a:

Telesektoren omfatter tre segmenter, som alle giver større risiko for investorer end det bredere marked. Sektorens største segment, telekommunikationsudstyr, udviser 24% større volatilitet end det bredere marked.

Investorer med stor eksponering for telekommunikation kan forvente stærkere end gennemsnittet gevinster på tyrmarkeder. Når en lavkonjunktur eller en bæremarkedet rammer, kan tab fra denne sektor imidlertid være alvorlig.

Hvordan analytikere måler telekomens volatilitet

Analytikere måler sektorens volatilitet ved hjælp af en metrisk kaldet beta-koefficienten. En beta på 1 repræsenterer det bredere marked. Hvorvidt en sektors beta er større eller mindre end 1, og i hvilken grad indikerer dens volatilitet i forhold til det bredere marked. Det ovennævnte udstyrssegment i telesektoren bærer en beta på 1,24, hvilket betyder, at det er 24% mere volatilt end det bredere marked.

Beta for teletjenester, sektorens næststørste segment, er 1. 07. Med 7% større volatilitet end det bredere marked er dette segment den mest stabile i sektoren. Wireless, telecom's mindste segment, har en beta på 1.15. Dens volatilitet er 15% større end for det bredere marked.

Brug af sektorrotation til at begrænse Telecom's risici

For investorer med penge i kommunikationsselskaber og andre teleselskaber er disse tal vigtige. Savvy telecom investorer holder fingrene på markedet og bruger sektorrotation, når de kommer ind på et bjørnemarked. Sektorrotation indebærer at skifte ud af meget volatile sektorer som telekom og sætte penge i sektorer, der er noncykliske, hvilket betyder at de ikke vacillate meget selv når markedet svinger vildt eller modcyklisk, hvilket betyder at de bevæger sig i den modsatte retning af den bredere marked.