Vores informationsbaserede samfund er ofte plaget med overskydende. Der er mange områder i hverdagen, hvor information overbelastning hersker, men investeringssektoren kan godt være, hvor konsekvenserne er mest alvorlige. Og jo mindre økonomisk viden og forståelse folk har, jo værre de håndterer.

Information Overbelastning fører til dårlige beslutninger og passivitet En vigtig undersøgelse af dette emne af Julie Agnew og Lisa Szykman (begge professorer ved Mason School of Business, Williamsburg, VA), offentliggjort i Journal of Behavioral Finance (2004) viser, at personer med ringe økonomisk viden lider særligt af overbelastning, hvilket fører dem til at tage vejen for mindste modstand, "standardindstillingen" i bidragsbaserede pensionsordninger. Mange er simpelthen overvældede og kan slet ikke klare sig. (For en relateret læsning, se Tager en chance for adfærdsmæssig finansiering .)

- 9 ->

TUTORIAL: Behavioral Finance

Effektiv anvendelse af investeringsoplysninger For mange mennesker er økonomisk sikkerhed og ro i sindet afhængig af at træffe de rigtige økonomiske beslutninger nu og i fremtiden. Alligevel er der voksende tegn på, at alt for mange personer gør meget dårlige beslutninger, og mange kan ikke beskrives som at træffe beslutninger overhovedet.

Mens nogle investorer uundgåeligt har for lidt information, har andre for meget, hvilket fører til panik og enten dårlige beslutninger eller tillid til de forkerte mennesker. Når folk udsættes for for meget information, har de en tendens til at trække sig tilbage fra beslutningsprocessen og reducere deres indsats. (En mangel på information, som man kunne kalde "underload" kan have det samme resultat, forresten, og er bestemt lige så farligt).

Med andre ord kan det simpelthen ikke kun være tilstrækkeligt at give folk oplysninger om investeringsmuligheder for at skabe rationelle og sunde beslutninger. Investeringsoplysninger skal ikke kun være tilstrækkelige uden at være overvældende, det skal også være let at bruge, og faktisk være brugt. Dette er et meget reelt problem med potentielt frygtelige konsekvenser. (Se Finansielle medier 4-1-1 for investorer .)

De specifikke årsager til overbelastning Agnew og Szykman fortæller os, at der er tre hovedårsager til overbelastning af information. Den ene er ren mængde. Den anden har for mange muligheder (selv om for få er også dårlige), og den tredje faktor er valgmulighed. Hvis alt synes det samme, er det at forveksle og vanskelig at differentiere et alternativ fra et andet. Vi vil bruge deres resultater til at udvide til generelle investorer snarere end blot DC plan bidragsydere.

Også vigtig i brugen af ​​information er investorens niveau på økonomisk viden. Det vil sige viden, som er direkte relevant for investeringsprocessen.Teoretisk økonomisk eller generel forretningskendskab kan slet ikke være en hjælp, idet den bliver fjernet fra pengeforvaltningens møtrikker og bolte. Vi taler her om en bevidsthed om, hvordan investeringer skal udføres i praksis, hvad der virker og hvad der ikke gør.

Forskningen indikerer, at mange investorer ikke engang har en grundlæggende forståelse af finansielle begreber. Dette gælder mere for dem, der tjener mindre. Ikke overraskende har folk, der aldrig har haft mange penge, haft lidt øvelse i at investere det. Af denne grund er en person, der pludselig vinder lotteriet eller arvet, ofte tabt , først og fremmest metaforisk og derefter ikke ualmindeligt bogstaveligt. ) Konsekvenser af overbelastning: Asset Misallocation

Flydende i en labyrint af information åbner folk for at misforstå. Nemlig at få virkelig elendige, uegnede investeringer fandtes på dem. Disse kan være for risikable, for konservative eller utilstrækkeligt udiversificerede, for blot at nævne tre af de klassiske rædsler. Kort sagt, investorer investerer i investeringer, der kun er lukrative for sælgeren, eller som simpelthen lette at sælge og ingen problemer med at klare. I deres eksperiment fandt Agnew og Szykman, at folk, der ikke klare investeringsoplysningerne, bare gik til "standardindstillingen", som var lettest at gøre. De forstyrrede ikke, hvad der virkelig er bedst for dem. I den virkelige verden af ​​investeringer er dette virkelig farligt. En investering, der helt er uden risiko, for eksempel penge, for eksempel, betaler ikke virkelig i det lange løb. Denne mulighed kan føre til en utilstrækkelig pensionsfond, og næsten alle bør have

nogle aktier. Derimod er der for mange lagre eller underlige eksotiske midler, aktiver og certifikater ekstremt volatile og kan vinde eller tabe dig en formue. De fleste investorer ønsker ikke sådanne risici, og er ofte uvidende om, at de tager dem - indtil katastrofen rammer. Denne form for portefølje kan føre til rigdom, hvis du er heldig og fattigdom, hvis du ikke er. For de fleste er det ikke værd at gamble, hverken psykologisk eller økonomisk. (For at lære mere, se

Opnå optimal asset allocation .) Coping with Information Overload

Dette kan gøres fra begge sider af markedet. Mæglere, banker og så videre skal sørge for, at de kun giver investorer det, de virkelig har brug for at vide, og det skal være let at forstå. Pointen er, at den gennemsnitlige investor skal informeres tilstrækkeligt (men ikke mere) på, hvad der vil hjælpe dem med at træffe de rigtige beslutninger. Der er et klart optimalt ud over hvilket dysfunktionelt overbelastning forekommer, og selvfølgelig er for lidt lige så dårlig. Det er også absolut nødvendigt for sælgersiden at sikre, at oplysningerne forstås og omdannes til de relevante investeringsbeslutninger. Hvis investorerne selv finder, at de er oversvømmet med oplysninger og virkelig ikke har færdigheder eller tid til at finde ud af det og bruge det, skal de gå tilbage til sælgeren og bede om kortfattede oplysninger om, at de kan

bruge.Hvis dette ikke gives, er det nok bedst at tage ens penge og forretning andetsteds. Investorer selv skal gøre en indsats for at finde ud af, hvad der passer til dem. Som angivet ovenfor kan dette være skræmmende, men af ​​denne grund skal sælgere og regulatorer få meddelelsen på tværs af det, jo mere de lærer og jo mere de ved, desto sikrere investeringsprocessen.

Der er uundgåeligt nogle mennesker, som bare ikke kan eller vil ikke forstå oplysningerne og bruge den. Dette kan skyldes manglende uddannelse eller en fobi om penge, og nogle mennesker er bare ikke parate til at forstyrre deres penge. Sådanne personer har så brug for en form for uafhængig rådgiver, som de kan stole på. (For mere, se

Råd til at finde den bedste rådgiver .) Konklusion

Et vigtigt forskningsprojekt fra Mason Business School i Virginia informerer os om det meget alvorlige problem med overbelastning af information (eller den omvendte af "underload") i den finansielle servicesektor. At sikre, at investorer har en optimal mængde information, som de kan (og gør) forstår og virkelig bruger som grundlag for beslutningstagning, er lettere sagt end gjort. Men det må gøres; både industrien og investorerne skal selv være proaktive i løsningen af ​​problemet. Mangfoldigheden af ​​potentielle investeringer og de relevante markeders udviklingstendenser betyder, at en igangværende, gensidig og produktiv proces af informationsudnyttelse og er helt afgørende for folks økonomiske fremtid og ro i sindet.