Som valutahandlede fonde (ETF'er) er blevet stadig mere populære, og investorer har opdaget deres fordele, har finansielle tjenesteydelser virksomheder udviklet flere måder at pakke disse fordele på. Indtast ETF wrap, en emballage innovation, der begynder at få opmærksomhed. Det giver alle de fordele, der typisk er forbundet med en indeksfond - og mere. Her ser vi på de typer ETF wraps, der er tilgængelige, diskuterer deres fordele og ulemper, og se, hvad fremtiden holder for dette relativt nye finansielle produkt.

Selvstudie: ETF Investering

Kontotyper og fordele Et ETF-indpakning ligner en gensidig fondsbinding, undtagen de underliggende investeringer er ETF'er. ETF-wraps er som omskiftelige fondspapirer tilgængelige i to varianter: diskretionær og ikke-diskretionær. (Se Introduktion til Exchange-Traded Funds og Introduktion til gensidige fondspapirer .)

Diskretionskonto Fra et aktivfordelingsperspektiv svarer diskretionære konti til livsstilsfonde. De tilbyder en række forhåndsvalgte egenkapital-, afbalancerede og forrentede asset allocation-modeller, der er designet til at passe til en bred vifte af investorer. Disse modeller afspejler typisk en række potentielle porteføljer fra 100% egenkapital til 100% fast indkomst, med afbalancerede modeller, der generelt varierer fra 80% egenkapital / 20% renter til 20% egenkapital / 80% renter. Professionelle pengeforvaltere overvåger porteføljerne, vælger investeringer, overvågningsresultater og rebalancering for at opretholde den ønskede tildeling. (Se Opnå optimal asset allocation .)

-> ->

Ikke-diskretionær konto Investor har på en ikke-diskretionær konto ansvaret for at oprette en aktivallokeringsmodel, vælge ETF'er til at matche modellen, overvåge porteføljerne og omlægge om nødvendigt (dette kan også gøres ved hjælp af en rådgiver).

Både diskretionære og ikke-diskretionære regnskaber giver adgang til en bred vifte af diversificerede investeringer. Investorer kan vælge mellem ETF'er, der sporer indekser i et stadigt voksende udvalg af sektorer, lande og markeder. Alle de store indekser er dækket, herunder S & P 500, Nasdaq og Dow. Der er også specialfonde, der giver eksponering for fast ejendom, bioteknologi, vækstmarkeder og meget mere.

Bedre end gensidige fondspapirer ETF wraps vinder markedsandele af mange årsager, herunder det faktum, at de generelt er meget billigere end sammenlignelige investeringsporteføljer. ETF wraps opkræver et ekstra lag af gebyrer for at dække handel, administration og så videre, men det samme gør indsamlingsfondsprogrammer. Når omløbsgebyret er faktureret, kommer omkostningsforskellen til at ligge under de underliggende investeringsomkostningsforhold, og ETF'erne skinner virkelig.

ETF-wraps har også større handelsfleksibilitet end deres fondefamilier. I modsætning til fonde, der handler en gang om dagen, tilbyder ETF'er fleksibiliteten i intradaghandel. Hvis markederne stiger eller falder, kan investorer træffe beslutninger i realtid vedrørende dispositionen af ​​deres porteføljer. Selv om dette ikke kan være en væsentlig fordel for længerevarende ETF-pakkeinvestorer, kan det være en stor bonus for mere aktive investorer, som hele tiden handler ind og ud af deres ETF-beholdninger.

På skatteeffektivitetsfronten er ETF'er også bedre end fonde. Nye investorer arver ikke indlejrede kapitalgevinster, og store indløsninger håndteres med in-kind udlodninger af de underliggende værdipapirer, så hovedparten af ​​investorens kapitalgevinstskat udskydes, indtil investoren sælger sine beholdninger. En mere konkret - men psykologisk attraktiv - fordel for at investere i ETF'er (og ved sammenslutning, ETF-wraps) er den kendsgerning, at ETF'er forbliver uberørt af de skandaler, der har påvirket finanssektoren generelt og især fondsselskaberne. Tilføjelse til dette psykologiske komfortniveau er den indbyggede gennemsigtighed i ETF-porteføljer - investorer ved altid præcis, hvad der er i porteføljen. Dette er ikke tilfældet med fonde, der kun rapporterer beholdninger med jævne mellemrum. Omkostningsfaktor
Hvis der er en ulempe for ETF wraps, kommer den i form af handelsomkostninger. Da ETF'er handler som værdipapirer, er der generelt en provision forbundet med hver handel. Denne omkostningsfaktor gør ETF'erne til et mindre attraktivt investeringsmiddel, når det kommer til gennemsnitlige omkostninger i dollar. (For mere information se

Dollar-Cost Averaging med ETF'er .) Men hvor der er et problem, er der altid nogen der arbejder på en løsning. Nogle virksomheder undersøger mulighederne omkring den hindring, der præsenteres af provisioner ved at tilbyde ETF-wrap-konti i et kommissionsfri miljø. Andre tilbyder provisioner, der er mindre end $ 5 pr. Handel. Begge muligheder gør det muligt for investorer at tilføje ekstra midler til en eksisterende konto uden at betale urimelige gebyrer. Konklusion

Selv om ETF-wraps stadig er relativt nye tilføjelser til familien af ​​administrerede pengeprodukter, der er tilgængelige for investorer, er de allerede markeret på investeringslandskabet. Pensionsplan sponsorer og individuelle investorer har begge anerkendt ETF wraps egentlige appel. Pensionsplanen sponsorer er tiltrukket af de forhåndsvalgte aktivallokeringsmodeller og omkostningsforhold, der er lavere end de fleste fonde. De enkelte investorer nyder også disse funktioner og ser evnen til at handle intradag som en ekstra fordel. Kun tid vil sikkert sige, men hvis tidlige indikationer er en forudsigelse for fremtidig succes, synes ETF-wraps at være tiltænkt at tiltrække mere opmærksomhed og flere investorer. (For at finde ud af mere om andre administrerede pengeopgaver, se

Wrap It Up: Ordforrådet og fordelene ved administrerede penge
.)