Så mange som en tredjedel af investorer og rådgivere har aldrig styret penge i et stigende rentemiljø. Mange investorer har brugt meget tid på at overveje de udfordringer, som Federal Reserve's efterlængte ændring i rentepolitikken kan medføre. De har bekymret for, hvordan det vil påvirke deres investeringer, og hvad er det bedste handlingsforløb, når man beskæftiger sig med en stigning i satser. Men nu hvor det er sket og med forventninger om, at den næste fase af Fed-politikens normalisering vil være ret beskeden i sammenligning med tidligere renteforstærkningscyklusser, anbefaler rådgivere, at investorerne kommer med en gennemtænkt plan for fremtiden for deres porteføljer.

Fed's Move

Fed's flytning til renteniveauet i december var langt fra uventet, men det kunne betyde, at en ny tilgang til investering er nødvendig. Flytningen markerede første gang det har hævet satser siden 2006. I slutningen af ​​december troede mange pengeforvaltere, at 2016 ville være et godt år for aktieinvestorer på grund af lave renter, lave energikostnader og ingen inflation, hvilket resulterede i højere indtjening og vækst i økonomien. Hvorvidt det spiller sådan ud, er nogens gæt; starten af ​​2016 har bestemt skabt grund til bekymring. (For mere, se:

Breaking down Federal Reserve's Dual Mandate .)

Samtidig har politikerne slået fast, at fremtidige renteforhøjelser vil blive gradvise. Traders se renteforhøjelsen som en afstemning om tillid til økonomien, som skal være et godt tegn på forventninger til virksomhedernes indtjening. I dette nye miljø vil rådgivere søge at hjælpe kunder med at træffe beslutninger om, hvordan de bedst kan bevare deres aktiver, øge deres indkomst og reducere deres indkomstskatter.

For eksempel anbefaler nogle rådgivere, at kunderne undgår at påtage sig væsentlig større risiko ved at implementere en kombination af strategier. Og mens der ikke er nogen måde at helt undgå risiko, når det kommer til at reducere udsættelse for højere rentesatser, er det ofte den bedste satsning at tage en diversificeret tilgang. (Se mere:

Sådan vurderer du dine kunders risikokapacitet .)

Kræver ikke obligationer

Obligationspriser og rentesatser har et omvendt forhold. Efterhånden som renten stiger, falder obligationspriserne. Det betyder, at længere løbetidsobligationer er mere sårbare over for stigende satser, fordi de kunne låses til lavere satser i længere tid. Men mens nogle investorer ser obligationer med kortere varighed som en god løsning til at håndtere en stigende rente, er flipsiden, at disse kortere varighed investeringer også over et lavere udbytte. Nogle rådgivere tyder på, at investorer ser på flydende værdipapirer, såsom banklån og statsobligationsbeskyttede værdipapirer (TIPS), der har regulerbare renter, hvilket gør dem mindre følsomme for renteniveauet.

Mellemfristede obligationer gør også overraskende godt i denne stigningsrenteperiode, så rådgivere advarer deres kunder om ikke for tidligt kaution på alle deres obligationsfonde, bare fordi de frygter, at satser sandsynligvis vil stige igen. Med kun en gradvis stigning i forventede satser, ledsaget af en flad rentekurve og lave langsigtede renter, giver disse obligationer stadig nogle upside. Faktisk forventer mange rådgivere mellemfondefonde til at styre den næste Fed-stramningscyklus ganske godt eller endnu bedre end i nogle af de mere aggressive stigningsrenteperioder markederne har set tidligere. (For mere, se:

Hvordan pensionister bør nærme sig renteforhøjelser .) Kreditrisiko

Stigende rentesatser er typisk en god ting, fordi de betyder, at økonomien styrker og kreditrisikoen er ved at blive belønnet. Derfor er kreditaktiver som højtrentede obligationer og securitiserede låneporteføljer også en god mulighed for at reducere renterisiko til fordel for kreditrisikoeksponering. Securitized credit gør det typisk godt uden at tilføje virksomhedernes eksponering, fordi kreditrisiko er relateret til egenkapitalrisiko og kan danne et solidt fundament for holdninger af høj kvalitet, hvilket er nøglen, hvis væksten i økonomien begynder at falde, tror mange analytikere. Nedenfor-investment-grade obligationer er en anden mulighed for risici, og kan tjene som en velkommen tilføjelse til en portefølje i perioder med stigende renter. Det er fordi de tilbyder høj indkomst i tider med økonomisk ekspansion.

På grund af deres lavere rentefølsomhed kan kortfristede obligationer også tilbyde investorer beskedne, men pålidelige afkast og gode afkast-til-risikokvotienter. Så nogle analytikere anbefaler ubegrænsede obligationsfonde, der har fleksibilitet til at opretholde en passende balance mellem kredit- og varighedsrisiko. På denne måde er de i stand til at vejrvises med usikkerhed og tilbyder en lav sammenhæng med de flygtige aktiemarkeder. (Se mere:

Top 5 High yield-obligationer i 2016 .) Begge ubegrænsede og kortfristede obligationsfonde giver fordel for lavere rentefølsomhed, samtidig med at de har potentiale til at tjene højere udbytter for investorer som satser stiger. Samlet set vil kort- og mellemfristede obligationer være mindre følsomme for stigende renter i det nuværende miljø, så investorer kan måske reducere eksponeringen for langsigtede obligationer, siger rådgivere.

REITs

I det nuværende vækstmiljø bør investorer, der søger aktier, overveje at tilføje ejendomsinvesteringer (REITs) til deres portefølje, siger nogle konsulenter. På grund af deres økonomiske følsomhed har REIT'er typisk været gode i stigende miljøer, på trods af deres volatilitet. Så som forventningen om stigende renter fortsætter i 2016, kan investorer måske overveje investeringsstrategier, der omfatter alle de aktivklasser, der har fungeret godt i stigende forhold.

The Bottom Line

Rådgivere og investorer har i lang tid kendt, at renten stiger. Derfor er det en god tid for rådgivere at hjælpe deres kunder med at revurdere deres porteføljer for at sikre, at de udnytter alt, hvad der er at tilbyde en bedre økonomi.(For mere, se:

Hvorfor den bedste tid til en porteføljekrisjekontrol er nu .)