Ligesom prisen på aktier i fondens portefølje dikterer dens værdi, er handelsaktiviteten i investeringsforeninger i sig selv forbundet med prisen på de aktier, de investerer i. Når fonde køber og sælger aktier, påvirkes priserne på disse aktier automatisk.

Faktisk på grund af størrelsen af ​​deres investeringer kan fonde med stor indflydelse på aktiekurserne både på kort og lang sigt. Handel med fondsbeviser kan aktiviteten skubbe aktiekurserne op eller ned på en given dag, og fælleseffekten af ​​fonde og andre store institutionelle investorer kan skabe langsigtede tendenser, som påvirker aktiekursens pris over tid.

Umiddelbar indvirkning

Den mest indlysende indvirkning på handel med aktiefonde på aktiekurserne er den øjeblikkelige stigning eller nedsættelse, den genererer. Da aktiekurserne er det samlede resultat af hele dagens investoraktivitet, har et stort køb eller salg af en enkelt aktie naturligvis en stor indflydelse på dagens handelsområde. Hvis en fonds likviderer alle sine aktier i aktier ABC, og for eksempel handelen medfører, at antallet af samlede salg er højere end det samlede antal indkøb for dagen, vil ABC's pris falde. Handelsaktiviteten for den dag vil vise, at de fleste investorer var bearish, da flertallet solgte i stedet for at købe aktien. Den kendsgerning, at investeringsforeningen udgør en stor del af investorerne for den dag, betyder ikke noget.

Omvendt, hvis en investeringsforening beslutter at tilføje en aktie til sin portefølje, stiger aktiekursen i forhold til størrelsen af ​​fondens investering. En aggressiv fond, der vælger en aktie, der sandsynligvis vil generere betydelige gevinster, kan tildele en stor del af sine aktiver til denne investering, hvilket skaber en større stigning, end hvis den havde investeret i et mindre antal aktier.

Denne effekt ville være den samme, hvis en individuel investor købte eller solgte en stor aktiepost i udstedelsesselskabet, men det er meget mere almindeligt, at fonde og andre institutionelle investorer bruger den slags købekraft, der er nødvendig for at skabe betydelige prisændringer . Selv institutionelle snak om en given aktie kan påvirke sin pris på kort sigt.

Institutionel besætning

En mindre indlysende effekt af handel med børsforeninger på aktiekurser er institutionel besætning. Når en investeringsforening køber eller sælger en sikkerhed, er det højst sandsynligt, at andre vil følge med, hvis den pågældende sikkerhed passer til deres angivne investeringsmål.

Denne effekt skyldes i høj grad en menneskemængde blandt investorer af alle oplevelsesniveauer. Når en fondschef gør et skridt, især en dristig, begynder andre ledere at frygte, at de har gået glip af nøgleoplysninger.Frygten for tab er generelt større end ønsket om belønning, så fondforvaltere har en tendens til at udføre samme handler i de samme værdipapirer for at undgå at gå glip af de lukrative muligheder deres konkurrenter er ved at udnytte. Denne effekt kaldes herding, og den tjener til at forværre virkningen af ​​fondshandel på aktiekurser ved at multiplicere antallet af identiske institutionelle handler på samme tid.

Langsigtede tendenser

Da mange fonde er designet til at anvende en buy-and-hold-investeringsstrategi, har de beføjelse til at påvirke aktiekurserne på lang sigt. Når enkeltpersoner handler aktier, har de en tendens til at skubbe prisen op og derefter bringe den tilbage ved at sælge relativt hurtigt. Virkningen af ​​disse handler er i det væsentlige neutral på lang sigt. Men da fonde kan skabe så store prisændringer og holde deres investeringer i lange perioder, kan de skabe langsigtede bullish trends. Derudover, når midler vælger en aktie til at investere i på lang sigt, har de en tendens til at øge deres beholdninger gradvist over tid. Jo højere prisen går, desto større appel. Denne konsekvente stigning i fondens renter yderligere styrker den bullish vækst i bestanden.

Derudover ved investeringsselskabet, at fonde undersøger potentielle handler stringent og udsteder yderligere troværdighed til at finansiere handelsaktivitet. En fondinvestering indikerer, at beholdningen har bestået nogle strenge vettingprocesser, mens et salg viser, at fondens faglige ledere ikke længere har tillid til det udstedende selskab.

Hvis en fondsforening gør en stor investering i ABC, er den øjeblikkelige effekt at aktiekursen stiger. Men hvis fonden har ABC i stedet for at sælge med det samme, er denne effekt ikke neutraliseret, især hvis fonden fortsætter med at øge sin investering. Stigningen i ABCs pris og den underforståede fondsbevisning signalerer til andre investorer om, at bestanden har det godt og kan geares til et bullish løbe. Dette tilskynder både institutionelle og individuelle investorer til at købe aktierne og presse prisen op yderligere. I det væsentlige kan den øjeblikkelige og vedvarende virkning af investeringsforeningerne skabe mulighed for en selvforstærkende bullish udvikling. Investorer mener, at prisen vil stige, og deres efterfølgende investeringer gør det igen en realitet.

Omvendt, når fonde frasalg store beholdninger, kan prisfaldet skabe usikkerhed på aktiemarkedet, forværret af fondens afvigende stemme i det udstedende selskab. Andre investorer kan begynde at sælge deres aktier for at undgå tab, der realiserer den opfattede bearish trend.

Som den umiddelbare indvirkning på aktiekurserne på fondshandelen øges sandsynligheden for langsigtede tendenser, der genereres ved fondsforretninger, hvis flere fonde eller institutioner udfører samme handler samtidigt.

Brug af det til din fordel

Mens virkningen af ​​handel med børsforeninger på aktiekurserne kan forårsage forvirrende volatilitet for investorer, der ikke forstår institutionelle investorers rolle på aktiemarkedet, kan de, der ved at identificere denne type aktivitet kan bruge den til at vende betydelige overskud.

F.eks. Hvis et indeks fjerner en given sikkerhed fra sin liste, er fonde eller børsnoterede fonde (ETF'er), der sporer indekset, næsten garanteret at afvikle deres beholdninger i den nærmeste fremtid. At afkorte disse aktier eller købe sætoptioner til forberedelse af det forudsigelige prisfald kan være en hurtig måde at generere gevinster på, selv om det kræver en meget aktiv og opmærksom investeringsstil.

Konklusion

På grund af den betydelige effekt, som fonde kan have på aktiemarkedet, er det vigtigt at forstå, hvordan fonde handler, og hvorfor de vælger at udføre forskellige handler. En velafbalanceret forståelse af hvordan aktiemarkedet fungerer, hvordan og hvorfor aktiekurserne svinger, og institutionelle investorers rolle i fastlæggelsen af ​​aktieværdi vil hjælpe med at sikre, at du træffer uddannede valg, når du bygger din portefølje.