Mange investeringsbankanalytikere ser mod private equity (PE) som det næste skridt i deres økonomi karriere. Private equity-virksomheder er mindre end investeringsbanker, så der er færre job, og konkurrencen om disse positioner kan være intens. Private equity-firmaer ansætter deres indledende medarbejdere som associerede virksomheder og forventer typisk mindst to års erfaring som investeringsbankanalytiker. På samme måde som investeringsbanker kan associerede virksomheder hos private equity-virksomheder arbejde ekstremt lange timer, især under afslutningen af ​​aftaler.

Private equity-virksomheder tiltrækker kapital fra høje netværdipapirer såvel som institutionelle investorer som fonde, kapitalbeviser og pensionsfonde. De investerer kapitalen i privateforetagender ved enten at købe virksomheder direkte eller ved at investere kapital og partnerskab med selskabets ledelse. Private equity firmaer tjener penge fra de gebyrer, de opkræver investorerne og fra den bærede rente fra investeringer. Anerkendte private equity-virksomheder omfatter TPG Capital, Goldman Sachs Capital Partners, Carlyle Group, Kohlberg Kravis Roberts, Blackstone Group og Apollo Management. De fleste virksomheder er små til mellemstore investeringsorganisationer, der kan variere fra hundredvis af medarbejdere til en topersoners butik.

Jobbeskrivelse

Private equity-virksomheder er generelt meget mindre end investeringsbanker og har et tilsvarende fladere hierarki. Entry-level private equity associerede virksomheder kan arbejde tæt sammen med firmaets principale og partnere på hvert trin i en aftale. Associates kan føle en stor følelse af tilfredshed med at se en aftale gennem fra begyndelsen til afslutningen.

Pligter som private equity associate kan indeholde følgende:

• Analytisk modellering: Associerings primære funktion er at tilvejebringe alle analyser, der kræves for de ansvarlige og partnere for at træffe en velinformeret beslutning om en aftale. Fælles opgaver omfatter forberedelse af foreløbige due diligence rapporter og modellering med vækst prognoser.
• Overvågning af porteføljeselskab: Associerede virksomheder får som regel porteføljeselskaber til at overvåge og skal opretholde up-to-date finanser.
• Gennemgang af CIMs: CIM'er eller fortrolige oplysninger memorandum er dokumenter, som investeringsbanker bruger til at levere data om nye investeringsmuligheder. Associerede modtager CIM'erne, skærmer dem for mulige muligheder, der passer inden for firmaets rammer, og giver en enkel enkelt-siders opsummering til seniorlaget.
• Fundraising: Når der oprettes nye fonde, hjælper associerede med foreløbige fundraising, mens ledende medarbejdere håndterer det meste af forholdet og kundegrænsefladen.

De fleste private equity-associerede forbliver i deres stillinger i 2-3 år, før de overvejes til senior associate.En vellykket karrierevej hos et private equity-firma kan se ud som følger:

Senior Associate (2-3 år) -> Næstformand / Principal (2-4 år) -> Direktør / Partner

Uddannelse og uddannelse

Kandidater skal have en bachelorgrad i en stor økonomi, regnskab, statistik, matematik eller økonomi. Private equity firmaer plejer normalt ikke at leje direkte ud af college eller erhvervsskole, medmindre den studerende har tidligere betydelige private equity praktikophold eller erhvervserfaring. Den vigtigste kvalifikation til at blive en private equity-analytiker er 2-3 års tidligere erfaring som investeringsbankanalytiker. Nogle virksomheder ansætter også tidligere ledelseskonsulenter. At få et interview tager både et stærkt netværk i private equity og kendskab til de rigtige headhunters. De fleste private equity virksomheder bruger headhunters, der tjener som portvagter til disse job.

Løn og erstatning

Samlet kompensation varierer meget, fordi der på toppen af ​​en løn modtager associerede virksomheder en bonus, der afspejler lukkede tilbud og indtægter fra tilbud. For associerede positioner på entry level er bonusprocenten ofte en fast procent og mindre variabel end den er for de øverste ledere.

• Førsteårsforbindelse: $ 50.000 - $ 250.000 med gennemsnitligt $ 125.000. En gennemsnitlig første års løn kan være $ 81,000 med en bonus på 25-50 procent af grundlønnen.
• Andet års associeret: $ 100,000- $ 300,000 med gennemsnitligt $ 135,000.
• Tredjeårsmedlem: $ 150- $ 350.000 med et gennemsnit på $ 160.000

The Bottom Line

Private equity associates deltager i tilbud fra begyndelsen til afslutningen. Selv entry-level associates er et integreret medlem af holdet og har brug for meget stærke analytiske og ledende færdigheder. Fordi arbejdet er tilfredsstillende og den økonomiske belønning er god, er det vanskeligt at lande en af ​​disse efterspurgte stillinger. Starter som sommer er praktikant den mest enkle vej, men mange medarbejdere går også ind i feltet fra investment banking eller management consulting.