Historisk blev guld futures og muligheder udviklet som sikringsværktøjer til kommercielle producenter og guldarbejdere: minearbejdere, guldsmedere, regerings- og samlermynter og endog i elektronikindustrien.

Folk i dag opfordres ofte til at eje noget guld som en hedge mod inflation eller at diversificere deres investeringer med hårde aktiver. Af alle de ædle metaller er guld den mest udbredte som en investering og har en historisk historie som både vare og mønten - en regningsenhed. Ligesom andre råvarer kan guld svinge i værdi, nogle gange oplever store prisudsving. Metallets strejf åbner op for spekulativ handel, hvilket gør det til en ret risikofyldt bedrift, fordi prisen reagerer hurtigt på geopolitiske og makroøkonomiske begivenheder. En måde at afbøde volatiliteten ved at eje guld er at bruge sætoptioner som en del af din portefølje. Guldsætoptioner tjener også som et alternativ til at tage en kort position i fysiske guldbuller, mønter eller mineaktier. (Se mere om vejledningen Futures Fundamentals .)

Gold Put Options Specifikationer

Et sæt-option er et derivat. Det er en kontrakt, der gør det muligt for ejeren af ​​sættet at sælge det underliggende aktiv til en bestemt pris på eller før en bestemt tid. Ejeren af ​​kontrakten er imidlertid ikke forpligtet til at gøre det, hvis prisen på det underliggende aktiv har gjort salget til en tabende handel. For guldoptioner er det underliggende aktiv guld futures kontrakter. De to primære børser, hvor guldoptioner handles, er COMEX (en del af CME-koncernen) i New York og Tokyo Commodity Exchange (TOCOM) i Japan.

COMEX guldoptioner i USA handler under symbolet OG. Disse er "amerikansk stil" muligheder, hvilket betyder at de kan udøves af indehaveren til enhver tid før eller inden udløbet. Det underliggende aktiv er en COMEX-guld futures kontrakt pr. Optionskontrakt (som repræsenterer 100 oz. Guld).

I henhold til CME-koncernens regler er futureskontrakterne udskiftelige til fysisk levering, og guld leveret under disse kontrakter "skal analyseres til mindst 995 finhed …. Udløb finder sted fire arbejdsdage inden udgangen af ​​måneden forud for opsættelseskontraktmåneden. Hvis udløbsdagen falder på en fredag ​​eller umiddelbart før en udvekslingsferie, udløber udløbet den foregående arbejdsdag. "TOCOM guld muligheder i Japan er også amerikansk stil, med det underliggende aktiv er 1 kilo fysisk guld pr. Kontrakt på 99. 99% finhed.

Mens COMEX tilbyder både elektronisk og åbent handel, er TOCOM en all-elektronisk platform.(For mere se: Kom ind på guldmarkedet .)

Brug af Put Options på Guld

Det påtænkte formål med guldopsætningsoptioner i starten, som med de fleste afledte kontrakter, er som et sikringsværktøj til kommercielle brugere.

For eksempel arbejder en guldproducent (som en mine) med en vis fortjenstmargen og er i færd med at producere en vare, der ikke spekulerer på prisbevægelser eller tendenser. For at opretholde de etablerede fortjenstmargener skal gruveoperationen have en ret god ide om, hvad guldprisen vil være nogen tid i fremtiden, når den minerede malm kan sælges på markedet.

Selvfølgelig kan ingen forudsige fremtiden, men at bruge den nuværende pris er et godt udgangspunkt. Hvis mineselskabet ved, at det kan bevare sin fortjenstmargen, så længe guldet ikke falder mere end 10% inden årets udgang, kan firmaet købe sætoptioner, der udløber om et års tid med en øvelse (strejke) pris tæt til 10% mindre end den nuværende markedspris. Dette vil give selskabet ret til at sælge guld til den angivne pris i fremtiden, selvom markedsprisen falder med meget mere end det, idet firmaets fortjenstmargen opretholdes.

I mellemtiden, hvis prisen på guld stiger, kan firmaet vælge ikke at udnytte sine muligheder og lade dem udløbe, hvilket nyder godt af varens prisstigning. Selvfølgelig har putoptionerne en pris (almindeligvis betegnet præmie), og omkostningerne skal arbejdes ind i sikringsbeslutningen.

Man kan også afdække en finansiel investering i guld ved hjælp af sætoptioner. Hvis nogen har en veldiversificeret portefølje, der indeholder en betydelig mængde guld, kan de overveje at købe beskyttende sætoptioner for at beskytte den del af deres aktivfordeling fra en uventet nedadgående bevægelse. Investoren kan vælge at købe nok sæt til at beskytte hele deres position eller bare en del af det. (For mere, se: Kan jeg investere i guld eller sølv med min Roth IRA? The Bottom Line

En erhvervsdrivende, der mener at prisen på guld vil falde og vil have fortjeneste en direkte spekulativ stilling kan købe sætter direkte og sælge dem til at lukke på et senere tidspunkt. Putoptioner bliver mere værdifulde, da det underliggende aktiv falder i pris. Dette er en levedygtig strategi, da der ikke er nogen god mekanisme til at sælge kort fysisk guld, og at sælge guld futures kort på margin kan være meget risikabelt, hvis prisen stiger og marginalopkald udstedes. Når man køber et sæt, kan den meste tabe, er præmien betalt for muligheden.