"Udnyttelse" generelt betyder simpelthen lånte midler. Udnyttelse er i vid udstrækning brugt ikke blot for at erhverve fysiske aktiver som fast ejendom eller biler, men også til handel med finansielle aktiver som aktier og udenlandsk valuta ("forex").

Forexhandlen hos detailinvestorer er vokset i spidser de seneste år takket være udbredelsen af ​​online handelsplatforme og tilgængeligheden af ​​billig kredit. Brugen af ​​gearing i handel sammenlignes ofte med et dobbeltkantet sværd, da det forstørrer gevinster og tab. Dette er mere så i tilfælde af forex handel, hvor høje grader af gearing er normen. Eksemplerne i det næste afsnit illustrerer, hvordan gearing forstærker afkastet for både rentable og urentable handler.
Eksempler på Forex-gearing
Lad os antage, at du er en investor baseret i USA og har en konto hos en online-forexmægler. Din mægler giver dig den maksimale løftestang tilladt i USA på store valutapar på 50: 1, hvilket betyder at for hver dollar du sætter op, kan du handle $ 50 af en større valuta. Du lægger op til $ 5 000 som margen, hvilket er sikkerhedsstillelsen eller egenkapitalen på din handelskonto. Dette indebærer, at du i starten kan placere maksimalt $ 250.000 ($ 5, 000 x 50) i valutahandelspositioner. Dette beløb vil naturligvis svinge afhængigt af de overskud eller tab, du genererer fra handel. (For at holde tingene simple, ignorerer vi provisioner, renter og andre afgifter i disse eksempler.)
Eksempel 1 : Lang USD / Kort Euro . Handelsbeløb = 100.000 EUR
Antag at du påbegyndte ovenstående handel, da vekselkursen var EUR 1 = USD 1. 3600 (EUR / USD = 1.36), da du er bearish på den europæiske valuta og Forvente, at det falder på kort sigt.
Udnyttelse : Din gearing i denne handel er lige over 27: 1 (USD 136, 000 / USD 5, 000 = 27. 2, for at være præcis).
Pipværdi : Da euroen er citeret til fire pladser efter decimaltalet, er hver "pip" eller basispunktbevægelsen i euro lig med 1/100 ^th på 1% eller 0 . 01% af det beløb, der handles i basisvalutaen. Værdien af ​​hvert pip er udtrykt i USD, da dette er modregningsvalutaen eller den citatte valuta. I dette tilfælde er hver pip på USD 100 000 baseret på det valutabeløb, der handles på 100 000 EUR. Værdierne er værd at USD 10. (Hvis det handlede beløb var 1 mio. EUR i forhold til USD, ville hver pip være 100 USD.)
Stop- tab : Som du tester farvandet med hensyn til forex handel, sætter du et stramt stop-tab på 50 pips på din lange USD / kort EUR-position. Det betyder, at hvis tabet udløses, er dit maksimale tab USD 500.
Fortjeneste / tab : Heldigvis har du nybegynderens held og euroen falder til et niveau på 1 EUR = USD 1. 3400 inden for et par dage efter at du har påbegyndt handelen. Du lukker positionen for et overskud på 200 pips (1.3600 - 1.3400), hvilket oversætter til USD 2, 000 (200 pips x USD 10 pr. Pip).
Forex Math : I sædvanlige tilfælde solgte du kort 100.000 EUR og modtog USD 136.000 i din åbningshandel. Når du lukkede handelen, købte du tilbage de euro, du havde kortsluttet til en billigere kurs på 1.3400, og betalte USD 134.000 for 100.000. Forskellen på USD 2, 000 repræsenterer dit bruttoresultat.
Effekt af løftestang : Ved at bruge gearing kunne du generere et 40% afkast på din oprindelige investering på USD 5, 000. Hvad hvis du kun havde handlet USD 5 000 uden at bruge gearing? I så fald ville du kun have kortet euroækvivalenten på USD 5, 000 eller EUR 3, 676. 47 (USD 5.000 / 1.3600). Den betydeligt mindre mængde af denne transaktion betyder, at hver pip kun er værd $ 0,36764. At lukke den korte euro-position på 1.3400 ville derfor have resulteret i et bruttoresultat på USD 73. 53 (200 pips x USD 0. 36764 pr. pip). Ved hjælp af løftestang forstørrede du dit afkast med nøjagtigt 27. 2 gange (USD 2, 000 / USD 73. 53) eller mængden af ​​gearing, der anvendes i handelen.
Eksempel 2 : Kort USD / Lang japansk Yen . Handelsbeløb = USD 200, 000
Den 40% gevinst på din første gearede forex-handel har gjort dig ivrig efter at gøre mere handel. Du gør opmærksom på den japanske yen (JPY), som handler med 85 til USD (USD / JPY = 85). Du forventer, at yen styrker i forhold til USD, så du starter en kort USD / Yen-position på USD 200.000. Succesen med din første handel har gjort dig villig til at handle et større beløb, da du nu har USD 7, 000 som margen i din konto. Selv om dette er væsentligt større end din første handel, har du det godt, at du stadigvæk ligger inden for det maksimale beløb, du kan handle (baseret på 50: 1 gearing) på USD 350.000.
Udnyttelse : Dit gearingsforhold for denne handel er 28. 57 (USD 200.000 / USD 7.000).
Pipværdi : Yen citeres to steder efter decimaltalet, så hver pip i denne handel er værd 1% af basisvalutaen udtrykt i citatvalutaen eller 2, 000 yen.
Stop-loss : Du sætter et stop-tab på denne handel på et niveau på JPY 87 til USD, da yenen er ret volatil, og du ønsker ikke, at din position skal stoppes ved tilfældig støj.
Husk, du er lang yen og kort USD, så du vil helst have yen til at sætte pris på USD, hvilket betyder at du kan lukke din korte USD-position med færre yen og lomme forskellen. Men hvis dit stop-tab udløses, vil dit tab være betydeligt: ​​200 pips x 2, 000 yen per pip = JPY 400, 000/87 = USD 4, 597. 70.
Fortjeneste / tab : Desværre rapporter om en ny stimuleringspakke, der blev afsløret af den japanske regering, fører til en hurtig svækkelse af yenen, og dit stop-tab udløses en dag efter, at du har udnyttet den lange JPY-handel.Dit tab er i dette tilfælde USD 4, 597. 70 som forklaret tidligere.
Forex Math : I almindelighed ser mathen sådan ud:
Åbnings position: Kort USD 200, 000 @ USD 1 = JPY 85, i. e. + JPY 17 millioner
Slutposition: Udløsning af stop-loss resulterer i USD 200, 000 kort position dækket @ USD 1 = JPY 87, i. e. - JPY 17. 4 millioner
Forskellen på JPY 400.000 er dit nettotab, som til en valutakurs på 87 går ud på USD 4, 597. 70.
Effekt af løftestang : I I dette tilfælde brugt løftestang forstørret dit tab, hvilket svarer til ca. 65. 7% af din samlede margen på USD 7, 000. Hvad nu hvis du kun havde kortet USD 7.000 mod yen (@ USD1 = JPY 85) uden at bruge nogen gearing? Den mindre mængde af denne transaktion betyder, at hvert pip kun er værd at JPY 70. Stop-tabet udløst ved 87 ville have medført et tab på JPY 14 000 (200 pips x JPY 70 per pip). Brug af løftestang forstærkede således dit tab med præcis 28 57 gange (JPY 400, 000 / JPY 14, 000) eller mængden af ​​gearing, der blev brugt i handelen.
Tips, når du bruger løftestang
Mens udsigten til at generere store overskud uden at lægge for meget af dine egne penge kan være fristende, skal du altid huske på, at en for høj grad af gearing kan resultere i, at du taber din skjorte og meget mere. Et par sikkerhedsforanstaltninger, som anvendes af professionelle erhvervsdrivende, kan medvirke til at begrænse de iboende risici ved leveraged forex trading:

