Det amerikanske ejendomsmarked begynder endelig at brænde på de fleste, om ikke alle cylindre, med investorernes entusiasme at samle damp tilsyneladende hver måned.

Ifølge en undersøgelse fra Urban Land Institute og PwC er forventningerne om rentabilitet fra USA's ejendomsbranchen på vej fremad. "I 2010 følte kun 18% af de adspurgte, at udsigterne til rentabilitet var på et godt eller bedre niveau," rapporterer ULI. "Dette er forbedret støt hvert år, med 68% af respondenterne føler nu, at rentabiliteten i det mindste vil være god i 2014."

Undersøgelsen rapporterer, at myriad investeringsdemografi hælder ind på markedet, herunder udenlandske investorer, institutionelle investorer og private equity-fonde samt gældsforpligtede gæld fra forsikringsselskaber, mezzanin långivere og udstedere af kommercielle pant -backed værdipapirer.

"Den forventede interesse for sekundære markeder er et tegn på, hvordan USAs ejendomsgenerering vokser ud over de traditionelle investeringscentre", siger Patrick L. Phillips, administrerende direktør i ULI. "Adgang til større mængder af både gæld og egenkapitalfinansiering kombineret med en vedvarende forbedring i de underliggende økonomiske fundamentale betyder, at de muligheder og afkast, der tilbydes på mindre markeder, potentielt er meget tiltrækkende. ”

Et vækstpotentiale for investorer er ejendomsmarkedet for investeringsinstitutter, et marked, der vokser med spændinger. Ernst & Young rapporterer REIT (Real Estate Investment Trust) -markedet er vokset fra 300 milliarder dollar i 2003 til 1 billioner dollar i 2013, hvor væksten forventes at accelerere fremadrettet. (Se vores fantastiske video på REITs her.)

ReIT er pr. Definition et selskab, en tillid eller en sammenslutning, der ejer og i de fleste tilfælde opererer indkomstproducerende ejendoms- og / eller ejendomsrelaterede aktiver. Moditeret efter investeringsforeninger, pooler REITs hovedstaden i mange investorer. Dette giver de enkelte investorer mulighed for at tjene en andel af den indkomst, der produceres gennem ejendomsret til erhvervsejendomme, uden at skulle gå ud og købe eller finansiere ejendom eller aktiver.

REITs adskiller sig fra traditionelle ejendomsinvesteringer, primært som følge af den kraftige strategiske aktivstrøm fra REITs, i modsætning til den traditionelle fri, mere direkte adgangsstrøm fra ejendomsinvesteringer (som at blive udlejer eller købe aktier fra homebuilding selskaber.) Men begge investeringer giver forskellige fordele som følger:

Fordele ved REITS:

Lavere indtastningsomkostninger - REIT investorer kan investere i en fond for så lidt som $ 500 eller $ 1, 000. Det kan kompensere for omkostningerne ved at købe en ejendom til seks figurer, og at skulle pope ned en voldsom forskudsbetaling.

Øget likviditet - REITS er meget ligesom aktier, hvor du kan sælge aktier, når du vil, ligesom en aktie.Sammenlign det med et hjem køb, hvor likviditet er en større udfordring, og er ofte afhængig af svage markedsforhold.

Ingen muss, ingen kæft - Hvis du ejer en udlejningsejendom, bliver du udsat for lejerklager, forsinkede betalinger, brudte apparater og værftet, indkørsel og vedligeholdelse af hjemmet. Ikke så med REITS, som kun kræver, at du sporer dine investeringer på en rimelig og regelmæssig basis.

Investeringsfleksibilitet - Med REITs har du mulighed for at bøje dine finansielle muskler og investere i kommercielle ejendomme, indkøbscentre, endda en marina eller en gruppe af campingferiehuse - alt til en rimelig indgangspris. Det er meget sværere at gøre som en direkte investor, hvor hovedkapital ofte kan være en udfordring.

Fordele ved direkte ejendomsinvesteringer

Du kalder skudene - Der er ingen fondsleder til at svare på, når du er en direkte ejendomsinvestor. Du bestemmer dig for lejeprisen; du beslutter dig for antallet af ejendomme at købe; og du bestemmer dig for hvem der bor og lejer din ejendom.

Mindre IRS-gæld - Med direkte ejendomsret kan du spare stort på skatter og holde Uncle Sams glatte hænder ud af dine lommer. Fra at afskrive afskrivninger til at tage et realkreditfradrag, er der ingen mangel på skattelettelser forbundet med direkte ejendomsinvestering.

Potentielt fedtere investeringsafkast - Som enhver investering, jo flere penge du investerer, jo flere penge kan du tjene. Så ved at sætte ned $ 100, 000 på en ejendom, vil du sandsynligvis tjene mere end en REIT investor, der sætter $ 1, 000 i en ejendomsinvestering.

Eksperter vejer i

Det er bare til at begynde med - nogle industrit eksperter siger fordelene ved begge investeringsklasser skærer meget dybere end beskrivelserne ovenfor.

En stor forskel er, at markedet for REIT-aktier ligger meget tættere på det effektive marked, der beskrives af Nobelprisvinderen Eugene Fama, end markedet for individuelle ejendomspakker er, siger David Reiss, professor i loven i Brooklyn Law School, og en ekspert på REITs.

"Det betyder, at prisen på REITs aktier sandsynligvis indeholder alle tilgængelige oplysninger om REIT," siger han. "Fordi individuelle ejendomspakker sælges på meget mindre markeder, og fordi prisen på due diligence på en enkelt ejendom ikke er så omkostningseffektiv som den er på REIT-aktier, har en investor en bedre mulighed, i hvert fald i teorien, for at få et bedre afkast på hans eller hendes investering, hvis han eller hun gør den omhu selv. "

Karnit Mosberg, direktør med Friedland Realty Advisors og en ejendomsadvokat med erfaring fra REITs i opkøb / dispositioner, siger REITs er en bedre aftale for dem, der ikke har midler til at drive og styre fast ejendom såvel som for dem der ikke kan lide risikoen forbundet med at eje fast ejendom.

Men som altid er der advarsler.

"Nøgleforskellene er, at en REIT skal fordele størstedelen af ​​sin skattepligtige indkomst til aktionærer, mens en fast ejendom investor måske må vente på at modtage indkomst fra aktivet afhængigt af drifts / administrationsomkostninger forbundet med denne pakke af fast ejendom, " hun siger."Derudover skal en ny investor med begrænset ejendomserfaring, der ønsker at diversificere deres risiko, komme ind på ejendomsmarkedet ved at købe aktier i et REIT. "

The Bottom Line

Med det amerikanske reelle marked på opsvinget igen vokser ejendomsinvesteringer mere tiltalende. Men hvilken avenue du vælger at komme ind på, hvis det er REIT eller gennem direkte investeringer, afhænger virkelig af, hvor meget risiko og ansvar du kan klare.