Arbejdsministeriets endelige version af dens nye fiducielle regler endte med at blive lidt vandet i flere områder i forhold til de første udkast. Alligevel er det endelige regler, der er nummer 1, 023 sider i længden og vil medføre overholdelse af hovedpine for uafhængige mæglerforhandlere. Og omkostningerne ved denne tilføjede overholdelse for mæglere vil sandsynligvis ikke være ubetydelige.

Selvom de nye regler sandsynligvis vil have mindst en vis indflydelse på alle finansielle rådgivere, forventes det, at de i mæglervirksomheden vil blive mest påvirket.

Læs videre, hvor de vil føle mest effekt. ) Overlevelse af de fedeste

Som de fleste store virksomheder, de fire største mæglerfirmaer Wells Fargo & Co. , Bank of America Corp., Morgan Stanley og UBS, har de økonomiske ressourcer og teknologi til at opfylde de nye krav. Selv mellemstore virksomheder som LPL Financial, Ameriprise og andre uafhængige mæglere vil sandsynligvis også kunne overholde. Før udstedelsen af ​​de endelige regler havde LPL allerede sænket omkostningerne ved mange af sine gebyrbaserede kontooptioner og har indikeret, at det søger måder at gøre overgangen af ​​klienter fra transaktionsbaserede konti til gebyrbaserede muligheder mere effektive .

Mindre uafhængige mæglerhandlere kan stå over for den hårdeste vej til overholdelse. De har måske ikke de økonomiske ressourcer til at investere i teknologien og overensstemmelseskompetencen til at opfylde alle kravene. Det vil således ikke være overraskende at se, at nogle af disse mindre firmaer løses eller erhverves. En anden tendens kan være at se flere mindre virksomheder fusionere på en eller anden måde for at sprede compliance omkostningerne over en større base.

Og det er ikke kun mindre mæglerforhandlerfirmaer, der kunne være tilbøjelige til at indgå fusioner; mindre RIA-virksomheder kan finde løsninger i sammenlægning også. Mens størstedelen af ​​offentligheden omkring overensstemmelsesproblemer har været fokuseret på mæglervirksomheden, skal RIA'erne også foretage nogle tilpasninger i deres overholdelsesprocedurer. Dette kan være dyrt for dem.

David Canter, leder af praksisadministration hos Fidelity Clearing and Custody Solutions, sagde for nylig: "Implikationerne kan variere på nyansatte måder mellem RIA'er og mæglerhandlere, men alle skal forstå og overholde DoL-reglen. "Han ser fusioner som en måde for mindre virksomheder at afbøde de øgede omkostninger ved overholdelse. (For mere, se:

Hvordan DoLs Fiduciary Policy betyder for rådgivere. ) Færre rådgivere?

Rådgivere og registrerede reps, der dabble med hensyn til at rådgive 401 (k) planer, kan blive tvunget ud af den virksomhed af deres mæglerforhandlere på grund af de nye overholdelsesaspekter.Dette kan reducere antallet af rådgivere, der betjener mindre planer, men det kan ikke nødvendigvis være en dårlig ting for de planer og plandeltagerne.

Det var det, der skete i U.K. efter at landet vedtog lignende regler i 2011. Siden da er antallet af finansielle rådgivere faldet med ca. 22,5%.

Ameriprise CEO Jim Cracchiolo sagde, "Lovgivningsmiljøet vil sandsynligvis føre til konsolidering inden for branchen, som vi allerede ser. Uafhængige rådgivere eller uafhængige mæglerforhandlere kan mangle ressourcer eller skalaen til at navigere de nødvendige ændringer, og søge en stærk partner som Ameriprise. "

Faktisk ser Ameriprise ud til at tilføje rådgivere, der måske finder deres muligheder begrænset hos små mæglerforhandlere gennem denne forventede konsolidering. Dette er kun et eksempel på overlevelsen af ​​den fedeste trend, vi sandsynligvis vil se i mæglerhandlerrummet.

) Teknologi, innovation til hjælp Teknologi er allerede en stor del af mæglerhandlerfirmaet. Tag industriens relativt nylige advent af robo-rådgivere. LPL Financial, den største organisation af uafhængige finansielle rådgivere i verden, deltager sammen med asset manager BlackRock i udviklingen af ​​en robo-rådgiver platform. BlackRock købte robo rådgiver FutureAdvisor i 2015 og har brugt teknologien til at forfalske alliancer med andre finansielle tjenesteydelser virksomheder for at give adgang til denne teknologi.

I henhold til

Investeringsnyheder

vil "LPL" integrere FutureAdvisor, hvilket BlackRock erhvervet i sidste sommer på sit depotpanel, der giver adgang til firmaets modelinvesteringsporteføljer samt dataaggregering, porteføljestyring og en kunde portalen. " Robo-rådgiverplatforme kan være et middel til mæglerforhandlere til fortsat at betjene mindre kunder under en gebyrbaseret ordning, da provisioner bliver uholdbare for pensionsregnskaber i henhold til de nye fiduciære regler. Det er stadig at se, hvordan robo-rådgivere vil gå under de nye fiduciære regler. Reglerne vil sandsynligvis stimulere udvikling og opgraderinger af mange teknologiplatforme og applikationer, som vil hjælpe uafhængige mæglerforhandlere til at opfylde disse complianceudfordringer. (For yderligere oplysninger, se:

Fiduciary Rule beder om nye tekniske produkter.

) Bundlinjen De nye fiduciære regler er sikre på at have stor indflydelse på den uafhængige mæglerhandlerverden. De forventede omkostninger alene vil tvinge mindre virksomheder til at overveje at slå sammen med andre lignende virksomheder eller måske lade sig erhverve af større virksomheder. Slutresultatet kan godt være færre gebyrbaserede og opdragne rådgivere og færre uafhængige mæglerforhandlere. (For mere, se:

Hvordan rådgivere skal opbygge teknologi til fiducielle regler.

)