a:

Federal Reserve og andre centralbanker ser kvantitativ lettelse som en sidste udvej, når de korte renter ligger på eller nær nul. Formålet med kvantitativ lempelse er at injicere likviditet på markederne og øge den samlede efterspørgsel. De mest kendte eksempler på kvantitativ lempelse fandt sted i USA, Storbritannien og EU (EU) i 2009 og 2010 som følge af den store recession.

For at udføre kvantitativ lempelse foretager centralbanker store køb af finansielle aktiver fra kommercielle banker eller andre private institutioner. Centralbanken opretter nye pengemængder til at foretage disse køb, og øger deres balancer undervejs. Håbet er, at de nye penge vil blive udlånt til andre privatpersoner og virksomheder for at stimulere økonomisk vækst, reducere arbejdsløsheden eller forhindre deflatering.

Centralbankerne og økonomerne forsøgte kvantitativ lempelse efter at traditionelle former for ekspansiv pengepolitik viste sig at være ineffektive. Traditionel pengepolitik omfatter nedsættelse af intra-bankrenter og køb af statsobligationer. Disse strategier har imidlertid en reduceret indflydelse, da satser nærmer sig nul.

Den nøjagtige definition af kvantitativ lempelse er ikke aftalt. Mange økonomiske eller finansielle publikationer refererer til kvantitativ lempelse som et forsøg på at øge pengemængden ved at købe værdipapirer fra regeringen eller markedet. I den forstand falder kvantitativ lettelse i samme kategori som standardbindingskøbsprogrammer. Den tidligere føderchef Ben Bernanke brækkede kvantitativ lettelse og differentierede det fra både obligationsopkøb og andre former for kreditnedsættelsesplaner fra Federal Reserve, idet det blev fastslået, at kvantitativ lempelse ikke var bekymret for sammensætningen af ​​obligationer og lån - kun mængden.