Standard og Poor's 500-indekset (S & P 500) er et indeks på 500 virksomheder og en førende indikator for udførelsen af ​​store amerikanske aktier. Indekset tjener som en benchmark, hvor mange investeringsfolk måler succesen med deres strategier. S & P 500 tjener også som et barometer for den amerikanske økonomiens sundhed.

Fonde og børsnoterede fonde (ETF'er) har skabt mange produkter, der er i overensstemmelse med resultaterne af S & P 500. De fleste af disse fonde er ideelle til langsigtede investorer, der søger at spore indeksets resultater. Men nogle af disse produkter, der er kendt som leveraged ETF'er, er mere egnede til kortsigtede forhandlere. Leverede ETF'er bruger derivater og gæld til at øge afkastet på deres investeringer. Derudover er nogle gearede midler omvendte ETF'er og søger resultater, der sporer det omvendte af indeksets præstationer. Det følgende er en sammenligning af to inverse, gearede ETF'er baseret på S & P 500, samt nøgleinformation til investorer, der måske finder disse ETF'er attraktive.

- 9 ->

ProShares UltraShort S & P500 ETF

ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS SDSPrSh IlS S & P50044. 12-0. 09% Lavet med Highstock 4. 2. 6 >) begyndte at handle 11. juli 2006 som medlem af den handels-inverse egenkapital kategori af ProShares fondfamilie. Pr. 19. april 2016 havde fonden $ 2. 04 milliarder i aktiver under ledelse (AUM) og en årlig omkostningsprocent på 0. 89%. Fondens mål er at opnå daglige præstationsresultater før udgifter, der svarer til to gange det omvendte af S & P 500's daglige præstationer.

Fonden genererede negative afkast over flere tidsrammer. Pr. 19. april 2016, fondens 26-ugers afkast på -12. 11% og YTD returnerer på -8. 93% var under gennemsnittet i forhold til sin peer-gruppe, mens det etårige afkast på -12. 02% var omkring gennemsnittet for midler i kategorien for leverede aktier. Over en længere tidsramme har SDS udført dårligt. Fondens treårige og femårige afkast på -59. 85% og -78. 93%, henholdsvis under gennemsnittet i forhold til sine jævnaldrende.

Fonden oplevede lavere volatilitet end de fleste andre fonde i kategorien af ​​gearede aktier, hvilket sandsynligvis skyldes, at S & P 500 har lavere volatilitet end de fleste andre aktieindekser. Fra april 2016 var fondens 50-dages volatilitet 27,43%, og dens volatilitet på 200 dage var 34. 21%.

ProShares UltraPro Short S & P500

ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: SPXU

SPXUPrShs UlPr Sh12. 68-0. 20% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er i handel -Inverse egenkapital kategori af ProShares familie af midler, og begyndte at handle 23. juni 2009.Pr. 19. april 2016 havde fonden $ 785. 2 mio. I AUM og en årlig omkostningsprocent på 0,92%. Fondens målsætning er at opnå daglige resultatresultater før omkostninger, der svarer til 300% af den inverse af S & P 500's daglige præstationer. SPXU investerer i derivater for at bidrage til at nå sine præstationsmål. Som SDS genererede SPXU dårlige afkast over flere tidsrammer. Pr. 19. april 2016 er fondens 26-ugers afkast på -19. 34% og YTD afkast på -14. 51% var under gennemsnittet sammenlignet med sine jævnaldrende. Over en mellemliggende tidsramme udførte fondens aktier også dårligt både i absolutte tal og i forhold til sin peer-gruppe. SPXU har et års afkast på -20. 68%, treårig afkast på -76. 36% og femårige afkast på -91. 86%.

En sammenligning

ProShares UltraShort S & P500 ETF og ProShares UltraPro Short S & P500 er begge passende midler til erhvervsdrivende, der søger tid på korttidsbevægelser på markedet. Begge disse midler forstærker det daglige afkast, og ikke det årlige afkast af S & P 500-indekset. Desuden søger begge fonde at tjene, når indekset falder i værdi. Disse funktioner gør disse fonde stærkt spekulative instrumenter.

ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) er leveret til at producere afkast, der er tre gange det inverse daglige afkast af S & P 500, mens ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) er leveret til at producere afkast, der er to gange det inverse daglige afkast af S & P 500. Derfor bør en investor forvente større daglig volatilitet og et større daglig prisklasse for SPXU end for SDS. Investorer, der søger en større daglig tilbagevenden, og som er villige til at absorbere større daglig risiko, bør foretrække SPXU.