Prismønstre er identificerbare sekvenser af prisstænger, der fremgår af tekniske analysediagrammer. Disse mønstre kan bruges af tekniske analytikere til at undersøge tidligere prisbevægelser og forudsige fremtidige for et bestemt handelsinstrument. Læsere skal allerede være fortrolige med trendlinier, fortsættende prismønstre og tilbagevendende prismønstre. (Hvis du ikke er det, så tjek Introduktion til tekniske analyseprønningsmønstre .) I denne artikel vil vi undersøge, hvordan man kan fortolke mønstre, når de er blevet identificeret, og undersøge de sjældne, men kraftfulde triple toppe og bundmønstre.

- 9 ->

TUTORIAL: Handlernes vejledning til teknisk analyse

Varighed Varigheden af ​​prismønsteret er en vigtig overvejelse ved tolkning af et mønster og prognoser om fremtidige prisbevægelser. Prismønstre kan vises på en hvilken som helst kortlægningsperiode, fra et hurtigt 144-tick-diagram til 60 minutter, dagligt, ugentligt eller årligt diagrammer. Betydningen af ​​et mønster er imidlertid ofte direkte relateret til dets størrelse og dybde.

Mønstre, der kommer over en længere periode, er generelt mere pålidelige, med større bevægelser, der resulterer, når prisen går ud af mønsteret. Derfor forventes et mønster, der udvikler sig på et dagligt diagram, at resultere i et større træk end det samme mønster observeret på et intradagskort, som et et minuts diagram. Ligeledes vil et mønster, der dannes på et månedligt diagram, sandsynligvis føre til en større prisforskydning end det samme mønster på et dagligt diagram.

Prismønstre vises, når investorer eller forhandlere bliver vant til at købe og sælge på visse niveauer, og derfor svinger prisen mellem disse niveauer og skaber mønstre som flag, vimpler og lignende. Når prisen endelig bryder ud af prismønsteret, kan den repræsentere en betydelig ændring i stemningen. Jo længere varighed, jo hårdere købere skal presse for at bryde over et modstandsområde (og de hårdere sælgere bliver nødt til at presse til at bryde under et område af støtte), hvilket resulterer i et mere formidabelt træk, når prisen går i begge retninger . Figur 1 viser et pennantprismønster, der er dannet på det ugentlige diagram af Google (NYSE: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 033. 33 + 0. 72% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Når prisen fortsatte i sin etablerede retning, var det opadgående flytte betydeligt.

Figur 1: GOOG fortsætter en betydelig uptrend efter denne velformede vimpel, der er dannet på et ugentligt diagram.

Kilde: Diagram oprettet med TradeStation 9. 0.

Volatilitet Tilsvarende kan graden af, hvilken pris fluktuerer inden for et prismønster, være nyttigt til at analysere validiteten af ​​et prismønster samt at forudsige størrelsen af ​​den eventuelle prisbrud.Volatilitet er en måling af variationen i priserne over tid. Større prisudsving indikerer øget volatilitet, en betingelse, som kan tolkes som en mere aktiv kamp mellem bjørnen, som forsøger at presse priserne ned og tyrerne, der forsøger at presse priserne op. Mønstre, der udviser større grader af volatilitet, vil sandsynligvis resultere i mere betydelige prisbevægelser, når prisen bryder ud af mønsteret. (For at lære at beregne volatilitet, se En forenklet metode til beregning af volatilitet .)

Større prisbevægelser inden for mønsteret kan betyde, at de modsatte kræfter - tyre og bjørne - er involveret i en seriøs kamp, ​​snarere end en mild scuffle. Jo større volatiliteten inden for prismønsteret, jo mere forventning bygger, hvilket fører til en mere signifikant, muligvis eksplosiv prisforskydning, da prisen bryder mod støtten eller modstanden.

Lydstyrke Lydstyrken er en anden overvejelse ved tolkning af prismønstre. Lydstyrke angiver antallet af enheder i et bestemt handelsinstrument, der har skiftet hænder i en bestemt tidsperiode. Typisk vises et handelsinstrumentets lydstyrke som et histogram eller en række vertikale linjer, der vises under prisoversigten. Lydstyrken er mest anvendelig, når den måles i forhold til dens seneste fortid. Ændringer i mængden af ​​køb og salg, der forekommer, kan sammenlignes med nylige aktiviteter og analyseres: Enhver mængdeaktivitet, der afviger fra normen, kan foreslå en kommende prisændring.

Hvis prisen går over eller under et modstands- eller støtteområde og ledsages af en pludselig stigning i investor og erhvervsdrivende - repræsenteret i volumen - er det sandsynligvis, at det resulterende træk er væsentligt. Forøgelsen i volumen kan bekræfte gyldigheden af ​​prisnedbruddet. En breakout uden nævneværdig stigning i volumen har derimod en langt større chance for at fejle, da der ikke er nogen begejstring for at komme tilbage, især hvis flytningen er opad.

