger) skulle økonomiske, indkomst- eller ansættelsesforhold pludselig lave om. Måske er den største ulempe forbundet med egenkapitalfinansiering, at banken kan afskære på din ejendom, hvis din evne til at foretage tilbagebetalinger bliver kompromitteret. Og du kan blive ramt af kraftige forsinkelsesgebyrer i tilfælde af at du falder bagud. Dette bringer din kreditværdighed endnu mere i fare, da bankerne vil rapportere din misligholdelse til kreditrapporteringsbureauer.

The Bottom Line

Er du et boligejendom med dårlig kredit? Du kan stadig udnytte værdien i dit hjem for at få penge, men du kan muligvis ikke nyde så meget lånefrihed som nogen med en rystende, ren kreditrekord. På trods af "instant cash" appel af home equity finance, bør beslutningen om at opnå det ikke komme let. Det er jo jo mere gæld - og der er rovdyr långivere klar til at udnytte folk med mindre end-stjernekredit. Sammenlign priser og tilbud på flere udlånsinstitutioner, og endda overveje at engagere en velrenommeret realkreditmægler for at forbinde dig med levedygtige muligheder.