"Køb lavt, sælge højt" er et berømt investeringsord om at udnytte markedets tilbøjelighed til at overskygge på downside og upside. Selv om det er meget enkelt, er det svært at udføre. Det er nemt at sige, om en bestemt pris er lav eller høj i eftertid, men i øjeblikket er det monumentalt vanskeligt. Priserne påvirker markedsdeltagernes psykologi og følelser.

Af denne grund kan "køb lavt, sælge højt" være udfordrende at gennemføre konsekvent. Traders kan bruge værktøjer, som f.eks. Glidende gennemsnit og konjunkturcyklus.

- 9 ->

Vanskeligheder ved at købe lavt, sælge højt

Der er kendte eksempler på markedet, der drives til ekstremer, hvad enten det er høje priser under markedsbobler eller lave priser under markedspanik. Disse viste sig at være gode muligheder for at købe lavt og sælge højt. Men der har været utallige gange, hvor markedet fortsætter trending i en retning, straffe dem, der ønsker at købe lavt eller sælge højt. Hvad der ligner høje priser en dag kan se ud som lave priser en anden dag.

Traders og investorer skal have en bestemt objektiv metode til at afgøre, om priserne er høje eller lave. Mennesker er betinget af at følge mængden. Der er iboende vanskeligheder ved konsekvent at købe lavt og sælge højt. Når priserne er lave, har tendensen tendens til at være overvældende negativ over for en bestand. Mange bullishhavere er nødt til at dumpe deres aktier. Tilsvarende, når prisen er høj, er det vanskeligt at forestille sig at lade en vinder slippe af sted.

"Køb lavt, sælge højt" er vildledende på nogle måder, da lows og højder kun bliver klar i eftertid. Der er altid en tyr, der anser en aktiekurs at være lav og en bjørn, der anser det højt. Ofte gør begge sider overbevisende argumenter. Udfordringen for investorer og forhandlere er at bestemme, hvilke bestande der drives til ekstremer af fundamentale og som er drevet af følelser. Mean-reversion strategier er mere tilbøjelige til at arbejde, når prisbevægelser er drevet af følelser.

Flydende gennemsnitsværdier

En simpel måde at implementere en buy low, sælge høj strategi er ved hjælp af glidende gennemsnit. Flydende gennemsnit er udelukkende afledt af prisen, og de hjælper med at hjælpe erhvervsdrivende og investorer til at bestemme en aktørs tendens.

Brug af et glidende gennemsnit af kortere varighed og en med længere varighed kan hjælpe med at hjælpe handlende med at købe lave og sælge høje samt beskytte downside-risiko. For eksempel er en fælles metode at bruge de 50-dagers og 200-dages glidende gennemsnit. Når 50-dages glidende gennemsnit krydser 200 dage, genererer det et købssignal. Når det krydser den anden vej, genererer det et salgssignal.

Dette hjælper med at hjælpe en erhvervsdrivende til at komme ind på det tidspunkt, hvor tendensen er svag.Et problem for at købe lavt, sælge høje strategier er at købe eller sælge, før tendensen er helt opbrugt. Denne fremgangsmåde sidestep spørgsmålet.

Forretningscyklus og følelse

En tilgang til at købe højt, sælge lavt, mere egnet til langsigtede investorer, er at bruge konjunktur- og sentimentundersøgelserne som markedstidsværktøjer. Markedet følger et ret konsistent mønster, der bevæger sig fra frygt til grådighed over lange perioder. Tider med maksimal frygt er den bedste tid til at købe aktier, mens grådighed er den optimale tid til at sælge højt.

Disse ekstremer finder sted et par gange hvert årti og har bemærkelsesværdige ligheder. Disse følelsesmæssige cyklusser følger forretningscyklussen. Når økonomien er i en recession, er frygten dominerende som den økonomiske aktivitet falder. Det er tid til at købe lavt.

Når konjunkturudviklingen er i sin ekspansionsfase, øges den økonomiske aktivitet. Typisk føles folk optimistiske over fremtiden. Dette er tid til at sælge højt. Sentimentundersøgelser som Consumer Confidence Survey giver yderligere indsigt i konjunkturcyklusen.