Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK. B) er et konglomeratholdingsfirma, der måske er bedst kendt for tilstedeværelsen af ​​sin ikoniske administrerende direktør (CEO) Warren Buffett. Buffett, ellers kendt som "Oracle of Omaha", har været involveret i virksomheden i over fem årtier og er en af ​​de rigeste individer i verden med en nettoværdi på omkring 70 milliarder dollars.

Berkshire Hathaway startede som et tekstilproducentfirma, hvor Buffett begyndte at erhverve aktier tidligt i sin karriere, og i 1965 tog han hele kontrollen over virksomheden. Han begyndte snart at forlade tekstilfabrikken og tilføje andre virksomheder som forsikring, detailhandel og medier til Berkshires samlede portefølje af aktiver. Berkshire har fortsat erhvervet indsats i finansielle tjenesteydelser, forsyningsselskaber og fremstillingsvirksomhed, og pr. 10. november 2015 har en markedsværdi på 332 mia. USD. Buffett har et ry som en af ​​historiens største investorer, hvilket gør Berkshire Hathaway-lager eftertragtet blandt andre investorer.

Berkshire Hathaway Porteføljen

Berkshire Hathaway er ikke et traditionelt selskab; i stedet er det et konglomerat af mange forskellige virksomheder. Virksomheden eksisterer som en række indsatser i børsnoterede selskaber. Ændringer foretaget af Buffett i Berkshire-porteføljen kan ofte flytte aktiekursen på de handlede selskaber og mødes med betydelig mediedækning.

Berkshire Hathaway ejer pr. 30. juni 2015 indsatser i næsten 50 forskellige virksomheder. De tre øverste beholdninger i porteføljen er Wells Fargo, Kraft Heinz og Coca-Cola. Berkshire Hathaway tæller også Procter & Gamble med den konservative karakter af porteføljen; General Electric; Visum; og IBM blandt sine største bedrifter. Seven of Berkshire Hathaway's beholdninger repræsenterer indsatser på 10% eller mere i virksomheden.

Warren Buffett's Management Style

Buffetts investeringsstil er den langsigtede, investor-og-investorer, der fokuserer på værdi. Han har længe været kendt for at fokusere sine investeringer på selskaber, som han ved, og som sådan har tendens til at undgå højere risici momentum navne. Hans præference er veletablerede, langsommere vækstvirksomheder. Buffett foretager typisk investeringer med planer om at holde dem i mindst 10 år. Et af hans mere populære citater er: "Det er langt bedre at købe et vidunderligt selskab til en rimelig pris end et retfærdigt firma til en fantastisk pris. ”

Fra og med november 2015 faldt Berkshires seneste transaktion, køb af Precision Castparts for $ 235 pr. Aktie i kontanter, lidt fra Buffetts traditionelle investeringsstil. Virksomheden er typisk for den type virksomheder, Buffett har tendens til at favorisere.Men Berkshire betalte en 21% præmie pr. Aktie for at købe den, hvilket afviger fra Buffett's præference for at få god værdi i hans handler.

Berkshire Hathaway's volatilitet og udbytte

Buffetts konservative investeringsstil og valg giver mulighed for en konservativ portefølje overordnet. Aktiens beta på 0,25 pr. 10. november 2015 angiver porteføljens volatilitet langt under den brede S & P 500. Princippet om risiko og afkast tyder på, at aktier med lavere risikoniveauer også giver lavere afkastpotentiale. Mens Berkshire Hathaway i det væsentlige har matchet S & P 500's præstationer i løbet af den femårsperiode, der slutter den 10. november 2015, har Berkshire betydeligt overgået benchmarkindekset over de 10 og 20-årige tidshorisonter. Denne præstation viser, at Buffett har været i stand til at levere over gennemsnittet afkast på under gennemsnittet risiko på lang sigt.

Indtægtsinvestorer kan sandsynligvis finde udbytteudbyttet som en af ​​de eneste ulemper ved at investere i Berkshire Hathaway-aktier. Berkshire har kun udbetalt udbytte en gang i 1967 og har ikke betalt en siden siden. For dem, der overvejer Berkshire Hathaway som en individuel pensionskonto (IRA), er dette mindre bekymrende, da tilbagekøb fra IRA-konti generelt ikke er tilladt, før den enkelte bliver 59 år. 5

De to aktiekursgrupper

Et af de mest usædvanlige træk ved Berkshire Hathaway-aktien er dets aktiekurs. Per den 10. november 2015 lukkede Berkshire Hathaway's A-aktier (NYSE: BRK. A) på 201, 754 dollars. Dette sætter endda et enkelt aktiekøb uden for rækkevidde for mange investorer. Buffett har indikeret, at han ikke har lyst til at udføre en aktiek split, så selskabet tiltrækker langsigtede investorer i modsætning til handlende.

I 1996 indrømmede Buffett delvist og udstedte en klasse B-blok for at gøre sin virksomhed mere tilgængelig for andre investorer. Disse aktier udgjorde en aktieandel på 50 for 1 i januar 2010 og handlede på 134 dollar. 73 pr. Aktie pr. 10. november 2015. Der er stort set ingen forskel i disse aktier uden for aktiekursen. Handelsfleksibilitet er den primære fordel ved Berkshire Hathaway Class B-aktier.

Passer Berkshire Hathaway i en IRA-konto?

Porteføljens sammensætning af veletablerede modne virksomheder, der kan fungere vellykket i de fleste markedsmiljøer, gør Berkshire Hathaway til en investering, der passer til de fleste IRA-konti. Buffetts stil at investere på lang sigt passer godt overens med IRA-regnskabernes langsigtede karakter.

Yngre investorer kan bruge bestanden som en kerne, langsigtet kapitalandele til voksende porteføljer. Pensionister vil sandsynligvis opretholde en lavere egenkapitalfordeling i deres porteføljer samlet, idet kapitalbevarelse er en primær overvejelse. Der er dog stadig behov for aktier i disse porteføljer for at holde op med inflationen, og Berkshire Hathaway kan være et ideelt valg til at udfylde den del af porteføljen.

For de fleste investorer er B-aktier den eneste mulighed, når de søger at tilføje Berkshire Hathaway til en IRA. Generelt er det maksimale årlige bidrag til en IRA $ 5 500 i 2015, selvom folk der er 50 år og ældre kan bidrage med yderligere $ 1 000.Dette betyder A-aktier og deres pris på over $ 200.000 er ikke en mulighed, medmindre investor har opbygget en betydelig portefølje. B-aktierne skal være tilgængelige for alle andre investorer.

Fondsbidrag og børsnoterede fonde (ETF'er), der indeholder bredt diversificerede porteføljer af veletablerede, store cap-navne, anbefales ofte som kernepensioneringsbeholdninger. Køb af aktier i Berkshire Hathaway er beslægtet med at købe aktier i en storkapitalværdipapirfond, og derfor giver disse B-aktier en ideel placering i pensionsporteføljer.