a:

Kapitalforvaltningsindustrien er i princippet styret af to organer: Securities and Exchange Commission (SEC) og Financial Regulatory Authority (FINRA). I praksis er der imidlertid overlapning mellem disse og andre agenturer; det regulatoriske billede over for et bestemt firma kan blive ret komplekst.

US Securities and Exchange Commission

SEC blev oprettet i 1934 af Securities Exchange Act og er et uafhængigt regeringsorgan. Det er mandat til at beskytte investorer og sikre retfærdighed på værdipapirmarkederne. SEC har brede lovgivningsmæssige beføjelser vedrørende amerikanske værdipapirmarkeder, herunder overvågning af udvekslinger og håndhævelse af regler. SEC regulerer investeringsrådgivere, der har over 110 millioner dollars i aktiver under ledelse. Under dette niveau skal investeringsrådgivere registrere sig hos deres stater, ligesom repræsentanter for investeringsrådgivere.

Ethvert firma, der giver råd med hensyn til investering i værdipapirer, anses for at være en investeringsrådgiver. Dette omfatter firmaer, der forvalter porteføljer til kunder. SEC er meget stemmende med, at registrering ikke er en godkendelse af en given investeringschef eller rådgiver; det betyder bare, at firmaet har gjort visse oplysninger og accepterer at overholde SEC-reglerne. Virksomheder reguleret af SEC er underlagt uplanlagte revisioner.

Reguleringsmyndigheden for finansiel virksomhed

FINRA er en selvregulerende organisation, der opererer under sekretariatets anvendelsesområde. Det er opkrævet at håndhæve SECs regler og forskrifter blandt dets medlemmer, og det har et bredt ansvar for tilsynet med mæglervirksomheders og enkeltmæglers aktiviteter. Enhver, der sælger værdipapirer til offentligheden som børsmægler eller som repræsentant for en mæglerforhandler, er næsten helt sikkert reguleret af FINRA.

Der er en relativt stor overlapning mellem FINRA og SEC regulering. I praksis kan en virksomhed have mæglere registreret hos FINRA, som også er registrerede investeringsrådgiverrepræsentanter. En enkelt aktivforvalter kunne være underlagt tilsyn og revisioner fra begge organer.

Andre regulerende organer

Andre organer, der regulerer den finansielle branche, omfatter Federal Reserve, Treasury Department, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), Commodity Futures Trading, Kontoret for Valutafondens Kontor og Kontoret for Sparsommelighed Overvågning. Der er også statslige regulerende agenturer.

Der er en grad af regulatorisk kompleksitet for store multi-strategibedrifter, der deltager i adskillige kapitalforvaltninger og andre aktiviteter. En investeringsbank med en kapitalforvaltningsafdeling, en kapitalforvaltningsafdeling og en traditionel bankarm kan reguleres af SEC og FINRA samt Federal Reserve, Treasury Department og FDIC.

Der er overlappende og undertiden modstridende lovgivningsmæssige rammer for finansielle industriselskaber. For at imødegå konfliktområder eller forvirring etablerede Dodd-Frank Act oprettelsen af ​​Financial Stability Oversight Council (FSOC). FSOC fungerer som et koordinerende organ for at forenkle bankregulering og overvågning af systemiske risici i den finansielle sektor.