Udbytte påvirker prisen på den underliggende aktie på tre primære måder. Mens udbyttehistorien for en given aktie spiller en generel rolle i sin popularitet, har deklarationen og udbetalingen af ​​udbytte også en specifik og forudsigelig virkning på markedspriserne.

Det står til grund, at muligheden for at skabe tilbagevendende investeringsindtægter opfordrer investorer til at købe og beholde aktier i aktier. Selvom denne motivation kan synes at være rent økonomisk, er de underliggende overbevisninger om virksomhedens rentabilitet, hvilke virkninger aktiekurserne mest er. For at forstå, hvordan udbytte har en positiv indflydelse på investorernes tænkning, hjælper det først med at forstå mekanikerne på aktiemarkedet og grunden til, hvordan udbytte fungerer.

Markedspsykologi

Aktiemarkedet er det kollektive resultat af beslutninger fra millioner af investorer. Selv om aktiekurserne er baseret på værdien af ​​det udstedende selskab, er udsving i aktiemarkedet stort set dikteret af menneskets psykologi. Hvis en investor mener, at fremtiden er lys for et bestemt firma, vil hun investere hurtigst muligt for at høste det maksimale overskud. Hvis der er nok investorer på samme måde, øger investeringen aktiekursen op og derved opfylder investorens forudsigelse. Omvendt handler aktionærer, der tænker på et lager, om at tage et dykke, så de sælger hurtigt for at undgå tab.

Hvis nok aktionærer køber eller sælger på samme tid, begynder andre investorer at tro, at de har gået glip af noget afgørende stykke information. Især blandt de enkelte detailinvestorer er baseline antagelsen generelt, at andre ved mere end du gør, så det behøver dig at følge besætningen. Denne mentalitet resulterer ofte i, at tidligere neutrale investorer pludselig kommer ind i brønden for at undgå at gå glip af overskud eller pådrage tab, hvilket yderligere forværrer effekten.

Væsentligst, når investorernes kollektive opfattelse er positiv, stiger aktiekurserne. Når den generelle konsensus er mindre end optimistisk, falder priserne. På trods af markedets tilsyneladende komplekse natur koger de fleste aktiviteter helt ned til investorernes kumulative virkning at forsøge at forudsige, hvad deres jævnaldrende tænker. Dybest set er det hele et stort gætspil med økonomiske konsekvenser, der er alt andet end trivielle.

Hvordan udbytte arbejde

For investorer tjener udbytte som en populær indtægtskilde. For udstedelsesselskabet er de en måde at omfordele overskud til aktionærer som en måde at takke dem for deres støtte og tilskynde til yderligere investeringer. Udbytte tjener også som en meddelelse om virksomhedens succes. Fordi udbytte udstedes fra en virksomheds tilbageholdte indtjening, er det kun virksomheder, der er væsentligt rentable, der udsteder udbytte med nogen sammenhæng.Selvom nogle virksomheder kan udstede udbytte for at skabe illusionen om rentabilitet, er dette undtagelsen snarere end reglen.

Udbytte udbetales ofte kontant, men de kan også udstedes i form af supplerende aktier. I begge tilfælde er det beløb, som hver investor modtager, afhængig af deres nuværende ejerandele.

Hvis en virksomhed har 1 million aktier udestående og erklærer et 50-procentigt udbytte, modtager en investor med 100 aktier $ 50, og selskabet udbetaler i alt $ 500, 000. Hvis det i stedet udsteder et 10% aktieudbytte, samme investor modtager 10 yderligere aktier, og selskabet uddeler 100.000 nye aktier i alt.

Når der udbetales et udbytte, trækkes den samlede værdi fra en virksomheds tilbageholdte indtjening. "Bevaret indtjening" refererer til det samlede overskud, som et selskab har akkumuleret over tid, der ikke er sat til andre formål. I det væsentlige er det det beløb, en virksomhed har til regning, at den kan bruge til at betale udbytte eller finansiere vækstprojekter.

