a:

En person i den finansielle instrumentvirksomhed, som defineret i Financial Instruments and Exchange Law, har lov til at deltage i både derivater af værdipapirer og finansielle futures-transaktioner.

I Japan besluttede man i 2006 at konsolidere loven om finansielle fremtidsrater, loven om udenlandske værdipapirfirmaer, loven om regulering af investeringsrådgivningsydelser vedrørende værdipapirer og loven om regulering af realkreditvirksomhed alle under de finansielle instrumenter og udveksling Lov. Konsolideringen af ​​lovgivningen efter denne akt er ligner den, der kræves ved oprettelsen af ​​direktivet om markeder for finansielle instrumenter i Den Europæiske Union. Loven ændrede den juridiske betegnelse for et firma, der er reguleret under loven fra "værdipapirfirma" til "finansielle instrumentfirma" og udpegelsen af ​​en "udveksling" til en "udveksling af finansielle instrumenter".

Vigtigt er denne lovs formål to gange: Det bringer forordninger ajour med den store række finansielle instrumenter, der handles på børser og mæglerfirmaer, og det konsoliderer forordninger i henhold til en lov i stedet for at have dem spredt ud over de fire stykker lovgivning, som loven erstattede. Loven skal regulere hele investeringsvirksomheden, herunder salg af værdipapirer og andre finansielle instrumenter, aktiver eller porteføljestyring og investeringsrådgivning.

Under den nye lov blev omfanget af betydningen af ​​"værdipapirer" og "derivater" udvidet igen, primært i overensstemmelse med lovens formål at afspejle de nuværende finansielle instrumenter markedsspecifikt. Definitionen af ​​"værdipapirer" blev udvidet til at omfatte interesser i kollektive investeringsordninger og interesser i trusts. Definitionen af ​​"derivater" blev udvidet til at omfatte en bred vifte af aktiver og instrumenter, herunder kreditderivater, vejrderivater, renteswaps og valutaswaps.

Med målet om at oprette et reguleringssystem, der dækker alle finansielle instrumenter, der er til rådighed for investeringer, udpeger FIEA-loven både værdipapirderivattransaktioner og finansielle futures-transaktioner, som falder ind under anvendelsesområdet for finansielle instrumenter. Derfor er en person, der er registreret i virksomheden, lov til at engagere sig i værdipapirderivattransaktioner og finansielle futures transaktioner. Mens disse to transaktionstyper blev reguleret i separate love tidligere, dækker den nye lov begge og klassificerer dem som afledte transaktioner.

En primær forskel mellem håndtering af værdipapirer og derivater i henhold til loven er, at værdipapirerne er underlagt oplysningskravene som fastsat i loven, men derivater er ikke omfattet af oplysningsbestemmelserne.

I henhold til den nye lov skal både virksomheder og enkeltpersoner være registreret hos de styrende myndigheder. Registreringskravene varierer alt efter virksomhedens finansielle kategori, hvor virksomheden eller den enkelte er involveret. De fire kategorier, der er oprettet, er den første finansielle instrumenter virksomhed (som omfatter alle virksomheder, der beskæftiger sig med værdipapirer og derivater), den anden finansielle instrumenter virksomhed (som dækker lavere likviditetspapirer), investeringsrådgivende virksomheder og kapitalforvaltning virksomheder. Tydeligvis betyder arten af ​​den foretagne virksomhed, at kategorierne overlapper for mange virksomheder, hvilket kræver, at sådanne virksomheder opfylder flere krav til registrering.