Når man bruger gearing, sparer en investor risikoen og den potentielle belønning af sin portefølje. En investor kan anvende gearing på tværs af flere aktivklasser. Aktier, obligationer, fast ejendom, råvarer og valutaer er nogle aktivklasser, hvor gearing er ret almindelig. Hvor meget ekstra fortjeneste en investor kan få gennem gearing, samt hvor meget ekstra risiko der tilføjes til porteføljen, afhænger af den specifikke strategi, der anvendes til at opnå gearing.

Brug af margen

Når en investor bruger margin for at få gearing i sin portefølje, låner han penge fra sin mægler til at købe yderligere aktier. Denne lånte penge er et margenlån, og det kan øge en porteføljes potentielle gevinster og tab. Jo mere en investor låner, desto mere risikabel bliver situationen. Typisk er det margenbeløb, en investor kan låne, afhængig af den type sikkerhed, der købes. Med aktier kan en investor låne op til 50% af værdien af ​​de købte værdipapirer via en margenkonto. Hvis en person f.eks. Har $ 2 000 i kontoen i kontanter, kan han låne yderligere $ 2 000 af margen for at købe flere aktier.

Overveje følgende som et eksempel på potentielle gevinster med og uden margen. Uden margen, antager en investor køber 100 aktier i Stock X for $ 20 pr. Aktie til en samlet pris på $ 2.000. Derefter øges bestanden til $ 30 pr. Aktie for en samlet værdi på $ 3, 000. Investoren sælger alle aktier og vinder $ 1 , 000. Med margin kan investor købe de oprindelige 100 aktier, men kunne også låne yderligere $ 2, 000 af margen for at købe yderligere 100 aktier. Den samlede værdi af positionen er $ 4 000. Derefter øges bestanden til $ 30 pr. Aktie, hvilket gør hele positionen til $ 6 000. Investoren betaler derefter $ 2 000 lånet og forlader $ 4 000, hvilket svarer til en $ 2 , 000 overskud. Ulempen ved margen er låneafgifterne renter. Normalt, jo mere investeret, jo lavere margen satsen, men disse satser kan normalt spænde fra 5 til 8%. Når positionen falder hurtigt i pris, kan tab ophobes hurtigt, og en investor kan få et marginopkald, hvor han skal depositere ekstra kontanter for at dække tab.

Leveraged Exchange-Traded Funds

Leveraged Exchange-traded Funds (ETF'er) er ligesom enhver anden ETF, medmindre porteføljeforvalterne håndterer hele gearingskabelsen for at få midlerne til at returnere et flertal af indeks, de sporer. En leveret ETF kan være 1. 5x, 2x, 3x eller enhver anden ønsket multipel indenfor grund, selvom 3x er generelt den højeste. Antag for eksempel, at en investor er interesseret i at udnytte eksponering for store cap aktier. Han kunne nemt finde og investere i en 2x big-cap ETF.Hvis det underliggende indeks returnerer 5% på en given dag, tjener investoren ca. 10% fra sin investering i den gearede fond. Ligeledes, hvis det underliggende indeks falder 5% i en given dag, taber han 10%.

Leverede ETF'er findes for de fleste aktivklasser. Det er nemt at investere i gearede ETF'er; ingen margen lån er påkrævet. Selv om den investerede kapital er udnyttet, behandles hele marginalkonto mekanikerne på porteføljeforvalterens side. En investor får aldrig et marginopkald, og det oprindeligt investerede beløb er den maksimale investor kan tabe. Disse midler gør udnyttelse af et meget enklere værktøj til brug, selvom administrationsgebyrerne for disse typer af midler generelt er omkring 1%, hvilket er meget højere end deres ikke-leverede modparter.

Nøgleoptioner

At have en nøgenopkaldsopsætning betyder, at en investor køber eller sælger en opkalds- eller salgsopsætning på en aktie uden ejerskab i denne sikkerhed. Af de gearingsstrategier, der er anført, giver dette mest udnyttelse. For eksempel, ved at bruge en lang opkaldsopsætning er omkostningerne ved at komme ind i positionen og få gearingen simpelthen den præmie, der betales for optionen. Risikoen er også begrænset til prisen på den præmie, der er betalt, da det er det maksimale du kan tabe. Der er aldrig margin krav til lange valgpositioner. Imidlertid kan en investor få store mængder gearing.

Key Takeaways

Der er forskellige måder at bruge gearing på, hver med deres egne unikke risici og belønningspotentialer. I betragtning af de mulige valgmuligheder kan du prøve at anvende leverede ETF'er eller optioner, før du sætter dig selv i risiko for et marginopkald forbundet med brugen af ​​marginkonti.