Hvor langt tilbage i en bestands historie skal du gå, når du måler volatiliteten?

Star Trek Anniversary Ep 4 Another Fine Mess Walkthrough (November 2024)

Star Trek Anniversary Ep 4 Another Fine Mess Walkthrough (November 2024)
Hvor langt tilbage i en bestands historie skal du gå, når du måler volatiliteten?
Anonim
a:

Selvom det altid er vigtigt at vurdere den overordnede risiko inden for din egen investeringsstrategi, afhænger hvor meget historisk vægt du lægger på volatilitetsmålinger afhængigt af dine personlige mål og overbevisninger. Investorer, der planlægger at holde fast på aktier i længere tid og stole på teknisk analyse, bruger ofte målinger som beta og standardafvigelse for volatilitet. Disse metrics varierer blandt analytikere, men de indeholder generelt præstationsdata, der strækker sig tilbage tre til fem år.

De fleste finansielle hjemmesider og publikationer giver ikke oplysninger om, hvordan disse beregninger beregnes. Under disse omstændigheder er det vigtigere at sikre, at eventuelle volatilitetssammenligninger er på lige fod, end det er at finde ud af specifikke volatilitetsmålinger. Det betyder at undgå at sammenligne beta numre på tværs af forskellige hjemmesider.

I enhver tidsseriens datakomparation er der tendens til at være en invers korrelation mellem varians og antal perioder. Som du ser tilbage længere, er der mindre volatilitet blandt aktier. Historisk afkast viser både kurtose (unormalt stort antal positive og negative præstationsperioder) og heteroskedasticitet (varians er ikke konsistent over tid). Selvom det kan være nyttigt at bruge et treårigt vindue til at måle en bestands volatilitet i dag, kan den optimale look-back periode være kortere eller længere i fremtiden.

Kortsigtede handlende er mindre bekymrede over, hvordan en given aktie udførte for tre år siden og mere bekymret over, hvordan den har handlet i løbet af de sidste seks måneder. Denne form for handel er ikke i stand til at opnå lige så meget fra traditionelle volatilitetsmålinger, og afhænger i stedet af specifikke tekniske indikatorer, såsom det gennemsnitlige sande område eller det absolutte breddeindeks (ADX).