Effekten af ​​udbyttepsykologi

Aktier, der betaler konsistente udbytte, er populære blandt investorer. Selv om udbytte ikke garanteres på aktiebeholdningen, stoler mange virksomheder på generøst givende aktionærer med konsekvente og til tider stigende udbytter hvert år. Virksomheder, der gør dette, opfattes som økonomisk stabile, og finansielt stabile virksomheder giver gode investeringer - især blandt investorer og investorer, der mest sandsynligt vil drage fordel af udbyttebetalinger.

Når virksomheder viser konsistente udbyttehistorier, bliver de mere attraktive for investorer. Da flere investorer køber ind for at drage fordel af denne fordel ved aktiebesiddelse, øges aktiekursen naturligt og derved styrker troen på, at bestanden er stærk. Hvis et selskab annoncerer et højere end normalt udbytte, har det offentlige tendenser tendens til at svæve.

Omvendt, når et selskab, der traditionelt betaler udbytte, udsteder et lavere udbytte end normalt, eller slet ikke udbytte, kan det fortolkes som et tegn på, at selskabet er faldet i hårde tider. Sandheden kan være, at selskabets overskud anvendes til andre formål - som f.eks. Finansiering af ekspansion - men markedets opfattelse af situationen er altid stærkere end sandheden. Mange virksomheder arbejder hårdt på at betale konsistente udbytter for at undgå spooking investorer, der kan se et overskydende udbytte så mørkt forfængende.

Effekt af udbytteopgørelse og -fordeling

Før udbytte udbetales, skal udstedende selskab først oplyse udbyttebeløbet og datoen for betaling. Den annoncerer også den sidste dato, hvor aktier kan købes for at modtage udbyttet, kaldet ex-dividend date. Denne dato er normalt to arbejdsdage før datoen for registrering, hvilket er den dato, hvor virksomheden gennemgår sin liste over aktionærer.

Erklæring om udbytte opfordrer naturligvis investorer til at købe aktier. Fordi investorerne ved, at de vil modtage udbytte, hvis de køber aktierne inden udbyttedagen, er de villige til at betale en præmie.Dette medfører, at aktiekursen stiger i de dage, der går op til ex-dividend date. Generelt er stigningen omtrent lig med udbyttet, men den faktiske prisændring er baseret på markedsaktivitet og ikke bestemt af nogen styrende enhed.

På udlodningsdagen reducerer børsen aktiekursen med udbyttebeløbet for at tage højde for, at nye investorer ikke er berettiget til at modtage udbytte og derfor ikke er villige til at betale en præmie. Men hvis markedet er særligt optimistisk med hensyn til beholdningen, der fører op til ex-dividend-dagen, kan den stigende prisstigning være større end det faktiske udbyttebeløb, hvilket resulterer i en nettoforøgelse på trods af den automatiske reduktion. Hvis udbyttet er lille, kan reduktionen endda gå ubemærket på grund af den normale handel.

Mange investorer på bestemte lagre på bestemte tidspunkter udelukkende med det formål at indsamle udbyttebetalinger. Nogle investorer køber aktier lige før ex-dividend date og så sælger dem igen lige efter datoen for rekord - en taktik, der kan resultere i et ryddeligt overskud, hvis det sker korrekt.

En note om aktieudbytte

Selv om aktieudbytte ikke resulterer i en faktisk stigning i værdien for investorer på udstedelsestidspunktet, har de en effekt på aktiekursen svarende til kontantudbytte. Efter erklæring om aktieudbytte øges aktiekursen ofte. Men fordi et aktieudbytte øger antallet af udestående aktier, mens selskabets værdi forbliver stabil, fortyndes den bogførte værdi pr. Fælles aktie, og aktiekursen reduceres tilsvarende.

Som med kontant udbytte kan mindre aktieudbytte let gå ubemærket. Et 2% aktieudbytte betalt på aktier, der handler med $ 200, falder kun prisen til $ 196, en reduktion, der nemt kan være et resultat af normal handel. Et 35% aktieudbytte falder dog ned til $ 140 per aktie, hvilket er ret svært at gå glip af.