a:

Privat placering er en fælles metode til at rejse virksomhedskapital ved at tilbyde aktier. Private placeringer kan foretages af enten private virksomheder, der ønsker at erhverve et par udvalgte investorer eller af børsnoterede selskaber som et sekundært aktieudbud. Når et børsnoteret selskab udsteder en privat placering, opretholder eksisterende aktionærer i det mindste mindst et kortfristet tab fra den resulterende fortynding af deres aktier. Aktionærer kan dog se langsigtede gevinster, hvis virksomheden effektivt kan investere den opnåede ekstrakapital og i sidste ende øge indtægterne og rentabiliteten.

AD:

Privat placering er et spørgsmål om aktier enten til en individuel eller en virksomhedsenhed eller til en lille gruppe investorer. Investorer, der typisk er involveret i private placement-udstedelser, er enten institutionelle investorer, såsom banker eller pensionskasser eller enkeltpersoner, der er værdifulde. For at en individuel investor skal deltage i et private udbud, skal han være en akkrediteret investor som defineret i Securities and Exchange Commission (SEC). Dette krav opfyldes sædvanligvis ved at have en nettoværdi på over 1 million dollars eller en årlig indkomst på over 200.000. Hvis virksomheden udfører en privat placering er et privat selskab, har det private udbud ikke nogen effekt på aktiekurserne, fordi Der er ingen eksisterende aktier.

AD:

Med et børsnoteret selskab er den procentdel af egenkapital ejerskab, som eksisterende aktionærer har forud for den private placement, fortyndet af sekundær udstedelse af yderligere aktier, da dette øger det samlede antal udestående aktier. Udvækstens omfang er proportional med størrelsen af ​​det private udbud. F.eks. Hvis der var 1 million aktier i et selskabs aktier, der var udestående forud for en private placement tilbud på 100.000 aktier, ville den private placering medføre, at eksisterende aktionærer havde 10% mindre kapitalandele i selskabet. Men hvis selskabet tilbød yderligere 1 million aktier gennem den private placement, ville det reducere ejerandelen af ​​eksisterende aktionærer med 50%.

AD:

Udvandet af aktier fører normalt til et tilsvarende fald i aktiekursen, i hvert fald på kort sigt. Effekten af ​​en private placement tilbyder på aktiekurs svarer til effekten af ​​et selskab, der foretager en aktiek split. Den langsigtede effekt på aktiekursen er meget mindre sikker og afhænger af, hvor effektivt virksomheden anvender den ekstrakapital, der stammer fra den private placering. En vigtig faktor ved fastsættelsen af ​​den langsigtede aktiekurs er selskabets grund til den private placering. Hvis selskabet var på randen af ​​insolvens og gjorde den private placering som et middel til at undgå konkurs, ville det ikke være godt for selskabets aktionærer.

Men hvis motivationen for den private placering var en omstændighed, hvor virksomheden oplevede en fremragende mulighed for hurtig vækst, der simpelthen krævede yderligere finansiering, kan det eventuelle ekstra overskud, der er realiseret ved virksomhedens ekspansion, øge aktiekursen væsentligt højere. En anden mulig motivation til at gøre en privat placering kan være, at virksomheden ikke kan tiltrække et stort antal institutionelle eller detailinvestorer, fordi virksomhedens markedssektor for tiden betragtes som utiltrækende, eller fordi der kun er få analytikere, der dækker og dermed offentliggør virksomheden.