• Cap dine tab : Hvis du håber at tage store overskud en dag, skal du først lære at holde dine tab små. Læg dine tab inden for håndterlige grænser, før de kommer ud af hånden og drastisk ødelægge din egenkapital.
• Brug strategiske stop : Strategiske stopper er yderst vigtige i valutakursmarkedet døgnet rundt, hvor du kan gå i seng og vågne op næste dag for at opdage, at din position er blevet negativt påvirket af en bevægelse af et par hundrede pips. Stoppe kan bruges ikke kun for at sikre, at tab er begrænset, men også for at beskytte overskuddet.

• Kom ikke ind over hovedet : Forsøg ikke at komme ud af en tabt position ved at fordoble eller gennemsnitlige ned på det. De største handelsforløb er opstået, fordi en skurkmand trak sig på hans våben og fortsatte med at lægge til en tabt stilling, indtil den blev så stor, at den skulle vikles ud i et katastrofalt tab. Den erhvervsdrivendes syn kan til sidst have været rigtigt, men det var generelt for sent at indløse situationen. Det er langt bedre at reducere dine tab og holde din konto levende til at handle en anden dag end at blive forladt håbet på et usandsynligt mirakel, der vil vende et stort tab.

• Brug løftestang, der passer til dit komfortniveau : Ved brug af 50: 1 gearing betyder det, at en 2% negativ bevægelse kan udrydde al din egenkapital eller margin. Hvis du er en forholdsvis forsigtig investor eller erhvervsdrivende, skal du bruge et lavere gearingsniveau, som du er komfortabel med, måske 5: 1 eller 10: 1.

Konklusion
Mens den høje grad af gearing, der er forbundet med forex trading, forstørrer afkastet og risici ved at bruge et par sikkerhedsforanstaltninger, som anvendes af professionelle forhandlere, kan bidrage til at mindske disse risici.