Formular 10-K er den mest omfattende samling af oplysninger om et firma. Form 10-K er et dokument, der kræves af Securities and Exchange Commission (SEC) dokumentet for alle offentlige virksomheder. Dokumentet er den bedste kilde til information om et firma, der blandt andet indeholder en beskrivelse af erhvervslivet, risici, et resumé af retssager og årsregnskaber. Det er en kvantitativ og kvalitativ gennemgang. Dette dokument har imidlertid sine ulemper, det mest oplagte er, at det er bagud. Form 10-K kan også være overvældende, da dokumentet ofte overstiger 100 sider i længden. Når det er sagt, ud over andre data investorer indsamle på et selskab, form 10-K giver kritisk information investorer har brug for at samle en investering puslespil. Find ud af, hvordan du kan bryde det ned i oplysninger, du kan bruge.

Form1-K: En Opdeling

Form 10-K har mange forskellige sektioner, kaldet elementer, som er opdelt i dele. Del I fokuserer på en beskrivelse af virksomheden og virksomheden. Dette afsnit indeholder typisk statisk information, som er nyttig for enhver investor, der kræver en generel forståelse af industrien og virksomheden. Den har forskellige sektioner, herunder forretnings-, risikofaktorer og retssager. Investorer bør gennemgå denne sektion, selvom de er bekendt med virksomheden eller virksomheden, idet der lægges særlig vægt på eventuelle ændringer i sproget, især de relaterede til risikofaktorer og retssager. Virksomheden vil også typisk give en opdatering til industriens konkurrenceevne, herunder forretningstendenser og andre relevante oplysninger, som kan påvirke markedsandelen og selskabets evne til at nå sine mål. F.eks. Kan nye love eller bestemmelser, der er vedtaget af den føderale regering, der påvirker virksomhedens evne til at drive virksomheden, medtages.

Del II fokuserer på virksomhedens økonomiske resultater af aktiviteterne. Dette omfatter den meget vigtige ledelsesdiskussion og analyse (MD & A). MD & A informerer investoren om ledelsens forklaring af de økonomiske resultater og de faktorer, der har påvirket det seneste år. En oversigt over resultatopgørelsen, diskussion af overtagelser eller afhændelser og en sammenlignende analyse af indeværende rapporteringsår til det foregående år og det foregående år til to år tidligere er anført her.

Del III fokuserer på corporate governance spørgsmål som executive kompensation. Del IV indeholder udstillinger, herunder de faktiske årsregnskaber.

Hvor skal man begynde

Form 10-K kan findes sammen med andre SEC krævede formularer og investoroplysninger på firmaets hjemmesider, generelt under en "investor" overskrift. Desuden udgiver SEC disse dokumenter på Edgar-webstedet. Det bedste sted for investorer, der ikke er fortrolige med, at en virksomhed eller industri skal starte, er i begyndelsen af ​​dokumentet, del I, punkt 1: Business. Der gives et industrioversigt for at give investor et billede af konkurrencedygtige landskaber, mulighederne og truslerne ud fra et risikosynspunkt. Der tages også stilling til virksomhedsspecifikke kvalitative oplysninger, herunder retssager, der er specifikke for såvel firmaet som for branchen. Generelt gives der også en konkurrencedygtig analyse; Typisk diskuteres navnene på alle konkurrenter. Investorer kan sammenligne ordlyden af ​​den nuværende 10-K til ordlyden af ​​den foregående 10-K, zoneinddeling i på eventuelle variationer i tone for at se, om der er sket små ændringer, som kan påvirke det fremtidige driftsmiljø.

Når der er opnået generel viden om industrien og virksomheden, kan der findes mere virksomhedsspecifikke oplysninger i del II, MD & A-sektionen. Virksomhedsgrundlag, udsigter til nye virksomheder eller produkter og risici samt en sammenligning med de to foregående års finansielle resultater gives. Desuden er forretningssegmentoplysninger beskrevet og diskuteret i dette afsnit. Virksomheder med enten multinationale operationer eller multisegmentvirksomheder adskiller ofte de operationelle resultater fra de konsoliderede resultater, så investorer kan analysere vækstdriverne for virksomheden. Gennemgang af resultaterne på et konsolideret grundlag er nyttigt, men forståelse af, hvad der driver resultaterne for virksomheden via segmentanalyse, øger investorens evne til at bestemme, om investeringen kan være gavnlig i fremtiden.

Hvad er der i numrene?

Formular 10-K indeholder årsregnskabet - balancen, resultatopgørelsen (resultatopgørelse), resultatopgørelse og pengestrømsopgørelse - for indeværende regnskabsår og op til de foregående fem år. Dette er en god mulighed for at sammenligne den årlige resultatudvikling på årsbasis. Ofte bruger investorer en procent af indtægtsmetoden til at analysere tallene. Desuden kan investorerne se på visse økonomiske forhold for at afgøre, hvorvidt de økonomiske resultater forbedres eller falder. Sammenligningen i flere år gør denne information meget fordelagtig. (Ønsker du at lære mere om årsregnskaber? Se vores Tabeloversigt .) Andre 10-K-funktioner

Form 10-K indeholder også kravene i Securities Exchange Act of 1934 og Sarbanes-Oxley regulering - bekræftelse af ledelsen, at de attesterer resultaterne i rapporten. Revisorerne giver også en udtalelse ud fra deres revision. Mange investorer overgår disse udstillinger, men de er et vigtigt resultat af lovgivningen efter flere tilfælde af bedrageri medførte tab af aktionærer. På den første side er antallet af udestående aktier noteret som offentliggjort dato for rapporten. Investorer vil bemærke, at denne andelstælling afviger fra de tal, der bruges til at beregne indtjeningen pr. Aktie på resultatopgørelsen.Antallet af udestående aktier anvendt i resultatopgørelsen er de gennemsnitlige udestående aktier i perioden, ikke slutværdien.

Ændringer

Formular 10-K / A er udarbejdet og arkiveret, når selskabet foretager et ændringsforslag til Formular 10-K efter offentliggørelsen. Det er ikke en usædvanlig forekomst af filformular 10-K / A. Investorer bør gennemgå disse ændringer for at sikre, at de ikke ændrer investeringsafhandlingen væsentligt. Konklusion

Form 10-K giver en omfattende gennemgang af industrien og virksomheden, som skal hjælpe investorer til at danne en investeringsafhandling. Selvom det er et ekstremt langt dokument, vil investorerne få et værdifuldt perspektiv ved at gennemgå de oplysninger, der er indeholdt deri. Ikke alene bør nye investorer, der forsøger at forstå en virksomhed, undersøge dokumentet, men nuværende investorer, der allerede er bekendt med virksomheden, bør også gennemgå den for at analysere eventuelle ændringer af de oplysninger, der afspejler ændringer i forretnings- og driftsmiljøet. Disse kan påvirke virksomhedens evne til at drive og vokse. For relateret læsning, se

Flow of Company Information og Advanced Financial Statement Analysis .