Retningslinjer for tolkningsmønstre Tre generelle trin hjælper tekniske analytikere til at tolke prismønstre:

• Identificere: Det første skridt i at fortolke prismønstre er at identificere gyldige mønstre i realtid. Mønstrene er ofte lette at finde på historiske data, men kan blive mere udfordrende at udvælge, mens de danner. Traders og investorer kan øve identifikationsmønstre på historiske data, idet der lægges stor vægt på den metode, der bruges til tegning af trendlinier. Trendlines kan konstrueres ved hjælp af højder og nedture, slutkurser eller et andet datapunkt i hver prislinje.
• Evaluér: Når et mønster er identificeret, kan det evalueres. Traders og investorer kan overveje varigheden af ​​mønsteret, ledsagende volumen og volatiliteten af ​​kursudsving inden for prismønsteret. Evaluering af disse kan give et bedre billede med hensyn til prismønsterets gyldighed.
• Prognose: Når mønsteret er blevet identificeret og evalueret, kan handlende og investorer bruge oplysningerne til at danne en forudsigelse eller at forudsige fremtidige prisbevægelser.Prismønstre samarbejder naturligvis ikke altid, og identificering af en garanti garanterer ikke, at en bestemt prisaktion vil forekomme. Markedsdeltagere kan imidlertid være på udkig efter aktiviteter, som sandsynligvis forekommer, så de hurtigt kan reagere på ændrede markedsforhold. (For relateret læsning af prognoser, se Forudsigelsesmarkedsretning med sæt / opkaldsforhold .)

Triple Tops og Bottoms Triple tops og bottoms er forlængelser af toplader og bundflader. Hvis dobbelttopperne og bundene ligner "M" og "W", har de tredobbelte toppe og bunde en lighed med den cursive "M" eller "W": tre skubber op (i en tredobbelt top) eller tre skubber ned (for en tredobbelt bund). Disse prismønstre repræsenterer flere mislykkede forsøg på at bryde igennem et område med støtte eller modstand. I en tredobbelt top gør prisen tre forsøg på at bryde over et etableret område af modstand, fejler og tilbagekalder. En tredobbelt bund forekommer derimod, når prisen gør tre stabs til at bryde gennem et supportniveau, fejler og springer tilbage.

En tredobbelt topformation er et bearish mønster, da mønsteret afbryder en uptrend og resulterer i en trendændring til downside. Dens dannelse er som følger:

• Priserne går højere og højere og i sidste ende rammer et modstandsniveau, der falder tilbage til et område af støtte.
• Pris forsøger igen for at teste modstandsniveauerne, fejler og vender tilbage til supportniveauet.
• Prisen forsøger endnu engang, uden held, at bryde gennem modstand, falde tilbage og gennem støtteniveauet.

Denne pris handling repræsenterer en duel mellem købere og sælgere; køberne forsøger at løfte priserne højere, mens sælgerne forsøger at presse priserne lavere. Hver test af modstand ledsages typisk af faldende volumen, indtil prisen falder gennem støtteniveauet med øget deltagelse og tilsvarende volumen. Når tre forsøg på at bryde igennem et etableret modstandsniveau er mislykkedes, bliver køberne generelt udmattede, sælgere overtager og prisfald, hvilket resulterer i en trendændring.

Triple bottoms er derimod bullish i naturen, fordi mønsteret afbryder en downtrend og resulterer i en trendændring til opadrettelsen. Det tredobbelte bundprismønster er præget af tre mislykkede forsøg på at presse prisen gennem et område af støtte. Hvert efterfølgende forsøg er typisk ledsaget af faldende volumen, indtil prisen endelig gør sit sidste forsøg på at skubbe ned, fejler og vender tilbage for at gå gennem et modstandsniveau. Ligesom triple toppe er dette mønster et tegn på en kamp mellem købere og sælgere. I dette tilfælde er det de sælgere, der bliver udmattede og giver købere mulighed for at vende den nuværende tendens og blive sejrende med en uptrend. Figur 2 viser en tredobbelt bund, der er udviklet på et dagligt diagram på McGraw Hill (NYSE: MHP).

Figur 2: En tredobbelt bund formularer på det daglige McGraw Hill-diagram, hvilket fører til en trendomvendelse.

Kilde: Diagram oprettet med TradeStation 9. 0.

En tredobbelt top eller bund betyder, at en etableret tendens svækkes, og at den anden side får styrken.Begge repræsenterer et skift i tryk: med en tredobbelt top er der skift fra købere til sælgere; en tredobbelt bund indikerer et skifte fra sælgere til købere. Disse mønstre giver en visuel repræsentation af vagtens skift, så at sige, når strømmen skifter hænder.

Bundlinje Prismønstre forekommer i en hvilken som helst kortlægningsperiode, uanset om der er tale om hurtige krydsdiagrammer, der anvendes af scalpers eller årlige diagrammer, der anvendes af investorer. Hvert mønster repræsenterer en kamp mellem købere og sælgere, hvilket resulterer i fortsættelse af en fremherskende tendens eller omvendt trend afhængigt af resultatet. Tekniske analytikere kan bruge prismønstre til at hjælpe med at evaluere tidligere og nuværende markedsaktivitet, og prognostisere fremtidige prisforanstaltninger for at træffe handels- og investeringsbeslutninger.