a:

Bankloven af 1933, populært kaldet Glass-Steagall, blev undertegnet i lov ved kongressen i de første år af den store depression. Dele af lovens sprog blev fortolket for at give mulighed for mere liberale bankpraksis i 1960'erne og 1970'erne. Visse bestemmelser i Glass-Steagall blev ophævet i 1980, såsom regulativ Q. Mange troede på, at Glass-Steagall allerede var effektivt tandløs, da Gramm-Leach-Bliley Act ankom i 1999.

Teknisk var Glass-Steagall kun en del af banklovgivningen, selvom alle Banking Act-komponenter blev readdressed i 1935 for at støtte hinanden og reducere inkonsekvenser.

Passer bankloven

Forud for den store depression gjorde regeringens regler om bankstørrelse ("unit banking" love) det utrolig vanskeligt for bankerne at diversificere deres aktiver, især i små landbrugsgrupper. Lokale banker har tendens til at mislykkes, hvis deres samfund gik igennem en vanskelig periode.

Efter at 4 000 banker mislykkedes mellem 1929 og 1933, bestod kongressen bankloven. Loven havde fire hovedbestemmelser: Sikring af bankindskud, adskillelse af kommerciel og investment banking, oprettelse af Federal Open Market Committee og øget myndighed for Federal Reserve til regulering af banker.

Kongressen ophævede enheden banklovgivning, der overlader det til staterne til at beslutte. At vide, at nogle stater, især Louisiana under Huey Long, ikke ville tillade filialer, tilføjede Kongressen Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) for at forhindre små bankindskydere.

Handels- og investeringsbanken

Henvisninger til Glass Steagall Act fokuserer normalt på to specifikke bestemmelser. Den første har til formål at mindske konkurrencen mellem bankerne og forhindre risikobetonede investeringer. Dette var kendt som regulativ Q.

Den anden tvungne bank til at erklære, om de accepterede indlån og foretaget lån (kommercielt) eller handlet med finansielle værdipapirer (investeringer). Det gjorde det også ulovligt at holde selskaber til at eje både kommercielle og investeringsbanker.

Den gradvise afslapning af Glass-Steagall

Den første ændring af Glass-Steagall kom i 1935 under den nye banklov, dels for at løse den moralske risiko for at beskytte indskud. Gennem 1960'erne og 1970'erne blev flere fortolkninger, overfaldne meninger og omfortolkninger af Glass-Steagall bekæmpet af Federal Reserve, Federal Courts og Office of the Controller of the Currency.

Langsomt afslappet den juridiske sondring mellem kommercielle og investeringsprodukter. I 1980 stemte Kongressen for at afskaffe forordning Q-krav med Depositionsinstitutionernes Deregulerings- og Monetære Kontrollove.

I december 1986 stemte Federal Reserve Board for at tillade kommercielle banker at generere op til 5% af deres indtægter fra investeringsbankvirksomhed. Et år senere stemte bestyrelsen også for at ophæve forordninger om bankforsikringsaktivitet.

I 1989 hævede bestyrelsen investeringsaktivitetsgrænsen til 10%. Fuld forsøg på at ophæve Glass-Steagall blev forsøgt af Bush og Clinton Administrations i begyndelsen af ​​1990'erne. I 1996 kunne bankholdingsselskaber eje investeringsbankforeninger op til 25% af omsætningen.

Bankers Trust (nu en del af Deutsche Bank) købte i 1997 investeringsbanken Alex Brown & Co., der blev den første amerikanske bank for lovligt at kontrollere et værdipapirfirma. Selv om dette var teknisk forbudt af Glass-Steagall, tillod alle offentlige tilsynsorganer købet.

Gramm-Leach-Bliley Act

Det 13. forsøg på at ophæve Glass-Steagall bestod endelig i kongressen i 1999. Moderniseringsloven for finansielle tjenesteydelser eller Gramm-Leach-Bliley gjorde det officielt, hvad der allerede var blevet uofficielt: holdingselskaber kunne ejer både kommercielle og investeringsbanker.